Η αυξημένη γεωπολιτική ένταση και η κρίση στην ανατολική Ουκρανία, έχει δημιουργήσεις εύλογες ανησυχίες στους επενδυτές που παρακολουθούν στενά τις μετοχές που κινδυνεύουν περισσότερο, από πιθανές κυρώσεις κατά της Ρωσίας, συμπεριλαμβανομένων τραπεζών, πετρελαίου, εξόρυξης, καταναλωτικών και κατασκευαστικών υλικών, εταιρειών με έκθεση στη Ρωσία και την Ουκρανία.
Σύμφωνα με το Reuters, οι αναλυτές της Citi δήλωσαν ότι το καλάθι ευρωπαϊκών εταιρειών με ρωσική έκθεση παρουσίασε χαμηλή απόδοση σε περιόδους αυξανόμενων εντάσεων, όπως το 2014 και το 2018, μετά τις κυρώσεις της Δύσης κατά της Ρωσίας. Ο κατάλογος με σχεδόν 40 ευρωπαϊκές μετοχές με έκθεση στη Ρωσία και την Ουκρανία περιλαμβάνει τις εταιρείες ποτών Carlsberg και Coca Cola, οι οποίες πραγματοποίησαν το 13% και 15% των πωλήσεών τους στη Ρωσία, τον κατασκευαστή Nivea Beiersdorf και τον γαλλικό γίγαντα τροφίμων Danone, με περίπου 6% τις πωλήσεις τους στη Ρωσία.
Οι ευρωπαϊκές μετοχές με έκθεση στην Ουκρανία περιλαμβάνουν την εισηγμένη στο Λονδίνο παραγωγό σφαιριδίων σιδήρου Ferrexpo με ολόκληρη τη λειτουργία της με έδρα τη χώρα, ανέφερε η Citi. Σύμφωνα με τους αναλυτές της Jefferies, η γαλλική εταιρεία βιντεοπαιχνιδιών Ubisoft έχει το 4% του εργατικού της δυναμικού στην Ουκρανία, ενώ η εταιρεία παροχής υπηρεσιών υγείας και διαγνωστικών υπηρεσιών με έδρα τη Σουηδία, Medicover, πραγματοποίησε το 8,5% των πωλήσεών της στη χώρα.
Οι ευρωπαϊκές τράπεζες με τοπικά υποκαταστήματα στη Ρωσία είναι οι πιο εκτεθειμένες στον κίνδυνο που προκύπτει από πιθανές κυρώσεις σε περίπτωση περαιτέρω κλιμάκωσης, δήλωσε η JP Morgan. Η αυστριακή Raiffeisen Bank International άντλησε το 39% των εκτιμώμενων καθαρών κερδών της πέρυσι από τη ρωσική θυγατρική της, ενώ η ουγγρική OTP, UniCredit και Societe Generale πραγματοποίησαν μεταξύ 6% και 7% των δικών τους στη Ρωσία πέρυσι, σύμφωνα με τα νούμερα της JPMorgan.
Καθώς η Ρωσία παρέχει το 35% της ζήτησης φυσικού αερίου της Ευρώπης, οι εντάσεις στην Ουκρανία έχουν αυξήσει τους κινδύνους ενεργειακών διαταραχών στην Ευρώπη, ανέφεραν αναλυτές της Goldman Sachs. «Θα περιμέναμε οι γερμανικοί DAX και MDAX (ο δείκτης μεσαίας κεφαλαιοποίησης) να είναι πιο ευάλωτοι από τους δείκτες άλλων χωρών, κυρίως λόγω της εξάρτησης των εταιρειών τους στην ενέργεια για την παραγωγή τους», ανέφεραν. Αναμένουν ότι οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου θα έχουν καλύτερες επιδόσεις στους τίτλους της περαιτέρω κλιμάκωσης και της ανόδου των τιμών του φυσικού αερίου στην Ευρώπη, αναφέροντας την Total και την Equinor ως κύριους δικαιούχους.
