Συνολικές προσφορές ύψους 5,3 δισ. ευρώ προσέλκυσε η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ από δύο διαδοχικές χρηματοδοτικές συναλλαγές μέσα στους τελευταίους τέσσερις μήνες, ενισχύοντας τη χρηματοδοτική της θέση και επιβεβαιώνοντας το ενδιαφέρον των διεθνών επενδυτών για τον όμιλο υποδομών.
Σύμφωνα με πηγές της εταιρείας, η ανταπόκριση των αγορών αποτυπώθηκε τόσο στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου του περασμένου Ιουλίου όσο και στην πρόσφατη έκδοση ομολόγου, παρά το περιβάλλον γεωπολιτικής αβεβαιότητας και μεταβλητότητας.
Η πρώτη συναλλαγή αφορούσε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 659 εκατ. ευρώ, η οποία συγκέντρωσε προσφορές περίπου 3 δισ. ευρώ. Περισσότερο από το 95% της ζήτησης προήλθε από διεθνείς επενδυτές, στοιχείο που αναδεικνύει τη συμμετοχή κεφαλαίων από το εξωτερικό στη συγκεκριμένη έκδοση.
Ακολούθησε η έκδοση ομολόγου ύψους 500 εκατ. ευρώ, για την οποία υποβλήθηκαν προσφορές 2,3 δισ. ευρώ, με την υπερκάλυψη να φτάνει τις 4,6 φορές. Οι δύο κινήσεις, συνολικού ύψους 1,159 δισ. ευρώ ως προς τα αντληθέντα κεφάλαια, συγκέντρωσαν αθροιστικά επενδυτική ζήτηση 5,3 δισ. ευρώ.
Η σημασία των συναλλαγών, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, έγκειται και στο γεγονός ότι απευθύνθηκαν σε διαφορετικές κατηγορίες θεσμικών επενδυτών: αφενός στην αγορά μετοχών και αφετέρου στην αγορά ομολόγων. Παρά τις διεθνείς αναταράξεις, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ κατάφερε να προσελκύσει ισχυρό ενδιαφέρον και να εξασφαλίσει ανταγωνιστικούς όρους χρηματοδότησης.
Ρευστότητα 2,2 δισ. ευρώ και ορίζοντας έως το 2028
Μετά την αύξηση κεφαλαίου και την ομολογιακή έκδοση, η διαθέσιμη ρευστότητα του ομίλου διαμορφώνεται σε περίπου 2,2 δισ. ευρώ, σύμφωνα με την εταιρεία. Η νέα έκδοση των 500 εκατ. ευρώ προσθέτει επιπλέον χρηματοδοτικούς πόρους, ενισχύοντας τα διαθέσιμα μέσα για την κάλυψη των αναγκών και την υλοποίηση του επενδυτικού σχεδιασμού.
Παράλληλα, η διάρθρωση των δανειακών υποχρεώσεων προσφέρει μεγαλύτερη προβλεψιμότητα ως προς τις χρηματοδοτικές ανάγκες των επόμενων ετών. Η επόμενη σημαντική λήξη δανεισμού σε επίπεδο μητρικής εταιρείας, ύψους 300 εκατ. ευρώ, τοποθετείται τον Δεκέμβριο του 2028.
Ο συνδυασμός υψηλής ρευστότητας και περιορισμένων βραχυπρόθεσμων λήξεων δημιουργεί, σύμφωνα με τις ίδιες πηγές, ένα περιθώριο χρηματοοικονομικής ασφάλειας και ευελιξίας σε μια περίοδο κατά την οποία οι διεθνείς αγορές εξακολουθούν να επηρεάζονται από γεωπολιτικούς κινδύνους και διακυμάνσεις.
Στη χρηματοοικονομική εικόνα του ομίλου προστίθεται και η απόκτηση επενδυτικής βαθμίδας από τους οίκους S&P και Moody’s. Η συγκεκριμένη εξέλιξη ενισχύει την πιστοληπτική του αξιοπιστία και διευρύνει τις δυνατότητες προσέγγισης διεθνών θεσμικών επενδυτών, καθώς η επενδυτική βαθμίδα αποτελεί σημαντικό κριτήριο για αρκετές κατηγορίες κεφαλαίων.
Οι παραχωρήσεις και το επόμενο επενδυτικό βήμα
Η ενισχυμένη χρηματοδοτική θέση της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ συνδέεται με το εκτεταμένο χαρτοφυλάκιο μακροχρόνιων παραχωρήσεων που διαθέτει ο όμιλος. Οι συγκεκριμένες δραστηριότητες εκτιμάται ότι συμβάλλουν στη διαμόρφωση προβλέψιμων μελλοντικών εσόδων και λειτουργικής κερδοφορίας, αποτελώντας βασικό στοιχείο του επιχειρηματικού του μοντέλου.
Μετά την ολοκλήρωση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου και της έκδοσης του ευρωομολόγου, η εταιρεία διαθέτει ενισχυμένα χρηματοδοτικά περιθώρια για να προχωρήσει στην υλοποίηση του υφιστάμενου επενδυτικού προγράμματος. Ταυτόχρονα, η ισχυρή ρευστότητα και η πρόσβαση στις κεφαλαιαγορές δημιουργούν τις προϋποθέσεις για τη διεκδίκηση νέων έργων στον τομέα των υποδομών.
Το επόμενο διάστημα, το ενδιαφέρον στρέφεται, επομένως, στη μετατροπή της χρηματοδοτικής ισχύος σε επενδυτική δραστηριότητα, με τον όμιλο να επιδιώκει να αξιοποιήσει τους διαθέσιμους πόρους και το χαρτοφυλάκιο παραχωρήσεών του για την περαιτέρω ανάπτυξή του.
