Η Morgan Stanley ξεπέρασε την Τετάρτη τις εκτιμήσεις της Wall Street για τα κέρδη του πρώτου τριμήνου, καθώς η επενδυτική τράπεζα επωφελήθηκε από την άνοδο των συγχωνεύσεων και εξαγορών, ενώ κατέγραψε έσοδα-ρεκόρ από τη δραστηριότητα συναλλαγών σε μετοχές.
Η αυξημένη δραστηριότητα M&A, σε ένα πιο ευνοϊκό ρυθμιστικό περιβάλλον, καθώς και η έντονη μεταβλητότητα στις αγορές μετοχών —που προκλήθηκε από το πρόσφατο sell-off στον κλάδο λογισμικού και τον πόλεμο στο Ιράν— ενίσχυσαν τις δραστηριότητες επενδυτικής τραπεζικής και trading των μεγάλων τραπεζών της Wall Street. Τα έσοδα της Morgan Stanley από επενδυτική τραπεζική εκτινάχθηκαν κατά 36% στα 2,12 δισ. δολάρια, κυρίως λόγω αύξησης των συμβουλευτικών αμοιβών. Τα έσοδα από συναλλαγές σε μετοχές αυξήθηκαν επίσης κατά 25% σε επίπεδο-ρεκόρ 5,15 δισ. δολαρίων, ενώ τα έσοδα από προϊόντα σταθερού εισοδήματος σημείωσαν άνοδο 29% στα 3,36 δισ. δολάρια.
Αντίστοιχη άνοδο στα έσοδα από επενδυτική τραπεζική και συναλλαγές ανακοίνωσαν και οι ανταγωνιστές Goldman Sachs (GS.N), JPMorgan (JPM.N) και Citigroup (C.N) για το ίδιο τρίμηνο.
Ο όγκος των συμφωνιών παγκοσμίως έφτασε ήδη τα 1,38 τρισ. δολάρια το πρώτο τρίμηνο, σύμφωνα με στοιχεία της Dealogic, μετά από ένα σχεδόν ιστορικό 2025, κατά το οποίο οι παγκόσμιες συγχωνεύσεις και εξαγορές ξεπέρασαν τα 4,81 τρισ. δολάρια. Μεταξύ των σημαντικών συμφωνιών του τριμήνου, η Morgan Stanley συμμετείχε ως σύμβουλος στην προτεινόμενη συγχώνευση της δραστηριότητας τροφίμων της Unilever με τη McCormick, που θα δημιουργήσει έναν παγκόσμιο κολοσσό τροφίμων αξίας 65 δισ. δολαρίων.
Η μετοχή της τράπεζας ενισχύθηκε κατά 2,5% στις προσυνεδριακές συναλλαγές.
Ρεκόρ εσόδων από συναλλαγές μετοχών
Οι παγκόσμιες αγορές έχουν παρουσιάσει έντονες διακυμάνσεις τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς ο πόλεμος στο Ιράν οδήγησε σε άνοδο των τιμών πετρελαίου και ενίσχυσε τους φόβους ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει υψηλός για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Η μεταβλητότητα σε όλες τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ώθησε τους επενδυτές να αναδιαρθρώσουν τα χαρτοφυλάκιά τους και να αυξήσουν τις κινήσεις αντιστάθμισης κινδύνου, κάτι που συνήθως ενισχύει τη δραστηριότητα στα τμήματα συναλλαγών.
Παράλληλα, οι αυξημένες εντάσεις στη Μέση Ανατολή έχουν κλονίσει τις αγορές μετοχών και έχουν περιορίσει τη διάθεση ανάληψης κινδύνου, επηρεάζοντας αρνητικά την αγορά αρχικών δημόσιων εγγραφών (IPO), αν και ορισμένες εταιρείες —ιδίως στους κλάδους της βιομηχανίας και της άμυνας— συνεχίζουν να προχωρούν σε εισαγωγές.
Η Morgan Stanley συγκαταλέγεται μεταξύ των αναδόχων που ηγούνται της επικείμενης μεγάλης δημόσιας εγγραφής της SpaceX, μέσω της οποίας η εταιρεία του Έλον Μασκ ενδέχεται να αντλήσει 75 δισ. δολάρια, με πιθανή αποτίμηση στα 1,75 τρισ. δολάρια.
Τα ανώτερα στελέχη των επενδυτικών τραπεζών προειδοποιούν ότι η αγορά νέων εισαγωγών έχει γίνει πιο επιλεκτική λόγω της οικονομικής αβεβαιότητας, αλλά εκτιμούν ότι θα ανακάμψει όταν σταθεροποιηθούν οι συνθήκες.
Τα συνολικά έσοδα της Morgan Stanley αυξήθηκαν στα 20,6 δισ. δολάρια το πρώτο τρίμηνο, από 17,7 δισ. δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα.
Τα κέρδη της τράπεζας διαμορφώθηκαν στα 3,43 δολάρια ανά μετοχή, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 3 δολάρια ανά μετοχή, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG.
