Στρατηγικά ελκυστική χαρακτηρίζει η Citi την απόκτηση από πλευράς της Mytilineos της Imerys Βωξίτες, έναντι 10 εκατ. ευρώ.
Σημειώνει δε ότι ο όμιλος Mytilineos σχεδιάζει να δαπανήσει 100 εκατομμύρια ευρώ σε κεφαλαιακές δαπάνες μέσα στα επόμενα 5-10 χρόνια, οι οποίες θα λειτουργήσουν υποστηρικτικά στη δραστηριότητά της στο πεδίο της παραγωγής αλουμίνας.
Μεσοπρόθεμα, η Citi βλέπει δύο στρατηγικά θετικά στοιχεία στη συγκεκριμένη εξαγορά: αφ' ενός την καλύτερη πρόσβαση του ομίλου σε ιδιόκτητο βωξίτη, που θα δώσει μεγάλη ώθηση στην παραγωγή αλουμίνας, αφ' ετέρου στην καλύτερη τοποθέτηση της Mytilineos για την παραγωγή κρίσιμης σημασίας μετάλλων όπως το γάλλιο και το σκάνδιο.
Η προοπτική της επέκτασης της παραγωγής αλουμίνας στα 1,25 mt θα ισοδυναμούσε με αύξηση παραγωγικής δυναμικότητας κατά 50%, καθιστώντας την εταιρεία κορυφαίο εξαγωγέα αλουμίνας στην Ευρώπη.
Στο συγκεκριμένο πλαίσιο, η Citi διατηρεί τη σύσταση buy για τη μετοχή της Mytilineos, καθώς και την τιμή-στόχο στα 45€.
Παράγοντες ωστόσο οι οποίοι θα μπορούσαν να εμποδίσουν τη μετοχή να φτάσει την τιμή-στόχο που θέτει η Citi θα ήταν χαμηλότερες γενικές τιμές στο αλουμίνιο, ένα ισχυρότερο ευρώ (έναντι του δολαρίου), σε συνδυασμό με υψηλότερη τιμή πετρελαίου, καθώς και γεωπολιτικές εξελίξεις σε οικονομίες - τελικές αγορές της Mytilineos, που θα μπορούσαν να επηρεάσουν πωλήσεις και νέες παραγγελίες αρνητικά.
