Την πρόσβασή της στις διεθνείς κεφαλαιαγορές διευρύνει η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, με τη σύσταση Προγράμματος Έκδοσης Μεσοπρόθεσμων Ομολογιών (Euro Medium Term Note Programme – EMTN), δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για άντληση κεφαλαίων από τη διεθνή αγορά ομολόγων με μεγαλύτερη ευελιξία και ταχύτητα.
Η εταιρεία αναμένεται να προχωρήσει σε έκδοση ομολόγου, το ύψος της οποίας εκτιμάται ότι θα ανέλθει στα 500 εκατ. ευρώ. Η σύσταση του προγράμματος EMTN αποτελεί το θεσμικό πλαίσιο που θα επιτρέψει στον όμιλο να αξιοποιεί τις ευκαιρίες των διεθνών αγορών, ανάλογα με τις χρηματοδοτικές του ανάγκες και τις συνθήκες που επικρατούν κάθε φορά.
Η κίνηση έρχεται σε συνέχεια της απόκτησης αξιολογήσεων πιστοληπτικής ικανότητας επενδυτικής βαθμίδας από τους οίκους S&P Global Ratings και Moody’s, με αξιολογήσεις BBB- και Baa3 αντίστοιχα, σύμφωνα με την ανακοίνωση της εταιρείας. Η επενδυτική βαθμίδα ενισχύει το προφίλ της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ έναντι της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας και διευρύνει τις δυνατότητες πρόσβασής της σε κεφάλαια από θεσμικούς επενδυτές.
Ευελιξία στις εκδόσεις και πρόσβαση σε νέους επενδυτές
Το Πρόγραμμα EMTN έχει διάρκεια 12 μηνών, με δυνατότητα ετήσιας ανανέωσης. Οι ομολογίες που θα εκδίδονται στο πλαίσιό του προβλέπεται να εισάγονται προς διαπραγμάτευση στη ρυθμιζόμενη αγορά του Χρηματιστηρίου του Λουξεμβούργου ή σε άλλους τόπους διαπραγμάτευσης στην Ευρώπη, ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και τη χρηματοδοτική στρατηγική του ομίλου.
Απευθύνεται σε ειδικούς επενδυτές, σύμφωνα με τον ευρωπαϊκό Κανονισμό 2017/1129, και παρέχει στην εταιρεία τη δυνατότητα να οργανώνει τις εκδόσεις της με βάση τις εκάστοτε ανάγκες της, χωρίς να περιορίζεται σε μία μεμονωμένη συναλλαγή. Η ύπαρξη ενός οργανωμένου προγράμματος μπορεί να διευκολύνει την ταχύτερη αξιοποίηση ευνοϊκών συνθηκών στις αγορές, όταν το κόστος χρηματοδότησης και η επενδυτική ζήτηση κρίνονται κατάλληλα.
Το Βασικό Ενημερωτικό Δελτίο (Base Prospectus) του προγράμματος εγκρίθηκε στις 14 Οκτωβρίου 2026 από την αρμόδια εποπτική αρχή του Λουξεμβούργου, Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), και είναι διαθέσιμο μέσω του ιστότοπου του Χρηματιστηρίου του Λουξεμβούργου.
Η επενδυτική βαθμίδα αλλάζει τα δεδομένα της χρηματοδότησης
Η δημιουργία του προγράμματος EMTN εντάσσεται στη συνολικότερη εξέλιξη της χρηματοδοτικής στρατηγικής της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, καθώς ο όμιλος ενισχύει τη θέση του στον τομέα των μακροχρόνιων παραχωρήσεων και των υποδομών και διευρύνει το επενδυτικό του αποτύπωμα.
Η πρόσβαση σε μια ευρύτερη βάση διεθνών θεσμικών επενδυτών αποτελεί σημαντικό εργαλείο για τη χρηματοδότηση των επενδύσεων και την υποστήριξη της αναπτυξιακής του πορείας. Παράλληλα, η δυνατότητα προσφυγής στις αγορές όταν διαμορφώνονται ευνοϊκές συνθήκες μπορεί να προσφέρει μεγαλύτερη ευελιξία στη διαχείριση των χρηματοδοτικών αναγκών.
Τα προγράμματα EMTN αποτελούν καθιερωμένο μηχανισμό άντλησης κεφαλαίων για μεγάλους διεθνείς εκδότες, μεταξύ των οποίων συγκαταλέγονται εταιρείες με αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας. Για τη ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, η υιοθέτηση αυτού του πλαισίου σηματοδοτεί την ενίσχυση της διεθνούς χρηματοδοτικής της παρουσίας και την προσαρμογή της στις πρακτικές των διεθνών κεφαλαιαγορών.
Σύμφωνα με τον σχεδιασμό που περιγράφεται, το ίδιο το πρόγραμμα EMTN αναμένεται να αξιολογηθεί αυτοτελώς από τους οίκους πιστοληπτικής αξιολόγησης, με την εκτίμηση ότι θα μπορούσε να λάβει επίσης αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας. Η τελική αξιολόγηση, ωστόσο, θα εξαρτηθεί από τις σχετικές αποφάσεις των οίκων.
Η σύσταση του προγράμματος δεν συνεπάγεται από μόνη της άμεση έκδοση ομολόγου ούτε προεξοφλεί τους όρους μιας μελλοντικής συναλλαγής. Δημιουργεί, όμως, την υποδομή για συστηματικότερη παρουσία στις διεθνείς αγορές χρέους, σε μια περίοδο κατά την οποία η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ενισχύει τον ρόλο της ως επενδυτής και διαχειριστής υποδομών στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Με την επενδυτική βαθμίδα και τη δημιουργία του EMTN, ο όμιλος επιδιώκει να διευρύνει τις χρηματοδοτικές του επιλογές, ενισχύοντας τη διεθνή του απήχηση και δημιουργώντας περισσότερα περιθώρια για την υποστήριξη του επενδυτικού του σχεδιασμού.
