Toυ ΑΝΕΣΤΗ ΝΤΟΚΑ
Συνολικά 11 εξαγορές ελληνικών επιχειρήσων από ξένα επενδυτικά σχήματα υλοποιήθηκαν το 2016. Σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκέντρωσε η Pricewaterhouse Coopers (PwC), οι εγχώριες επιχειρήσεις που μεταβιβάσθηκε τουλάχιστον η καταστατική πλειοψηφία (33,3%) του μετοχικού τους κεφαλαίου σε ξένους ομίλους ήταν οι εξής:
1) Ο γερμανικός όμιλος ERGO International A.G απέκτησε μέσω της τράπεζας Πειραιώς το 100% του μετοχκού κεφαλαίου της «ATE Ασφαλιστική ΑΕ, έναντι τιμήματος 90,1 εκατ. ευρώ,
2) Το αμερικανικό επενδυτικό fund Oaktree Capital Management προχώρησε σε εξαγορά πλειοψηφικού πακέτου της Sani S.A και Ikos S.A,
3) Η αμερικανική εταιρεία Basketo Inc. που είναι διαδικτυακή πλατφόρμα αγροτικών προϊόντων, εξαγόρασε την εταιρεία εξαγωγής λαδιού «Your Greek Olive Oil»,
4) Η αυστριακή εταιρεία Dunapack Mosburger GmbH, θυγατρική της Prinzhorn Holding GmbH, εξαγόρασε την εταιρεία «Βιοκυτ Συσκευασίες ΑΕΒΕ»,
5) Το αμερικανικό private fund Amerra Capital Management LLC εξαγόρασε το 90% της συμμετοχής της Global Finance S.A στην Ανδρομέδα έναντι 86,6 εκατ. ευρώ,
6) Η ολλανδική Home Holdings εξαγόρασε το 97,3% της Ιονικής Ξενοδοχειακής (Athens Hilton) έναντι 77,1 εκατ. ευρώ,
7) Ο βελγικός βιομηχανικός όμιλος εξαγόρασε 2 ελληνικές επιχειρήσεις την <Pentaplast A.E> και την <Δέλτα Χημική Α.Ε.>,
8) Ο ιταλικός όμιλος Exin Group εξαγόρασε μερίδιο της <AIG Ελλάς Α.Ε.>,
9) Η ολλανδική επενδυτική εταιρεία Impala Invest B.V. απέκτησε στρατηγική συμμετοχή στο μετοχικό σχήμα της Αφοί Χιωτάκη ΑΒΕΕ από την Τράπεζα Χανίων και
10) Η γαλλική εταιρεία Emaro SAS εξαγόρασετο 45% της Laboratoires Lavipharm S.A θυγατρική της εσηγμένης Lavipharm έναντι ποσού 1,1 εκατ. ευρώ.
Όπως ανέφερε στην μελέτη της η PwC, περιουσιακά στοιχεία στην Ελλάδα αγοράζουν οι ξένοι, ενώ οι Ελληνες κατά κανόνα πωλούν. Συνολικά, πέρυσι στην Ελλάδα άλλαξαν χέρια περιουσιακά στοιχεία αξίας 4,4 δισ. ευρώ μέσα από 38 συναλλαγές. Στις παραπάνω συναλλαγές συμπεριλαμβάνονται οι ιδιωτικοποιήσεις μέσω ΤΑΙΠΕΔ και οι κινήσεις αποεπένδυσης των τραπεζών από μη τραπεζικές δραστηριότητες. Τόσο η αξία όσο και ο αριθμός των συναλλαγών είναι σημαντικά αυξημένα.
Ειδικότερα, η αξία των Ε&Σ ανήλθε σε 4,4 δισ. ευρώ και είναι κατά περίπου 2,5 φορές υψηλότερη από εκείνη που είχε σημειωθεί το 2015.
Προς την κατεύθυνση αυτή, σημαντικό ρόλο διαδραμάτισε η πώληση της τουρκικής Finansabank από την Εθνική Τράπεζα, η οποία από μόνη της αντιστοιχούσε στο 62% της αξίας των συναλλαγών. Χωρίς αυτή, η αύξηση της αξίας των Ε&Σ ανέρχεται στο 24% και στα 1,62 δισ. ευρώ.
Aναπόφευκτα, η περυσινή σοδειά Ε&Σ χαρακτηρίστηκε από αυτό που η PwC ονόμασε αποεπένδυση των συστημικών τραπεζών από τα δευτερεύοντα περιουσιακά τους στοιχεία (non-core assets). Σχεδόν 3,3 δισ. απέφεραν αυτές οι αποεπενδύσεις, ήτοι το 75% της συνολικής αξίας συναλλαγών. Αν σ’ αυτά προστεθεί και το περίπου 0,5 δισ. ευρώ που προέκυψε από τις αποκρατικοποιήσεις (ΟΛΠ, Αστέρας κ.λπ.), τότε το 2016 χαρακτηρίζεται από αυτό που η αγορά ονομάζει ως σχεδόν υποχρεωτικές αποεπενδύσεις.
Χωρίς αυτές, ο κύκλος των συναλλαγών Ε&Σ στη χώρα μας θα ήταν πολύ μικρός, της τάξεως των 600 εκατ. ευρώ. Επίσης είναι προφανές ότι ο κύκλος των Ε&Σ τα τελευταία χρόνια είναι «εισερχόμενος», καθώς, όπως επισήμαναν οι αναλυτές της PwC, ξένοι αγοραστές επιχειρούν να επωφεληθούν από την κάμψη των αξιών στα περιουσιακά στοιχεία της χώρας μας.
Συγκεκριμένα πέρυσι, οι έξι στις 10 συναλλαγές αφορούσαν σε εξαγορές ελληνικών περιουσιακών στοιχείων από ξένους επενδυτές. Αντίθετα λίγες ήταν οι «εξερχόμενες» συναλλαγές, δηλαδή οι εξαγορές ξένων επιχειρήσεων από ελληνικά συμφέροντα. Τέλος, τέσσερις στις 10 συναλλαγές μπορούν να χαρακτηριστούν ως «εγχώριες», δηλαδή μεταξύ ελληνικών συμφερόντων.
