Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών για το 2018 ανήλθε σε Ευρώ 443 εκατ., αυξημένος κατά 16% σε σχέση με το 2017, κυρίως λόγω των αυξημένων όγκων πωλήσεων στον κλάδο των καλωδιακών προϊόντων, αλλά και των αυξημένων τιμών μετάλλων. Αντίστοιχα, οι πωλήσεις της Εταιρίας αυξήθηκαν κατά 22% (2018: Ευρώ 367 εκατ., 2017: Ευρώ 299 εκατ.). Στην εγχώρια αγορά, ο Όμιλος διατήρησε την ηγετική του θέση για μια ακόμη χρονιά. Ο κύκλος εργασιών στην εσωτερική αγορά διαμορφώθηκε στα Ευρώ 137,6 εκατ. έναντι Ευρώ 137,2 εκατ. το 2017, ενώ οι εξαγωγές ανήλθαν στα Ευρώ 305,8 εκατ. έναντι Ευρώ 245,8 εκατ. τη συγκρινόμενη χρήση. Τα μεικτά κέρδη του Ομίλου και της Εταιρίας ανήλθαν σε Ευρώ 29,6 εκατ. και Ευρώ 17,5 εκατ. αντίστοιχα, αυξημένα σε σχέση με πέρυσι κατά Ευρώ 3,6 εκατ. και Ευρώ 9,8 εκατ., αντίστοιχα.
Σε ενοποιημένο επίπεδο, τα αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (α-EBITDA) μειώθηκαν ελαφρώς κατά 2% το 2018, ανερχόμενα σε Ευρώ 28,7 εκατ., κυρίως λόγω χαμηλότερης κερδοφορίας από έργα, η οποία αντισταθμίστηκε μερικώς από τις υψηλές πωλήσεις καλωδιακών προϊόντων, όπως περιγράφεται παραπάνω. Τα ενοποιημένα αποτελέσματα προ φόρων ανήλθαν σε ζημιές ύψους Ευρώ 7,4 εκατ. (2017: Ευρώ 5,3 εκατ.), ενώ τα αποτελέσματα μετά φόρων διαμορφώθηκαν σε ζημιές Ευρώ 1,9 εκατ. (2017: ζημιές Ευρώ 4,6 εκατ.).
Σε ατομικό επίπεδο, τα αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (α-EBITDA) αυξήθηκαν σημαντικά κατά 88% το 2018, ανερχόμενα σε Ευρώ 17,8 εκατ., κυρίως λόγω υψηλότερων όγκων πωλήσεων και εκτέλεσης υποβρυχίων έργων που έχει υπογράψει η Εταιρία και την παραγωγή έχει αναλάβει η θυγατρική Fulgor. Τα αποτελέσματα προ φόρων της Εταιρίας ανήλθαν σε ζημιές ύψους Ευρώ 3,5 εκατ. (2017: Ευρώ 8,6 εκατ.), ενώ τα αποτελέσματα μετά φόρων διαμορφώθηκαν σε οριακές ζημιές Ευρώ 101 χιλ.
Ο Όμιλος και η Εταιρία συνέχισαν να αναλαμβάνουν πρωτοβουλίες για τη βελτίωση της ανταγωνιστικότητας και τη μείωση του κόστους παραγωγής. Οι πρωτοβουλίες αυτές εστιάζουν στην αύξηση της αποδοτικότητας των μονάδων παραγωγής, στη μείωση του κόστους μισθοδοσίας ανά μονάδα παραγόμενου προϊόντος και στη μείωση του κόστους των πρώτων υλών που χρησιμοποιούνται για την
παραγωγή των προϊόντων του Ομίλου και της Εταιρίας.
