Του Ανέστη Ντόκα
Κεφάλαια ύψους 2,547 δισ. ευρώ άντλησαν οι εισηγμένες το α΄ τετράμηνο του 2014 από τις διεθνείς ομολογιακές εκδόσεις, που έφθασαν τα 2,2 δισ. ευρώ, ενώ οι εγχώριες ομολογιακές εκδόσεις έφθασαν τα 347,7 εκατ. ευρώ. Η φετινή έξοδος της Ελλάδας στις αγορές, με την έκδοση 5ετούς κρατικού ομολόγου για πρώτη φορά μετά τον Απρίλιο του 2010, αναζωπύρωσε το διεθνές επενδυτικό ενδιαφέρον, με αποτέλεσμα να υπερκαλυφθούν οι διεθνείς ομολογιακές εκδόσεις των εισηγμένων. Ήδη υπερκαλύφθηκαν οι εκδόσεις της Εθνικής Τράπεζας (750 εκατ. ευρώ και της θυγατρικής της Finansbank), της Τράπεζας Πειραιώς (500 εκατ. ευρώ). Επίσης, υπερκαλύφθηκε 6 φορές η έκδοση της ΔΕΗ (700 εκατ. ευρώ αντί για 500 εκατ. ευρώ που ζητούσε) και της Intralot (άντλησε 250 εκατ. ευρώ από 200 εκατ. ευρώ που ήταν τα αρχικά κεφάλαια που ζητούσε). Πιθανότατα μέσα στον Ιούνιο θα αναμένουμε τις διεθνείς ομολογιακές εκδόσεις των Ελληνικών Πετρελαίων και του Μυτιληναίου, ενώ σχέδια για ομολογιακό δάνειο συζητεί και η διοίκηση της Motor Oil. Ωστόσο, καθυστερεί η νέα αγορά των εταιρικών ομολόγων, που θα λειτουργήσει στο πλαίσιο της εναλλακτικής αγοράς. Περισσότερες από 15 εταιρείες έχουν εκδηλώσει ενδιαφέρον για να συμμετάσχουν στη νέα αγορά, αφού, μεταξύ άλλων, δεν απαιτείται ελάχιστο ύψος έκδοσης, αλλά μόνο πληροφοριακό σημείωμα που εγκρίνεται από τη διοίκηση του χρηματιστηρίου. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να συμμετάσχουν στις εταιρικές εκδόσεις θα μπορούν μόνο μέσω των χρηματιστηριακών εταιρειών να δηλώνουν το ποσό με το οποίο θέλουν να τοποθετηθούν μέσω ενός κεντρικού βιβλίου εντολών (book building). Η πράξη αυτή θα γίνεται μέσω του ηλεκτρονικού βιβλίου προσφορών του χρηματιστηρίου και θα συνεπάγεται μείωση του χρόνου και του κόστους, αλλά και μια απλοποίηση της διαδικασίας ένταξης στην εναλλακτική αγορά.
