Οι ελληνικές τράπεζες διατηρούν ισχυρά κεφαλαιακά «μαξιλάρια», παρά την αυξημένη διανομή μερισμάτων και τις εξαγορές που πραγματοποίησαν, σύμφωνα με ανάλυση του οίκου πιστοληπτικής αξιολόγησης DBRS, με βάση τα στοιχεία 40 ευρωπαϊκών τραπεζών.
Στο τέλος Ιουνίου 2026, ο βασικός κεφαλαιακός δείκτης (CET1) των τεσσάρων ελληνικών συστημικών τραπεζών - Eθνικής Τράπεζας, Τράπεζας Πειραιώς, Eurobank και Alpha Bank - διαμορφωνόταν στο 14,9% και ήταν κατά 470 μονάδες βάσης (4,7 ποσοστιαίες μονάδες) υψηλότερος από τον απαιτούμενο εποπτικά δείκτη. O μέσος δείκτης CET1 των 40 ευρωπαϊκών τραπεζών ήταν μεγαλύτερος από το 15% - αν και ελαφρά χαμηλότερος σε σχέση με το τέλος του 2025 - με το κεφαλαιακό μαξιλάρι να ανέρχεται σε περίπου 450 μ.β.
Τα κεφαλαιακά μαξιλάρια των ελληνικών και ιταλικών τραπεζών μειώθηκαν τους τελευταίους 12-18 μήνες «καθώς οι μεγαλύτερες διανομές μερισμάτων και εξαγορές αντιστάθμισαν την ισχυρή δημιουργία κερδών», αναφέρει ο DBRS. Σύμφωνα με στοιχεία της ΕΚΤ, οι εποπτικές κεφαλαιακές απαιτήσεις του λεγόμενου Πυλώνα 2 μειώθηκαν το 2026 σε σχέση με το 2025 σε επτά χώρες, ιδιαίτερα στην Ελλάδα και τη Γερμανία.
«Τα μεγάλα μαξιλάρια των ευρωπαϊκών τραπεζών αναφορικά με τον CET1 παρέχουν σημαντική δυνατότητα απορρόφησης ζημιών, αν και οι κεφαλαιακοί δείκτες αναμένεται να εξομαλυνθούν σταδιακά… Η ανθεκτική κερδοφορία αναμένεται να στηρίξει την κεφαλαιοποίηση, αλλά οι διανομές μερισμάτων πιθανόν να αντιμετωπίσουν περιορισμούς από την αύξηση των δανείων, υψηλότερες εποπτικές απαιτήσεις και τις ανάγκες για εξαγορές και συγχωνεύσεις», σημειώνει ο οίκος.
Οι ελληνικές τράπεζες αύξησαν το ενεργητικό τους (Risk Weighted Assets, RWA) κατά 18% από το τέλος του 2022 έως τον Ιούνιο του 2026, λόγω της ισχυρής αύξησης δανείων και των εξαγορών που έκαναν. Η αύξηση ήταν η μεγαλύτερη μεταξύ των τραπεζών του δείγματος, η οποία ανήλθε κατά μέσο όρο στο 10% την ίδια περίοδο.
Τα ισχυρά κεφαλαιακά επίπεδα και η ισχυρή κερδοφορία συνέχισαν να οδηγούν σε υψηλότερη ανταμοιβή των μετόχων. Οι τράπεζες του δείγματος που εξέτασε ο DBRS διένειμαν το ποσό των 81 δισ. ευρώ από τα κέρδη του 2025, αυξημένο κατά 8% σε σχέση με το περασμένο έτος και κατά 28% σε σχέση με το 2023.
Η μεγαλύτερη αύξηση μερισμάτων σημειώθηκε από τις γερμανικές (42%), τις ελληνικές (36%) και τις ιταλικές (37%) τράπεζες. «Αναμένουμε ότι οι διανομές θα παραμείνουν υψηλές τα επόμενα χρόνια, αν και η αύξηση τους είναι πιθανό να μετριαστεί καθώς η κερδοφορία θα εξομαλύνεται και οι τράπεζες προοδευτικά θα πετυχαίνουν τους εσωτερικούς κεφαλαιακούς στόχους τους, παράλληλα με την υλοποίηση εξαγορών και συγχωνεύσεων και την απορρόφηση των εποπτικών αντίθετων ανέμων από το αναθεωρημένο πλαίσιο κεφαλαίων CRR3», αναφέρει ο DBRS.