Επίσης, θα πρέπει να σημειωθεί ότι κατά τη διάρκεια του 2018, το αποτέλεσμα μετάλλου (αποτίμηση του βασικού αποθέματος μετάλλου (μη αντισταθμισμένο στην χρηματιστηριακή αγορά) παρέμεινε αρνητικό (Όμιλος: Ευρώ -1,8 εκατ., Εταιρία: Ευρώ -1 εκατ.), αλλά βελτιωμένο έναντι των υψηλών ζημιών του 2017
(Όμιλος: Ευρώ -4,3 εκατ., Εταιρία: Ευρώ -2 εκατ.). Τέλος, τα ενοποιημένα χρηματοοικονομικά έξοδα ανήλθαν σε Ευρώ 20 εκατ., αυξημένα κατά Ευρώ 1 εκατ. σε σχέση με πέρυσι, λόγω αυξημένου καθαρού δανεισμού που χρησιμοποιήθηκε κυρίως για την χρηματοδότηση επενδύσεων.
Επενδύσεις
Οι επενδύσεις σε ενοποιημένο επίπεδο το 2018 ανήλθαν σε Ευρώ 40 εκατ. (Εταιρία: Ευρώ 7,8 εκατ.). Οι επενδύσεις αυτές αφορούσαν κυρίως την επέκταση και αναβάθμιση της επιχειρηματικής μονάδας
υποθαλάσσιων έργων στο εργοστάσιο της Fulgor προκειμένου να καλυφθούν τα αναμενόμενα μελλοντικά επίπεδα ζήτησης και να βελτιωθεί η παραγωγικότητα στα εργοστάσια της Ελληνικά Καλώδια.
Ο καθαρός δανεισμός του Ομίλου αυξήθηκε κατά Ευρώ 32,5 εκατ. σε Ευρώ 256,5 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018 (31/12/2017: Ευρώ 224 εκατ.), κυρίως λόγω της χρηματοδότησης του προαναφερόμενου επενδυτικού προγράμματος. Αντίστοιχα, ο καθαρός δανεισμός της Εταιρίας αυξήθηκε κατά Ευρώ 32,3 εκατ. σε Ευρώ 161,9 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018 (31/12/2017: Ευρώ 129,6 εκατ.). Κατά τη διάρκεια του 2018, ολοκληρώθηκε και επιτεύχθηκε σημαντική αναχρηματοδότηση του δανεισμού συνολικού ύψους Ευρώ 80,1 εκατ. Η αναχρηματοδότηση του δανεισμού περιλάμβανε:
• πενταετή παράταση του κοινοπρακτικού ομολογιακού δανείου που είχε ληφθεί αρχικά το 2013
από την Εταιρία, με εναπομένον υπόλοιπο ύψους Ευρώ 55,1 εκατ. και
• χορήγηση νέου επταετούς ομολογιακού δανείου Ευρώ 25 εκατ. από μεγάλη ελληνική τράπεζα
στην Εταιρία.
Η αναχρηματοδότηση συνοδεύεται από βελτιωμένους όρους τιμολόγησης για όλες τις παραπάνω ομολογίες και αναμένεται να ωφελήσει τη μελλοντική ρευστότητα και κερδοφορία του Ομίλου και της
Εταιρίας. Σημειώνεται ότι οι βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις είναι κατά κύριο λόγο ανακυκλούμενες πιστωτικές διευκολύνσεις που αποσκοπούν στη χρηματοδότηση των αναγκών για κεφάλαιο κίνησης και συγκεκριμένων έργων σε εξέλιξη. Ο Όμιλος και η Εταιρία έχουν διαθέσιμα επαρκή πιστωτικά όρια για να καλύψουν τις μελλοντικές ανάγκες χρηματοδότησης, εάν χρειαστεί.
