Με ιδιαίτερα μεγάλη επιτυχία ολοκληρώθηκε η δημόσια προσφορά της Capital Maritime Finance Corp. (CMF), η οποία αποτελεί την πρώτη αποκλειστική εισαγωγή ναυτιλιακής εταιρείας στη Ρυθμιζόμενη Αγορά της Euronext Athens. Η συνολική αξία των προσφορών ανήλθε σε 1,1 δισ. ευρώ, καθιστώντας την έκδοση μία από τις πλέον επιτυχημένες των τελευταίων ετών. Εξαίρεση αποτελεί η εισαγωγή του Διεθνούς Αερολιμένα Αθηνών (ΔΑΑ), η οποία συνδεόταν εν μέρει με διαδικασία αποκρατικοποίησης και αφορούσε μια ιδιαίτερη κατηγορία περιουσιακού στοιχείου στον τομέα των υποδομών.
Η έκδοση της CMF προσέλκυσε ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον από διαφορετικές κατηγορίες επενδυτών, επιβεβαιώνοντας την ελκυστικότητα της εταιρείας και της ελληνικής ναυτιλίας ως επενδυτικού προορισμού.
Ειδικότερα, ιδιαίτερα αυξημένη ήταν η ζήτηση από ξένα θεσμικά χαρτοφυλάκια, αλλά και από Έλληνες θεσμικούς επενδυτές. Παράλληλα, σημαντική συμμετοχή καταγράφηκε από Έλληνες ιδιώτες επενδυτές, οι οποίοι αντιμετώπισαν τη δημόσια προσφορά ως ευκαιρία να τοποθετηθούν σε έναν από τους πλέον εμβληματικούς κλάδους της ελληνικής οικονομίας, την ποντοπόρο ναυτιλία.
Στην έκδοση συμμετείχαν, επίσης, ως βασικοί επενδυτές (cornerstone investors) ορισμένοι από τους μεγαλύτερους ελληνικούς επιχειρηματικούς ομίλους. Πρόκειται για τους ομίλους Βαρδινογιάννη, Μυτιληναίου, Περιστέρη και Κόκκαλη, οι οποίοι επένδυσαν συνολικά 70 εκατ. ευρώ.
Η ισχυρή ζήτηση οδήγησε την εταιρεία στην αναβάθμιση της προσφοράς της, με τα συνολικά αντληθέντα κεφάλαια να διαμορφώνονται σε 300 εκατ. ευρώ, πριν από την αφαίρεση των εξόδων έκδοσης.
Η τιμή διάθεσης και το περιθώριο για τους νέους μετόχους
Παρά τη δυνατότητα που της παρείχε η ιδιαίτερα υψηλή ζήτηση να καθορίσει την τιμή διάθεσης στο ανώτατο όριο του ανακοινωθέντος εύρους, δηλαδή στα 7,68 ευρώ ανά μετοχή, η CMF επέλεξε να ορίσει την τελική τιμή στα 7,50 ευρώ ανά μετοχή.
Σύμφωνα με πηγές, η απόφαση αυτή ελήφθη με στόχο να διατηρηθεί περιθώριο δυνητικής υπεραξίας για τους νέους μετόχους, αντί η τιμολόγηση της έκδοσης να εξαντλήσει πλήρως τα περιθώρια που επέτρεπε η ζήτηση.
Με τη συγκεκριμένη επιλογή, ο όμιλος Capital Maritime, συμφερόντων του Ευάγγελου Μαρινάκη, ακολουθεί τη στρατηγική δημιουργίας αξίας για τους επενδυτές του, αφήνοντας περιθώρια για θετική πορεία της μετοχής μετά την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο.
Την ίδια στιγμή, η μετοχή εμφανίζει ελκυστική μερισματική απόδοση. Σύμφωνα με εκτιμήσεις αναλυτών, αυτή διαμορφώνεται σε περίπου 6,80%, επίπεδο υψηλότερο από εκείνο αντίστοιχων εισηγμένων ναυτιλιακών εταιρειών.
Ώθηση στη διεθνή προβολή της Euronext Athens
Η επιτυχία της δημόσιας προσφοράς έχει ιδιαίτερη σημασία όχι μόνο για την ίδια την Capital Maritime Finance, αλλά και για την Euronext Athens και την ευρύτερη ελληνική κεφαλαιαγορά.
Η μεγάλη ανταπόκριση των επενδυτών ενισχύει τη διεθνή προβολή της εγχώριας αγοράς και συμβάλλει στην προσπάθεια ανάδειξης του ελληνικού χρηματιστηρίου σε περιφερειακό ναυτιλιακό επενδυτικό κόμβο (shipping hub).
Παράλληλα, η έκδοση καταδεικνύει ότι ένα ελκυστικό και πειστικό επενδυτικό αφήγημα, όπως αυτό της CMF, μπορεί να προσελκύσει στην Αθήνα σημαντικούς παράγοντες της διεθνούς ναυτιλιακής επενδυτικής κοινότητας, οι οποίοι μέχρι πρότινος δεν είχαν συμπεριλάβει την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά στις βασικές επιλογές τους.
Η ανταπόκριση στην προσφορά της CMF αναδεικνύει, επομένως, τις δυνατότητες της ελληνικής κεφαλαιαγοράς να προσελκύσει νέα διεθνή κεφάλαια, αξιοποιώντας τη θέση της χώρας ως παγκόσμιας ναυτιλιακής δύναμης και δημιουργώντας νέες προοπτικές για τη σύνδεση της ελληνικής ναυτιλίας με τις οργανωμένες αγορές.
