Μικτά σχόλια και αξιολογήσεις αποκόμισε η Alpha Bank από τους διεθνείς οίκους, στον απόηχο των αποτελεσμάτων για το εννέαμηνο και το τρίτο τρίμηνο του 2014.
Η Credit Suisse έκανε λόγο για σταθερά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, επισημαίνοντας ωστόσο ότι δεν ανταποκρίθηκαν πλήρως στις προσδοκίες. Η θετική τάση αναφορικά με τις καταθέσεις, το κόστος χρηματοδότησης και τη ροή των μη εξυπηρετούμενων δανείων συνεχίστηκε, με την αύξηση της κάλυψης των μη εξυπηρετούμενων δανείων να διαμορφώνεται στο 60%. Οι αναλυτές του διεθνούς οίκου υπογράμμισαν παράλληλα την κεφαλαιακή βάση η οποία είναι ισχυρή με τον Core Tier 1 στο 14,9%. Σε επίπεδο αξιολόγησης η Credit Suisse διατηρεί σύσταση ουδέτερη και τιμή-στόχο τα 0,7 του ευρώ. Η UBS, από την πλευρά της, στον απόηχο των αποτελεσμάτων, υποβάθμισε την τιμή-στόχο από τα 0,73 ευρώ στα 0,7 ευρώ, διατηρώντας αμετάβλητη τη σύσταση “Buy” για τον τίτλο της τράπεζας. Στο ίδιο μήκος κύματος κινήθηκε και η Morgan Stanley, αναθεωρώντας επί τα χείρω τις εκτιμήσεις και τις προοπτικές κερδοφορίας της Alpha Bank.
Η χρηματιστηραική υποβάθμισε κατά 6% την πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή της Alpha σε βάθος τετραετίας. Σε επίπεδο αξιολόγησης δίνει τιμή στόχο τα 0,8 του ευρώ, διατηρώντας τη σύσταση "overweight". Η JPMorgan σημειώνει ότι τα αποτελέσματα βρίσκονται στο σωστό δρόμο, υπογραμμίζοντας πως οι ζημιές των 157 εκατ. ευρώ ήταν ελαφρώς καλύτερες από τα 171 εκατ. ευρώ που περίμενε η ίδια. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια παρέμειναν στάσιμα στο 33,6% επί του συνόλου, με το δείκτη κάλυψης να έχει αυξηθεί 200 μονάδες βάσης στο 60%. Σύμφωνα με την JPMorgan, οι απαιτήσεις του AQR έχουν καλυφθεί επαρκώς και υπάρχουν περιορισμένα ρίσκα στη λογιστική αξία της τράπεζας. Η Nomura, από την πλευρά της, διατηρεί τη σύσταση buy και την τιμή-στόχο των 0,75 του ευρώ για τον τίτλο της τράπεζας.
Οι καθαρές ζημιές των 157 εκατ. ευρώ ήταν μεγαλύτερες από τα 44 εκατ. ευρώ που περίμενε η Nomura, ωστόσο οι αναλυτές επισημαίνουν ότι σ’ αυτό έπαιξαν σημαντικό ρόλο το σχέδιο εθελούσιας εξόδου και οι καλή τη πίστει χρεώσεις που πήρε η Alpha από την εξαγορά του δικτύου της Citi. Εάν εξαιρεθούν τα παραπάνω, τότε τα αποτελέσματα του γ' τριμήνου είναι ελαφρώς καλύτερα των εκτιμήσεων. Η Nomura υπογραμμίζει ότι η εξαγορά του δικτύου της Citi αλλά και η εθελούσια θα βελτιώσουν τα μελλοντικά κέρδη.
Ωστόσο, το ρίσκο πρόωρων εκλογών και η πολιτική αστάθεια στην Ελλάδα μπορούν να επηρεάσουν το σύνολο των τραπεζικών μετοχών τούς επόμενους μήνες. Ο διεθνής οίκος έκανε ιδιαίτερη μνεία για το ότι ο Core Tier 1 έπειτα και από την αναβαλλόμενη φορολογία ήταν στο 14,9% στο τέλος του τρίτου τριμήνου.