Αναθέσεις έργων εντός του 2018
Τον Σεπτέμβριο του 2018, η TenneT NL ανέθεσε στην κοινοπραξία Van Oord – Ελληνικά Καλώδια την προμήθεια και την εγκατάσταση υποβρύχιων και χερσαίων καλωδίων για το έργο Hollandse Kust (South) Alpha. Η κοινοπραξία Van Oord – Ελληνικά Καλώδια επιλέχθηκε επίσης για την παράδοση και την εγκατάσταση καλωδίων για το έργο Hollandse Kust (South) Beta. Η συνολική αξία της ανάθεσης για τα έργα Hollandse Kust (South) Alpha και Beta που αντιστοιχεί στην Ελληνικά Καλώδια ανέρχεται περίπου στο ποσό των Ευρώ 105 εκατ. και η εκτέλεση του έργου θα ξεκινήσει κατά τη διάρκεια του 2019. Η διασύνδεση Hollandse Kust (South) Alpha πρέπει να έχει ολοκληρωθεί έως το 2021 και η Beta έως το 2022.
Εντός του ίδιου μήνα, ο ΑΔΜΗΕ ανέθεσε στη Fulgor σύμβαση αξίας περίπου Ευρώ 140 εκατ. για την προμήθεια και την εγκατάσταση ενός εκ των δύο υποβρύχιων καλωδίων (135 χλμ υποβρύχιου καλωδίου150 kV) για τη σύνδεση της Κρήτης με το εθνικό δίκτυο μεταφοράς ενέργειας στην Πελοπόννησο, καθώς και όλων των απαραίτητων χερσαίων καλωδίων (87 χλμ. καλωδίων 150 kV) για τη σύνδεση των υποβρύχιων καλωδίων με το εθνικό δίκτυο μεταφοράς ενέργειας από την πλευρά της Πελοποννήσου. O ΑΔΜΗΕ ανέθεσε επίσης στην Ελληνικά Καλώδια σύμβαση αξίας περίπου Ευρώ 41 εκατ. για την προμήθεια και εγκατάσταση των απαραίτητων χερσαίων καλωδίων (204 χλμ. καλωδίων 150 kV) για τη σύνδεση των δύο υποβρύχιων καλωδίων με το δίκτυο μεταφοράς ενέργειας της Κρήτης στην περιοχή των Χανίων. Και τα δύο έργα θα ολοκληρωθούν εντός 22 μηνών από την υπογραφή των αντίστοιχων συμβάσεων στο τέλος του 2018. Η εκτέλεση αυτών των έργων θα ξεκινήσει το 2019.
Τον Νοέμβριο του 2018, ο ΑΔΜΗΕ ανέθεσε ένωση οικονομικών φορέων Cablel Ελληνικά Καλώδια - Fulgor σύμβαση αξίας περίπου Ευρώ 29 εκατ. και στην Ελληνικά Καλώδια σύμβαση αξίας περίπου Ευρώ 18 εκατ. για την προμήθεια και την εγκατάσταση υποβρύχιων (18 χλμ. έξι μονοπολικών υποβρύχιων καλωδίων 400 kV και υποβρύχιων καλωδίων οπτικών ινών) και χερσαίων καλωδίων (42 χλμ. χερσαίων καλωδίων 400 kV) στην περιοχή Ρίου - Αντιρρίου για την επέκταση του δικτύου 400 kV προς την Πελοπόννησο. Αντίστοιχα, η ανάθεση στην Ελληνικά Καλώδια αφορά στον σχεδιασμό και την παραγωγή των αναγκαίων χερσαίων καλωδίων 400 kV για την ολοκλήρωση της διασύνδεσης, συνολικού μήκους 42 χιλιομέτρων, και την εγκατάσταση τους κατά μήκος της χερσαίας διαδρομής από τα σημεία προσαιγιάλωσης των υποβρύχιων καλωδίων σε Πελοπόννησο και Στερεά Ελλάδα. Τα υποβρύχια καλώδια θα κατασκευαστούν στο εργοστάσιο της Fulgor στο Σουσάκι Κορινθίας ενώ τα χερσαία καλώδια θα κατασκευαστούν στο εργοστάσιο της Ελληνικά Καλώδια στη Θήβα. Ο συμβατικός χρόνος ολοκλήρωσης των δύο έργων εκτιμάται περίπου σε 10 μήνες από την υπογραφή των αντίστοιχων συμβάσεων, δηλαδή εντός του 2019.
