Την Τρίτη 13 Δεκεμβρίου 2022 το απόγευμα η εταιρεία Marfin Investment Group ή MIG (με μεγαλύτερομέτοχο την Τράπεζα Πειραιώς η οποία όμως κατέχει μειοψηφικό πακέτο μετοχών ήτοι 31%) ανακοίνωσε μια συμφωνία ανταλλαγής χρέους της (δάνεια που έχει πάρει από την Τράπεζα Πειραιώς) με μετοχές της εταιρείας Attica Συμμετοχών, που κατέχει. Η Attica Συμμετοχών δραστηριοποιείται στην ακτοπλοϊα (Blustar Ferries, Superfast ferries, Highspeed) και προσφάτως συμφώνησε να αγοράσει και την ΑΝΕΚ.
Η MIG δέχτηκε μία πρόταση από την εταιρεία STRIX Holding LP. Η τελευταια είναι μια νομική οντότητα που συστάθηκε στην Ιρλανδία από την Τράπεζα Πειραιώς για να συγκεντρώσει διάφορες θυγατρικές προς πώληση αλλά και χρέος διαφόρων εταιρειών, δηλαδή δανείων που είχε χορηγήσει η Τράπεζα Πειραιώς. Στα περιουσιακά στοιχεία που η Strix Holding είχε ήταν μεταξύ άλλων το χρέος της MIG (ομολoγιακό δάνειο ανεξόφλητου υπολοίπου €282,9 εκ. και μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο ανεξόφλητου υπολοίπου €160,8 εκατ. Επίσης σχετικά πρόσφατα, δηλαδή το περασμένο καλοκαίρι είχε μεταβιβάσει η Πειραιώς στην Strix και το 11,8% των μετοχών της Attica Συμμετοχών.
Ετσι, η πρόταση που η MIG δέχτηκε από την Strix είναι να ανταλλάξει τα παραπάνω δάνεια με 171.313.683 μετοχές της εταιρείας «ATTICA Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» τις οποίες κατέχει η MIG και θυγατρικές της. Αυτές οι μετοχές αποτελούν το 79,38% του μετοχικού κεφαλαίου της Attica Συμμετοχών. Η αξία αυτώντωνμετοχών πριν την ανακοίνωση ήταν 174,33 εκατ. ευρώ (η τιμή της μετοχής της Attica Συμμετοχών μετά την ανακοίνωση της συμφωνίας σημείωσε σημαντική άνοδο 9,8% και έκλεισε στα 1,12 ευρώ από 1,02 ευρώ πριν την ανακοίνωση.
Φαινομενικά, η STRIX Holdings δέχεται να αγοράσει μετοχές αξίας μόλις 174,33 εκατ. ευρώ, παραχωρώντας δάνεια αξίας 444 εκατ. ευρώ.
Διαφορετικά η MIG παραχωρεί την πλειοψηφία των μετοχών της Attica Συμμετοχών (79,38%) αξίας 174,33 εκατ. ευρώ για να διαγράψει δάνεια αξίας 444 εκατ. ευρώ!!!
Σε αυτή την περίπτωση είτε υποτιμημένη είναι η αξία της Attica Συμμετοχών είτε το δάνειο αυτό έχει με κάποιον τρόπο μειωθεί.
Με άλλα λόγια, η αποτίμηση της Attica Συμμετοχών γίνεται «λάστιχο», ανάλογα με ποιες παραμέτρους λαμβάνονται ενώ για να είναι δίκαιο και εύλογο το τίμημα, το 79,33% των μετοχών της Attica Συμμετοχών θα πρέπει να πάρει μια θεωρητική τιμή κοντά στα 444 εκατ. ευρώ, δηλαδή όσο το δάνειο που διαγράφεται (ή 562 εκατ. ευρώ το 100% της εταιρείας).
Ο ρόλος της STRIX
Στο μεταξύ, η STRIX Holdings δεν ανήκει κατά πλειοψηφία στη Τράπεζα Πειραιώς, αλλά μέσω διαφόρων νομικών οντοτήτων ελέγχεται από την «BLANTYRE CAPITAL (CAYMAN) LTD», εταιρία με έδρα στις Νήσους Κέιμαν, η οποία ελέγχεται από τον ινδό MUBASHIR MUKADAM.
Αρχικά η Strix Holding ιδρύθηκε από την Τράπεζα Πειραιώς, με την τράπεζα να εισφέρει 24 θυγατρικές (ΕΤΒΑ ΒΙΠΕ, εταιρίες ακινήτων, Αιολικών πάρκων, Θριάσιο, εμπορικό κλπ., αλλά στη συνέχεια η πλειοψηφία των μετοχών και κατ΄επέκταση των θυγατρικών της Τράπεζας Πειραιώς πέρασε μέσω διαφόρων νομικών οντοτήτων στην «BLANTYRE CAPITAL (CAYMAN) LTD».
Η Blantyre Capital είχε ιδρυθεί νωρίτερα, το 2020 και απέκτησε πακέτο κόκκινων δανείων Τrinity I (από την Τράπεζα Πειραιώς) που αποτελούνταν από δάνεια σε καθυστέρηση των Μονών Βατοπεδίου, Σίμωνος Πέτρας και μιας κυριακάτικης εφημερίδας.
Και όλα αυτά συνιστούν μια συναλλαγή, την οποία απλά έκανε η Strix και αποδέχτηκε η MIG.
