Η γαλλική Schneider Electric ανακοίνωσε τη Δευτέρα τη μεγαλύτερη συμφωνία στην ιστορία της, καθώς συμφώνησε να εξαγοράσει την PTC σε μια συναλλαγή που θα πραγματοποιηθεί εξ ολοκλήρου σε μετρητά και αποτιμά τα ίδια κεφάλαια της αμερικανικής εταιρείας λογισμικού σε περίπου 22,6 δισ. δολάρια, σύμφωνα με ανακοίνωσή της.
Η προσφορά των 205 δολαρίων ανά μετοχή συνεπάγεται επιχειρηματική αξία 23,7 δισ. δολαρίων για την PTC, με έδρα τη Βοστώνη, και αντιπροσωπεύει premium 42,3% σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της προηγούμενης συνεδρίασης.
Οι μετοχές της γαλλικής εταιρείας μηχανικής υποχωρούσαν κατά 4,7% στο Tradegate πριν από το άνοιγμα της αγοράς, καθώς οι επενδυτές αποτιμούσαν το μέγεθος της εξαγοράς, ενώ παράλληλα εξέφραζαν ανησυχίες ότι η Schneider θα καταβάλει ένα σημαντικό premium για μια εταιρεία λογισμικού που βρίσκεται αντιμέτωπη με πιέσεις στις αποτιμήσεις λόγω της τεχνητής νοημοσύνης και με αβέβαιες προοπτικές ανάπτυξης.
«Οι μεγάλες συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών συνήθως δεν γίνονται αρχικά θετικά δεκτές από τους Ευρωπαίους επενδυτές, αν και οι συμφωνίες της Schneider Electric έχουν συνήθως αποδειχθεί στρατηγικά εύστοχες, έστω και αν υπάρχουν ερωτήματα σχετικά με την αποτίμησή τους», ανέφεραν αναλυτές της J.P. Morgan σε σημείωμά τους προς τους επενδυτές.
Η συναλλαγή αποτελεί τη μεγαλύτερη εξαγορά στην ιστορία της Schneider, της τρίτης πολυτιμότερης εισηγμένης εταιρείας της Γαλλίας βάσει χρηματιστηριακής κεφαλαιοποίησης, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG.
Η Schneider ανέφερε ότι η εξαγορά θα δημιουργήσει μια μεγάλης κλίμακας δραστηριότητα στον τομέα του βιομηχανικού λογισμικού και της τεχνητής νοημοσύνης, βασισμένη σε ανοικτά και διαλειτουργικά συστήματα. Η εταιρεία αναμένει ετήσια εξοικονόμηση κόστους σε ετησιοποιημένη βάση ύψους 250 εκατ. ευρώ έως το τρίτο έτος μετά την ολοκλήρωση της συμφωνίας, καθώς και περίπου 800 εκατ. ευρώ σε αναμενόμενες συνέργειες εσόδων.
Η συμφωνία αποτελεί συνέχεια της επέκτασης της Schneider στις εξαγορές εταιρειών λογισμικού, καθώς τον Ιούνιο είχε συμφωνήσει να εξαγοράσει την Cognite Holding, ιδιωτική εταιρεία που παρέχει λογισμικό τεχνητής νοημοσύνης και λύσεις για βιομηχανικά δεδομένα.
Η συναλλαγή θα χρηματοδοτηθεί μέσω συνδυασμού έκδοσης μετοχικού κεφαλαίου και νέου δανεισμού και αναμένεται να ολοκληρωθεί το τρίτο τρίμηνο του 2027.
Η Schneider, η οποία κάποτε ήταν γνωστή κυρίως για βιομηχανικά εξαρτήματα, όπως ασφάλειες και διακόπτες κυκλώματος, κατασκευάζει πλέον την υποδομή πάνω στην οποία βασίζονται τα data centers, προμηθεύοντας από μονάδες ψύξης και racks διακομιστών έως κρίσιμο εξοπλισμό διανομής ηλεκτρικής ενέργειας.
Η αυξανόμενη ζήτηση για data centers, ιδιαίτερα από τις Ηνωμένες Πολιτείες, ενισχύει τα κέρδη της Schneider, προσφέροντας μια ολοένα και σημαντικότερη πηγή εσόδων που συμβάλλει στην αντιστάθμιση της αδυναμίας σε ορισμένες παραδοσιακές αγορές ηλεκτρολογικού εξοπλισμού.
Η PTC, η οποία παρέχει λύσεις λογισμικού για τον σχεδιασμό, την κατασκευή και τη συντήρηση προϊόντων σε πολλούς κλάδους, έχει επίσης επωφεληθεί από την αυξανόμενη ζήτηση για τα εργαλεία της που βασίζονται στην τεχνητή νοημοσύνη.