Τέλος, τον Νοέμβριο του 2018, η Seamade NV ανέθεσε στην κοινοπραξία Tideway – Ελληνικά Καλώδια σύμβαση με το κλειδί στο χέρι συνολικής αξίας περίπου Ευρώ 44 εκατ. για την προμήθεια και την εγκατάσταση υποβρύχιων καλωδίων (30 χλμ. υποβρύχιων καλωδίων 220 kV) για τη διασύνδεση του αιολικού πάρκου Seamade με το δίκτυο του Βελγίου. Η εκτέλεση του έργου θα αρχίσει κατά τη διάρκεια
του 2019.
Το χαρτοφυλάκιο παραγγελιών σε ενοποιημένο επίπεδο ανέρχεται σε Ευρώ 420 εκατ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018. Αυτές οι αναθέσεις καταδεικνύουν την ικανότητα της Ελληνικά Καλώδια και της Fulgor να παρέχουν οικονομικά αποδοτικές, αξιόπιστες και καινοτόμες λύσεις που καλύπτουν τις μεταβαλλόμενες ανάγκες του κλάδου υποβρυχίων καλωδίων και δίνουν τη δυνατότητα και στις δύο εταιρίες να αξιοποιήσουν τις ευκαιρίες της αγοράς.
Μεταγενέστερα Γεγονότα
Εντός του 2019, η Εταιρία απέκτησε την «Β.Ε.ΜΕΤ Α.Ε. Βιομηχανικές, Επενδυτικές, και Εμπορικές Μετάλλων και άλλων προϊόντων Επιχειρήσεις Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Εταιρεία» έναντι Ευρώ 32.400. Στις 30 Μαΐου 2019 το Δ.Σ. της Εταιρίας αποφάσισε την απόσχιση του κλάδου παραγωγής, διάθεσης και εμπορίας παντός τύπου και μορφής επισμαλτωμένων συρμάτων περιελίξεως χαλκού και αλουμινίου της Εταιρίας και εισφορά του στην 100% θυγατρικής της Ανώνυμη Εταιρεία με την επωνυμία «Β.Ε.ΜΕΤ Α.Ε. Βιομηχανικές, Επενδυτικές, και Εμπορικές Μετάλλων και άλλων προϊόντων Επιχειρήσεις Μονοπρόσωπη Ανώνυμη Εταιρεία». Ως ημερομηνία κατάρτισης της Λογιστικής Κατάστασης των περιουσιακών στοιχείων του εισφερόμενου κλάδου ορίστηκε η 31η Δεκεμβρίου 2018. Τα ενοποιημένα μεγέθη του Ομίλου Ελληνικά Καλώδια δεν θα επηρεαστούν από τον μετασχηματισμό. Τον Ιούνιο του 2019, η θυγατρική εταιρία Fulgor έλαβε νέο πενταετές ομολογιακό δάνειο ύψους Ευρώ 10 εκατ. από μεγάλη ελληνική τράπεζα για την αναχρηματοδότηση υφιστάμενου δανεισμού και την κάλυψη κεφαλαίου κίνησης μονιμότερου χαρακτήρα. Το ομολογιακό δάνειο φέρει ευνοϊκούς όρους τιμολόγησης ενώ οι υποχρεώσεις που απορρέουν από την δανειακή σύμβαση δεν διαφέρουν ουσιωδώς με τους όρους των δανείων που είχε συνάψει στο παρελθόν η θυγατρική.
Η Ελληνικά Καλώδια είναι 100% θυγατρική της Βελγικής εταιρίας συμμετοχών Cenergy Holdings, η οποία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Euronext Βρυξελλών και στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η τελική μητρική εταιρία VIOHALCO SA/NV είναι επίσης εισηγμένη στο χρηματιστήριο Euronext Βρυξελλών και στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
