Ένα σαρωτικό «μπλε κύμα» αναμόρφωσε πλήρως το πολιτικό τοπίο στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι Δημοκρατικοί πέτυχαν μια ευρεία επικράτηση, καταλαμβάνοντας τον έλεγχο τόσο της Βουλής των Αντιπροσώπων όσο και της Γερουσίας. Η εκλογική αυτή συντριβή για την παράταξη του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ συνιστά ηχηρή αμφισβήτηση της διακυβέρνησής του στο μέσο της θητείας του, μεταβάλλοντας δραματικά τις ισορροπίες δυνάμεων στην Ουάσιγκτον για τα επόμενα δύο χρόνια. Οι επενδυτές στις διεθνείς αγορές καλούνται πλέον να προσαρμοστούν σε ένα περιβάλλον διαιρεμένης εξουσίας, επανεκτιμώντας τη μελλοντική πορεία της δημοσιονομικής και εμπορικής πολιτικής των ΗΠΑ.
Πληθωρισμός, Δασμοί και Ακρίβεια
Η κάλπη ανέδειξε την οικονομική αβεβαιότητα ως τον πρωταρχικό παράγοντα που καθόρισε την ετυμηγορία των Αμερικανών πολιτών. Τα προκαταρκτικά στοιχεία των ερευνών εξόδου που δημοσιοποίησε το ABC News αποτυπώνουν με σαφήνεια το μέγεθος της κοινωνικής πίεσης. Περίπου 8 στους 10 ψηφοφόρους στις εκλογές για τη Βουλή δήλωσαν ότι η άνοδος του πληθωρισμού και το αυξημένο κόστος διαβίωσης προκάλεσαν σημαντικές οικονομικές δυσκολίες στα νοικοκυριά τους. Παράλληλα, σχεδόν τα 2/3 των συμμετεχόντων εκτίμησαν ότι η επιθετική δασμολογική πολιτική της διοίκησης Τραμπ έπληξε τη συνολική οικονομική δραστηριότητα αντί να ενισχύσει την εγχώρια παραγωγή. Η συνεχιζόμενη επιβάρυνση των καταναλωτών από τις τιμές της ενέργειας και τα αγαθά πρώτης ανάγκης λειτούργησε καταλυτικά για τη μαζική μετακίνηση ψηφοφόρων προς τους Δημοκρατικούς.
Η Αντίδραση των αγορών: Μετοχές, oμόλογα και συνάλλαγμα
Οι διεθνείς χρηματοπιστωτικές αγορές αντέδρασαν άμεσα στη νέα πολιτική πραγματικότητα, περνώντας από ένα αρχικό κύμα νευρικότητας σε σταθεροποίηση. Τα αμερικανικά futures ανέκαμψαν ταχέως σε θετικό έδαφος, ενώ στην Ευρώπη ο δείκτης STOXX 600 ενισχύθηκε κατά 1,30%, καθώς οι αγορές εκτιμούν ότι το νέο Κογκρέσο θα ανακόψει τις ανεξέλεγκτες δημοσιονομικές δαπάνες. Οι αποδόσεις των κρατικών τίτλων κατέγραψαν υποχώρηση, καθώς οι επενδυτές προεξοφλούν ότι η νομοθετική αιχμαλωσία του Ρεπουμπλικανού προέδρου θα καταστήσει εξαιρετικά δύσκολη την έγκριση νέων φοροελαφρύνσεων ή διεύρυνσης του ελλείμματος. Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου υποχώρησε κατά 3 μονάδες βάσης, στο 4,92%. Παράλληλα, στην Ευρώπη, η απόδοση του ελληνικού 10ετούς διαμορφώθηκε στο 4,22%, του γαλλικού στο 4,91% και του γερμανικού Bund στο 3,32%. Το αμερικανικό δολάριο δέχθηκε πιέσεις, με την ισοτιμία ευρώ/δολαρίου να ενισχύεται κατά 0,39% στα 1,1235 δολάρια και τον δείκτη δολαρίου (DXY) να υποχωρεί κατά 0,39% στις 101,32 μονάδες. Στην αγορά πετρελαίου, η τιμή του αργού τύπου Brent κατέγραψε πτώση άνω του 1%, διατηρούμενη ωστόσο πάνω από το όριο των 102 δολαρίων το βαρέλι.
Στο επίκεντρο η τεχνολογία και το διεθνές εμπόριο
Στο μετοχικό πεδίο, οι ισχυρότερες πιέσεις εκδηλώθηκαν αρχικά στον κλάδο της υψηλής τεχνολογίας, με επίκεντρο τις εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης και τους κατασκευαστές ημιαγωγών, λόγω φόβων για αυστηρότερη νομοθετική εποπτεία και επιβολή περιορισμών στην ανάπτυξη νέων κέντρων δεδομένων. Την ίδια στιγμή, η αλλαγή συσχετισμών επανακαθορίζει το πλαίσιο των διεθνών εμπορικών σχέσεων των ΗΠΑ. Σύμφωνα με ανάλυση του Reuters, η εκλογική αποδυνάμωση του Λευκού Οίκου ενδέχεται να ενθαρρύνει ξένους εμπορικούς εταίρους να προβάλουν σθεναρότερη αντίσταση στις αμερικανικές αξιώσεις. Χώρες όπως η Ιαπωνία και η Νότια Κορέα, οι οποίες είχαν αναλάβει δεσμεύσεις για επενδύσεις ύψους 550 δισ. και 350 δισ. δολαρίων αντίστοιχα στις ΗΠΑ προκειμένου να αποφύγουν κυρώσεις, εκτιμάται ότι αισθάνονται πλέον μικρότερη πίεση για την άμεση υλοποίησή τους. Παρά την απώλεια της πλειοψηφίας στο Κογκρέσο, η επιβολή δασμών παραμένει ισχυρό εκτελεστικό εργαλείο στα χέρια του Προέδρου, οπότε τυχόν καθυστερήσεις από την πλευρά των διεθνών εταίρων ενδέχεται να προκαλέσουν την επιβολή νέων αντιμέτρων, διατηρώντας την αβεβαιότητα στις παγκόσμιες εφοδιαστικές αλυσίδες.
