Κατά 39% μειώθηκε ο αριθμός των δημόσιων εγγραφών στο α’ τρίμηνο του 2016, σύμφωνα με την τριμηνιαία έκθεση της EY «Global IPO Trends».
Βάσει των διαθέσιμων στοιχείων, πρόκειται για τη χαμηλότερη επίδοση α’ τριμήνου από το 2009, καθώς συνολικά πραγματοποιήθηκαν 167 δημόσιες εγγραφές, αξίας μόλις 12,1 δισ. δολαρίων. Σε επίπεδο αριθμών, η μείωση ανέρχεται στο 39% ενώ σε επίπεδο αξίας κεφαλαίων, η πτώση αγγίζει το 70%.
Σύμφωνα με την EY, η «αργή» εκκίνηση της χρονιάς αντανακλά τους φόβους για μία παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση, την αυξημένη αστάθεια, την πτώση των τιμών του πετρελαίου και την τρέχουσα αναταραχή στις χρηματαγορές. Αξίζει να σημειωθεί ότι η υποτονική δραστηριότητα ήταν εμφανής κυρίως, στην Αμερικανική ήπειρο, τη νοτιοανατολική Ασία και την περιοχή της Ευρώπης, Μέσης Ανατολής, Ινδίας και Αφρικής (EMEIA).
Καθώς οι δημόσιες εγγραφές επηρεάστηκαν από τη γενικότερη αστάθεια και το αρνητικό οικονομικό κλίμα, η EY διαπιστώνει την κυριαρχία μιας στάσης αναμονής. Οι επιχειρήσεις, είτε αναμένουν τη βελτίωση των συνθηκών της αγοράς, είτε αναζητούν εναλλακτικές λύσεις, όπως οι Συγχωνεύσεις και Εξαγορές, οι οποίες, ενώ υστερούν σε σχέση με τις υψηλές επιδόσεις του 2015, παρουσιάζουν μικρότερη κάμψη από τις δημόσιες εγγραφές.
Αυτή η στάση αναμονής, εξηγεί η ΕΥ, επιβεβαιώνεται από τη διεθνή πτώση του ποσοστού των δημόσιων εγγραφών προερχόμενες από εταιρείες επιχειρηματικών συμμετοχών και καινοτόμων κεφαλαίων (μείωση κατά 80% ως προς τον αριθμό των εγγραφών το πρώτο τρίμηνο του 2016, σε σχέση με το αντίστοιχο τρίμηνο του 2015).
Σχολιάζοντας τη διεθνή εικόνα, ο Dr. Martin Steinbach, επικεφαλής δημόσιων εγγραφών της ΕΥ για την ΕΜΕΙΑ, παρατηρεί: «Ενώ οι δημόσιες εγγραφές διεθνώς σημείωσαν μία εξαιρετικά αδύναμη εκκίνηση φέτος, οι Σ&Ε παρουσιάζουν μεγαλύτερη κινητικότητα, ενώ προβλέπεται μία καλή χρονιά για τα ιδιωτικά κεφάλαια γενικότερα, καθώς οι επιχειρήσεις συνεκτιμούν τις επιλογές τους στα πλαίσια πολυεπίπεδων στρατηγικών. Ίσως να μην έχει υπάρξει ξανά τόσο ενδιαφέρουσα χρονιά για όσους θέλουν να δημιουργήσουν αξία».
«Στο σημερινό κλίμα, τόσο οι επιχειρήσεις που προετοιμάζουν δημόσιες εγγραφές, όσο και οι δυνητικοί επενδυτές, ουσιαστικά επιδιώκουν να προστατευθούν από τις ασταθείς, δυσοίωνες συνθήκες, προσβλέποντας σε μία βελτίωση των προοπτικών. Αυτό εξηγεί γιατί, φέτος, υπήρξαν περισσότερες αναβολές δημόσιων εγγραφών σε σχέση με πέρυσι, γιατί τα μεγέθη έχουν μειωθεί και γιατί οι χρηματοδότες αναμένουν έως ότου διαμορφωθούν καλύτερες συνθήκες εξόδου. Όλα αυτά δείχνουν ότι οι επενδυτές εκτιμούν ότι οι συνθήκες θα βελτιωθούν».
Κατά 24% μειώθηκε και ο αριθμός των δημόσιων εγγραφών στον τομέα της τεχνολογίας, ενώ στις ΗΠΑ δεν υπήρξαν δημόσιες εγγραφές στον τομέα αυτόν κατά το πρώτο τρίμηνο, καθώς οι εταιρείες τεχνολογίας και οι παλαιοί επενδυτές τηρούν στάση αναμονής, προσδοκώντας σε υψηλότερες αποτιμήσεις σε μία μεταγενέστερη ημερομηνία.
Επιπλέον - καταλήγει η έκθεση - η μείωση κατά 70% ως προς τα αντληθέντα κεφάλαια, δείχνει ότι έχει μειωθεί αισθητά η μέση αξία των δημόσιων εγγραφών (η μέση αξία στις κύριες αγορές μειώθηκε κατά 30% σε ετήσια βάση), καθώς οι επιχειρήσεις επιλέγουν να προχωρήσουν σε μία μικρότερη δημόσια εγγραφή με την προοπτική μιας επαναληπτικής προσφοράς όταν βελτιωθούν οι συνθήκες.
