Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ αύξησε την Τετάρτη (4/5) το βασικό της επιτόκιο κατά μισή ποσοστιαία μονάδα, στο πιο επιθετικό βήμα έως σήμερα στη μάχη της για την τιθάσευση του πληθωρισμού.
«Ο πληθωρισμός είναι πολύ υψηλός και κατανοούμε τη δυσκολία που προκαλεί, κινούμαστε γρήγορα για να τον μειώσουμε», δήλωσε ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ κατά τη διάρκεια συνέντευξης Τύπου που ξεκίνησε λέγοντας ότι ήθελε «να απευθυνθεί απευθείας στον αμερικανικό λαό». Αναφέρθηκε στο βάρος του πληθωρισμού για τα άτομα με χαμηλότερο εισόδημα, λέγοντας ότι «είμαστε σθεναρά δεσμευμένοι στην αποκατάσταση της σταθερότητας των τιμών».
Μαζί με την αύξηση των επιτοκίων, η κεντρική τράπεζα ανέφερε ότι θα αρχίσει να μειώνει τα περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό της ύψους 9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Η Fed αγόραζε ομόλογα για να διατηρήσει τα επιτόκια χαμηλά και το χρήμα να ρέει μέσω της οικονομίας, αλλά η άνοδος των τιμών κατέστησε αναγκαία μια δραματική επανεξέταση της νομισματικής πολιτικής.
Οι αγορές ήταν προετοιμασμένες και για τις δύο κινήσεις, αλλά παρόλα αυτά ήταν ασταθείς καθ' όλη τη διάρκεια του έτους. Οι επενδυτές βασίστηκαν στη Fed ως ενεργό εταίρο για να διασφαλίσουν ότι οι αγορές λειτουργούν καλά, αλλά η άνοδος του πληθωρισμού κατέστησε αναγκαία τη σύσφιξη.
Η αύξηση των επιτοκίων της Τετάρτης θα ωθήσει το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων σε ένα εύρος 0,75%-1%, και η τρέχουσα τιμολόγηση της αγοράς έχει το επιτόκιο να αυξάνεται στο 3%-3,25% μέχρι το τέλος του έτους, σύμφωνα με στοιχεία του Ομίλου CME.
Οι μετοχές αυξήθηκαν μετά την ανακοίνωση, ενώ οι αποδόσεις των ομολόγων υποχώρησαν από τα προηγούμενα υψηλά τους.
Οι αγορές αναμένουν τώρα ότι η κεντρική τράπεζα θα συνεχίσει να αυξάνει επιθετικά τα επιτόκια τους επόμενους μήνες, με πιθανή αύξηση 75 μονάδων βάσης στο τραπέζι για τον Ιούνιο. Ο Πάουελ, ωστόσο, είπε μόνο ότι κινήσεις 50 μονάδων βάσης «θα πρέπει να βρίσκονται στο τραπέζι στις επόμενες δύο συναντήσεις». «Η αμερικανική οικονομία είναι πολύ ισχυρή και σε καλή θέση για να χειριστεί πιο αυστηρή νομισματική πολιτική», πρόσθεσε.
Το σχέδιο που περιγράφηκε την Τετάρτη θα δει τη μείωση του ισολογισμού να συμβαίνει σε φάσεις, καθώς η Fed θα επιτρέψει σε ένα ανώτατο επίπεδο εσόδων από τα ομόλογα λήξεως να κυλίονται κάθε μήνα ενώ θα επανεπενδύει τα υπόλοιπα. Από την 1η Ιουνίου, το σχέδιο θα έχει ως αποτέλεσμα την απόσυρση 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων από Υπουργεία Οικονομικών και 17,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε τίτλους που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια. Μετά από τρεις μήνες, το ανώτατο όριο για τα Treasurys θα αυξηθεί στα 60 δισεκατομμύρια δολάρια και στα 35 δισεκατομμύρια δολάρια για τα στεγαστικά δάνεια.
Αυτοί οι αριθμοί ήταν κυρίως σύμφωνοι με τις συζητήσεις στην τελευταία συνεδρίαση της Fed, όπως περιγράφεται στα πρακτικά της συνεδρίασης, αν και υπήρχαν κάποιες προσδοκίες ότι η αύξηση των ανώτατων ορίων θα ήταν πιο σταδιακή.
Οι αξιωματούχοι της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς (FOMC) δεν προέβησαν σε αναθεώρηση των οικονομικών προβλέψεών τους στην τρέχουσα συνεδρίαση, υποδηλώνοντας ότι οι εκτιμήσεις τους για τον πληθωρισμό, τους μισθούς και την απασχόληση δεν έχουν διαφοροποιηθεί σημαντικά.
Ωστόσο, η συνεχιζόμενη αύξηση των τιμών από την τελευταία συνεδρίαση της Fed τον Μάρτιο έχει οδηγήσει πολλούς αξιωματούχους της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ μιλήσουν έκτοκτε για την ανάγκη ακόμη πιο επιθετικής αύξησης των επιτοκίων, γεγονός που έχει πυροδοτήσει ανησυχίες ότι η απότομη κίνηση της Fed θα μπορούσε να εκτροχιάσει την ανάκαμψη της αμερικανικής οικονομίας, οδηγώντας τη χώρα ακόμη και σε ύφεση.
Ορισμένοι οικονομολόγοι και αναλυτές εκτιμούν ότι η Fed θα αυξήσει τα επιτόκιά της στο 3% έως το τέλος του 2022, ήτοι υψηλότερα από το 2,5% που έχει δείξει η ίδια η Ομοσπονδιακή Τράπεζα, ενώ κάνουν λόγω για ακόμη μεγαλύτερη αύξηση, κατά 75 μονάδες βάσης, τον Ιούνιο, που αν πραγματοποιηθεί θα είναι η πρώτη αύξηση αυτού του μεγέθους από το 1994 και μετά.
