Η μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης (0,25%), η πρώτη από το 2019, δεν φέρνει ουσιαστική άμεση ανακούφιση των δανειοληπτών. Εκτός από εκείνους που έχουν δάνεια σταθερού επιτοκίου (στεγαστικά – καταναλωτικά) καμία αλλαγή δεν θα δουν στις δόσεις των δανείων τους και όσοι έχουν στεγαστικά κυμαινόμενου επιτοκίου που εξυπηρετούνται κανονικά και τα οποία εκταμιεύθηκαν μέχρι τις 31/12/2022. Οι δόσεις των δανείων αυτών είχαν «παγώσει» από τις τράπεζες από τον Μάιο του 2023 - με το πάγωμα να ισχύει, μετά την φετινή ανανέωσή του, έως τον Μάιο του 2025 - με βάση το επιτόκιο αναφοράς που ίσχυε στα τέλη του Μαρτίου 2023 μείον 20 μονάδες βάσης. Από την ταχύτητα μείωσης των επιτοκίων της ΕΚΤ θα εξαρτηθεί και το πότε θα αρχίσει η μείωση των δόσεων, για όσους έχουν στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο.
Οι λιγοστοί δανειολήπτες που πήραν στεγαστικό κυμαινόμενου επιτοκίου από το 2023 και μετά θα δουν άμεσα τη μείωση της δόσης τους καθώς αναμένεται η μείωση κατά 25 μονάδες βάσης να περάσει άμεσα στο επιτόκιο τους. Πάντως οι νέοι δανειολήπτες στεγαστικών προτιμούν τα δάνεια με σταθερό επιτόκιο για τα πρώτα 3 -10 χρόνια καθώς προτιμούν την «ασφάλεια» μιας υψηλότερης δόσης αντί δυσάρεστων εκπλήξεων – διακυμάνσεων, με δεδομένο μάλιστα ότι έχει γίνει κάτι παραπάνω από σαφές ότι η επιστροφή στα μηδενικά επιτόκια είναι μια πολύ μακρινή προοπτική.
Σε ό,τι αφορά τα καταναλωτικά δάνεια στην πλειονότητά τους είναι δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου και οι δανειολήπτες θα δουν τη δόση τους να υποχωρεί όσο η ΕΚΤ αποκλιμακώνει τα επιτόκια της. Στα επιχειρηματικά, από την άλλη, η πρώτη μείωση των επιτοκίων της ΕΚΤ θα γίνει περισσότερο ορατή. Ο λόγος είναι ότι, στη συντριπτική τους πλειονότητα, τα επιχειρηματικά δάνεια συνδέονται με Euribor - με εξαίρεση τις εκταμιεύσεις που συνδέονται με το Ταμείο Ανάκαμψης.
Δεδομένου ότι τον Μάρτιο του 2023 το επιτόκιο χορηγήσεων της ΕΚΤ ανερχόταν στο 3,5% και το τρίμηνο Euribor - το οποίο αποτελεί τη βάση αναφοράς για τα περισσότερα στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο - λίγο πάνω από το 3%, οι δόσεις των δανείων «κλείδωσαν» με το Euribor χαμηλότερα από το 3%. Μετά τον Μάρτιο του 2023, η ΕΚΤ προχώρησε σε τέσσερις ακόμη αυξήσεις επιτοκίων, με το τρίμηνο Euribor να κυμαίνεται σήμερα στο 3,8%.
Επομένως, τα βασικά επιτόκια της ΕΚΤ θα πρέπει να μειωθούν πέντε φορές, αν οι μειώσεις είναι της τάξης των 25 μονάδων βάσης η κάθε μία (ή λιγότερες αν οι μειώσεις είναι μεγαλύτερου μεγέθους), για να έχουν οι συγκεκριμένοι δανειολήπτες οικονομικό όφελος. Με τα σημερινά δεδομένα, το πιθανότερο είναι ότι η μείωση των δόσεων θα ξεκινήσει μέσα στο 2025 και θα ολοκληρωθεί στο ίδιο έτος ανάλογα με το επίπεδο όπου θα σταθεροποιηθούν τα βασικά επιτόκια της ΕΚΤ.
