Από τη χρεοκοπία του FTX και την πτώση του «ροκ σταρ» του crypto Sam Bankman-Fried μέχρι το χάος στο Twitter, δεν ήταν καλή εβδομάδα για τις ιδιοφυΐες του καπιταλισμού. Οι απότομες και σε ορισμένες περιπτώσεις ήδη ανατρεπόμενες αποφάσεις του Έλον Μασκ από τότε που ανέλαβε την εταιρεία μέσων κοινωνικής δικτύωσης επιβεβαιώνουν τον ισχυρισμό του ότι μέχρι στιγμής η θητεία του «δεν είναι βαρετή», αλλά επίσης εκθέτει το είδος των θεμάτων εταιρικής διακυβέρνησης που πολύ συχνά επαναλαμβάνονται εις βάρος των μετόχων.
«Χωρίς αμφιβολία, ο Sam Bankman-Fried είναι μια ιδιοφυΐα», δήλωσε ο γκουρού της ηγεσίας του Yale School of Management, Jeffrey Sonnenfeld, σε μια συνέντευξη στο «Taking Stock» του CNBC την Πέμπτη. «Αλλά αυτό που είναι δύσκολο είναι ότι κάποιος πρέπει να μπορεί να τους φρενάρει και να τους κάνει ερωτήσεις. Αλλά όταν αναπτύσσουν ένα από αυτά τα μοντέλα αυτοκράτορα για τη ζωή… τότε πραγματικά δεν έχετε ευθύνη», είπε ο Sonnenfeld.
Λίγοι θα αμφέβαλλαν για την ιδιοφυΐα του Elon Musk ή του Mark Zuckerberg, αλλά λίγοι θα τους έβαζαν στην ίδια κατηγορία με πολλές εταιρείες που απέτυχαν θεαματικά, αν και ο Sonnenfeld λέει ότι τους επιτρέπεται να λειτουργούν χωρίς αρκετή εταιρική εποπτεία .
Στην περίπτωση του Bankman-Fried, ο οποίος παραιτήθηκε από τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου στην FTX καθώς η εταιρεία υπέβαλε αίτηση πτώχευσης , ο Sonnenfeld επεσήμανε την έλλειψη ενός διοικητικού συμβουλίου που θα έπρεπε να κάνει σκληρές ερωτήσεις.
Αλλά τα διοικητικά συμβούλια συχνά δεν μπορούν να διαχειριστούν την ιδιοφυΐα, είπε ο Sonnenfeld. Ο Ζούκερμπεργκ είναι ένα άλλο παράδειγμα.
Όταν η Μέτα, πρώην Facebook, ανακοίνωσε ότι θα στρέψει το ενδιαφέρον της στο metaverse πέρυσι, ο Sonnenfeld είπε ότι τα μέλη του διοικητικού συμβουλίου του ήταν ουσιαστικά ανίσχυρα. Η Meta απέλυσε 11.000 υπαλλήλους της αυτή την εβδομάδα και ανακοίνωσε πάγωμα προσλήψεων, καθώς αντιμετώπισε μείωση των εσόδων και αυξημένες δαπάνες για ένα στοίχημα metaverse που ο Ζάκερμπεργκ είπε ότι μπορεί να μην αποδώσει για μια δεκαετία.
Tesla
Οι μετοχές δεν έχουν απαλλαγεί από την εξαγορά του Μασκ στο Twitter, με τη μετοχή να πέφτει κατακόρυφα αυτή την εβδομάδα αφού ο Μασκ είπε στους υπαλλήλους του Twitter την Πέμπτη ότι πούλησε μετοχές της Tesla για να «σώσει» το κοινωνικό δίκτυο. Ένας αναλυτής της Wall Street αποφάσισε ότι το Twitter αποτελεί πλέον επιχειρηματικό κίνδυνο για την Tesla και απέσπασε τη μετοχή από μια λίστα με τις καλύτερες επιλογές.
Ο Μασκ και ο Ζούκερμπεργκ επέβλεψαν τη δημιουργία εταιρειών τρισεκατομμυρίων δολαρίων, αν και και οι δύο έχουν χάσει τώρα αυτό το καθεστώς κεφαλαιοποίησης λόγω πτώσης των μετοχών που προκαλούνται από διάφορους παράγοντες - από τις μακροοικονομικές συνθήκες έως τους κινδύνους του κλάδου, καθώς και αποφάσεις ηγεσίας.
