Η Τράπεζα της Αγγλίας ανακοίνωσε τη Δευτέρα περαιτέρω μέτρα για τη διασφάλιση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας στο Ηνωμένο Βασίλειο, βασιζόμενη στην παρέμβασή της στην αγορά των μακροπρόθεσμων ομολόγων.
Η Επιτροπή Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της Τράπεζας στις 28 Σεπτεμβρίου ανακοίνωσε ένα πρόγραμμα έκτακτης αγοράς δύο εβδομάδων για μακροχρόνια κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου - γνωστά ως «gilts» - για να αποκαταστήσει την τάξη στις αγορές και να προστατεύσει τα επενδυτικά κεφάλαια που βασίζονται στην ευθύνη (LDI) από την επικείμενη κατάρρευση.
Η κεντρική τράπεζα ανακοίνωσε ότι θα εισαγάγει περαιτέρω μέτρα για να διασφαλίσει ένα «εύλογο τέλος» στο πρόγραμμα αγορών της στις 14 Οκτωβρίου, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης του μεγέθους των ημερήσιων δημοπρασιών της για να επιτρέψει το περιθώριο για αγορές επίχρυσου πριν από την προθεσμία της Παρασκευής.
«Μέχρι σήμερα, η Τράπεζα έχει πραγματοποιήσει 8 ημερήσιες δημοπρασίες, προσφέροντας να αγοράσει έως και 40 δισεκατομμύρια £ και έχει πραγματοποιήσει αγορές ομολόγων ύψους περίπου 5 δισεκατομμυρίων λιρών. Η Τράπεζα είναι έτοιμη να αξιοποιήσει αυτήν την αχρησιμοποίητη χωρητικότητα για να αυξήσει το μέγιστο μέγεθος των υπόλοιπων πέντε δημοπρασιών πάνω από το τρέχον επίπεδο των 5 δισεκατομμυρίων λιρών σε κάθε δημοπρασία», ανέφερε η Τράπεζα στην ανακοίνωση της Δευτέρας.
Το όριο της δημοπρασίας θα επιβεβαιώνεται κάθε πρωί στις 9 το πρωί τοπική ώρα, με τη Δευτέρα να ορίζεται στα 10 δισεκατομμύρια λίρες (11 δισεκατομμύρια δολάρια).
Η Τράπεζα θα δρομολογήσει επίσης μια Προσωρινή Διευκόλυνση Επεκταμένης Αναφοράς Εξασφαλίσεων (TECRF), η οποία θα επιτρέψει στις τράπεζες να αμβλύνουν τις πιέσεις ρευστότητας στα κεφάλαια πελατών που εμπλέκονται στην πρόσφατη αστάθεια της αγοράς. Μετά την άνευ προηγουμένου άνοδο των αποδόσεων του χρυσού του περασμένου μήνα, τα LDI - τα οποία κατέχουν σημαντικές ποσότητες θηλυκού χρυσού και ανήκουν αποτελεσματικά σε συνταξιοδοτικά συστήματα τελικού μισθού - λάμβαναν κλήσεις περιθωρίου από τους δανειστές.
Μια κλήση περιθωρίου είναι η απαίτηση από τους μεσίτες να αυξήσουν τα ίδια κεφάλαια σε έναν λογαριασμό όταν η αξία του πέσει κάτω από το απαιτούμενο ποσό του μεσίτη.
Το TECRF θα επιτρέψει στις τράπεζες να εκτελέσουν αυτό που η Τράπεζα αποκάλεσε «πράξεις ασφάλισης ρευστότητας», οι οποίες θα διαρκέσουν πέρα από την προθεσμία της Παρασκευής και θα αμβλύνουν τις πιέσεις στα κεφάλαια LDI πελατών.
«Σύμφωνα με αυτές τις πράξεις, η Τράπεζα θα αποδέχεται εξασφαλίσεις αποδεκτές βάσει του νομισματικού πλαισίου της στερλίνας (SMF), συμπεριλαμβανομένων των βραχυκυκλωμάτων που συνδέονται με δείκτη, καθώς και ευρύτερο φάσμα εξασφαλίσεων από ό,τι συνήθως είναι αποδεκτό στο πλαίσιο του SMF, όπως οι εξασφαλίσεις εταιρικών ομολόγων», ανέφερε η Τράπεζα.
Επίσης, δήλωσε ότι θα ήταν έτοιμη να χρησιμοποιήσει τις τακτικές πράξεις Indexed Long Term Repo κάθε Τρίτη - που επιτρέπουν στους συμμετέχοντες στην αγορά να δανείζονται ταμειακά αποθέματα της BOE για έξι μήνες σε αντάλλαγμα για λιγότερα ρευστά στοιχεία ενεργητικού - για να μειώσει περαιτέρω τις πιέσεις ρευστότητας στα κεφάλαια LDI.
«Αυτή η μόνιμη διευκόλυνση θα παρέχει πρόσθετη ρευστότητα στις τράπεζες έναντι των αποδεκτών εξασφαλίσεων των SMF, συμπεριλαμβανομένων των γονιδίων που συνδέονται με δείκτη, και έτσι θα υποστηρίξει τον δανεισμό τους σε αντισυμβαλλόμενους LDI», ανέφερε η Τράπεζα. «Η ρευστότητα είναι επίσης διαθέσιμη μέσω της νέας μόνιμης διευκόλυνσης βραχυπρόθεσμων επαναγορών της Τράπεζας, που ξεκίνησε την περασμένη εβδομάδα, η οποία προσφέρει απεριόριστη ποσότητα αποθεματικών σε τραπεζικό επιτόκιο κάθε Πέμπτη».