Η έρευνα αγοράς δείχνει ότι οι ιδρυτές μπορεί να αποτελέσουν οικονομικό κίνδυνο για την αξία της εταιρείας με την πάροδο του χρόνου. Οι εταιρείες υπό την ηγεσία των ιδρυτών, διαπιστώθηκε ότι ξεπερνούν τις επιδόσεις με τους μη ιδρυτικούς ηγέτες στην αρχή, σύμφωνα με μια μελέτη από το Harvard Business Review που εξέτασε την οικονομική απόδοση περισσότερων από 2.000 δημόσιων επιχειρήσεων, αλλά ουσιαστικά καμία διαφορά δεν εμφανίζεται τρία χρόνια μετά. Μετά από αυτό το διάστημα, η μελέτη διαπίστωσε ότι οι ιδρυτές-CEOs «αρχίζουν στην πραγματικότητα να μειώνουν την αξία της εταιρείας».
Οι σημαντικότεροι παίκτες στη συμφωνία του Έλον Μασκ στο Twitter, όπως η Fidelity Investments, η Brookfield Asset Management και ο πρώην διευθύνων σύμβουλος και συνιδρυτής του Twitter, Τζακ Ντόρσεϊ, δεν πήραν θέση στο διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας ούτε είχαν φωνή καθ' όλη τη διάρκεια της συναλλαγής, είπε ο Sonnenfeld. Ο Μασκ μοιράζει τώρα το χρόνο του σε έξι ξεχωριστές εταιρείες: Tesla, SpaceX, SolarCity/Tesla Energy, Twitter, Neuralink και The Boring Company.
Οι εταιρείες που καθοδηγούνται από μοναχικές ιδιοφυΐες χρειάζονται πρωτίστως ισχυρή διακυβέρνηση. Ο Sonnenfeld λέει ότι η ύπαρξη ενσωματωμένων ελέγχων και ισορροπιών είναι κρίσιμη για να επιτραπεί σε αυτές τις επιχειρήσεις να λειτουργούν με λιγότερο κίνδυνο δαπανηρών σφαλμάτων.
Οι βαθμολογίες διακυβέρνησης Tesla και Meta στην κατάταξη ESG αντικατοπτρίζουν εδώ και καιρό αυτόν τον κίνδυνο. Αυτό δεν σημαίνει ότι η αγορά δεν χρειάζεται ιδιοφυΐες.
«Σίγουρα, είμαστε καλύτερα με τον Elon Musk σε αυτόν τον κόσμο όπως είμαστε καλύτερα με τον Mark Zuckerberg», είπε ο Sonnenfeld. «Αλλά δεν μπορούν να είναι μόνοι».
Μέσω των πρόσφατων ζητημάτων, αυτοί οι ηγέτες που δεν αποδοκιμάζονται ήταν επικριτικοί με τον εαυτό τους.
Ο Sam Bankman-Fried του FTX μίλησε στο Twitter το πρωί της Πέμπτης ότι «λυπάται», παραδεχόμενος ότι «ξεσήκωσε» και «έπρεπε να τα είχε πάει καλύτερα».
Ο Ζούκερμπεργκ είπε σχετικά με τις μαζικές απολύσεις στο Meta σε μια δήλωση ισότιμης συγγνώμης και ακούσιας επαναδιατύπωσης του προβλήματος διακυβέρνησης, «Αναλαμβάνω την πλήρη ευθύνη για αυτήν την απόφαση. Είμαι ο ιδρυτής και ο διευθύνων σύμβουλος, είμαι υπεύθυνος για την υγεία της εταιρείας μας, για την κατεύθυνσή μας και για το πώς θα το εκτελέσουμε, συμπεριλαμβανομένων τέτοιων πραγμάτων, και τελικά αυτό ήταν το κάλεσμά μου».
Ο Μασκ έγραψε στο Twitter: «Παρακαλώ σημειώστε ότι το Twitter θα κάνει πολλά χαζά πράγματα τους επόμενους μήνες».
Αλλά είτε μια συγγνώμη είτε μια παραδοχή από ιδιοφυΐα ότι μπορεί επίσης να είναι χαζή μερικές φορές, ο Sonnenfeld λέει ότι αυτοί οι ηγέτες θα ήταν καλύτερο να αφήσουν άλλους να κάνουν την κριτική - πολύ νωρίτερα και πολύ πιο συχνά.
«Πρέπει να διοικούνται, πρέπει να καθοδηγούνται και να έχουν ένα διοικητικό συμβούλιο που μπορεί να βοηθήσει να πάρουν το καλύτερο από τον εαυτό τους και να μην τους αφήσει να αναπτύξουν αυτή την αυτοκρατορική αίσθηση του αήττητου», είπε.
