Η EMEA Corporate Finance team της Παγκόσμιας εταιρείας real estate συμβούλων, Cushman & Wakefield στο Λονδίνο έχει καταγράψει 12.2 δις. ευρώ σε συναλλαγές δανείων και ακίνητης περιουσίας κλειστών ευρωπαϊκών εμπορικών ακίνητών, στο 1ο τρίμηνο του 2015.
Υπήρξε μια εξάπλωση της δραστηριότητας σε όλη την Ευρώπη, η οποία έχει χαρακτηριστεί από τις πωλήσεις στην Ιταλία. Όπως ήταν αναμενόμενο, υπήρξε μια αισθητή αύξηση της δραστηριότητας στην Ιταλία στις αρχές του 2015, με καταγραφή πάνω από 1 δις. ευρώ κλειστών συναλλαγών. Συνολικά, αυτό το είναι πάνω από 2,5 φορές ο όγκος που κατεγράφη στο σύνολό του 2014 και κάνει την Ιταλία, την τρίτη πιο δραστήρια ευρωπαϊκή χώρα με κλειστές συναλλαγές στο Q1 του 2015.
Μετά την συνολική απόδοση-ρεκόρ το 2014, το τελευταίο τρίμηνο αντιπροσώπευσε μια μείωση της τάξης του 49% για τα σύνολα τόσο για το Q1 του 2014 και για το Q4 του 2014. Ωστόσο, αυτό επαναφέρει το εντυπωσιακό επίπεδο της δραστηριότητας που παρατηρήθηκε το 2014, η οποία ενισχύθηκε από την απομόχλευση των IBRC, ΝΑΜΑ και RBS.
Μια πιο αποκαλυπτική στατιστική είναι ότι ο αριθμός για το Q1 του 2015 αντιπροσωπεύει περίπου το 53% του συνολικού όγκου των συναλλαγών για το σύνολο του 2012, τονίζοντας πόσο σημαντικά έχουν εξελιχθεί κατά τα τελευταία τρία με τέσσερα χρόνια τόσο το Ευρωπαϊκό δάνειο CRE όσο και η αγορά πωλήσεων REO.
Σημειώνεται πως με 23.2 δις. ευρώ σε συναλλαγές ολοκληρώθηκε το 2012 με σχεδόν καθόλου πωλήσεις να καταγράφονται εκτός από τις τέσσερις βασικές αγορές, του Ηνωμένου Βασιλείου, της Ιρλανδίας, της Ισπανίας και της Γερμανίας και μόνο επτά «μεγάλα-πακέτα». Όχι μόνο το επίπεδο της δραστηριότητας έχει αυξηθεί σημαντικά από τότε, αλλά και η γεωγραφία και το είδος του προϊόντος που έφερε η αγορά έχει διευρυνθεί αισθητά.
Παρά το ότι το Ηνωμένο Βασίλειο και η Ιρλανδία μαζί αντιπροσωπεύουν σχεδόν τα δύο τρίτα των πωλήσεων το Q1 του 2015, οι κλειστοί όγκοι έχουν μειωθεί κατά 47% και 68% αντίστοιχα, σε σύγκριση με τα στοιχεία για το 4ο τρίμηνο του 2014. Και πάλι, αυτό αντανακλά καλύτερα το 2014 από ό, τι το επόμενο έτος. Όπως είχε προβλεφθεί από την Cushman & Wakefield, η μείωση αυτή ήταν αποτέλεσμα της ολοκλήρωσης της απομόχλευσης πολλών βρετανικών και ιρλανδικών τραπεζών και οργανισμών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων, όπως η IBRC, η RBS και η Lloyds Banking Group, το 2014. Παρά το ότι υπάρχουν ενδείξεις επιβράδυνσης της οικονομικής δραστηριότητας σε αυτές τις πρωτοπόρες αγορές, αρκετοί βασικοί προμηθευτές, συμπεριλαμβανομένων των ΝΑΜΑ, έχουν ένα σημαντικό όγκο μη βασικών εκθέσεων ακινήτων που πρέπει να περάσει από επεξεργασία.
Υπήρξαν αρκετές μεγάλες συναλλαγές στο 1ο τρίμηνο του 2015, που βοήθησαν στην ανάπτυξη του κλειστού όγκου, συμπεριλαμβανομένης της Permanent TSB που ολοκλήρωσε την πώληση της πλατφόρμας εξυπηρέτησης του κεφαλαίου στεγαστικών δανείων και 3,5 δις. ευρώ, συνδεδεμένων με στεγαστικά δάνεια στην Cerberus. Επιπλέον, στην προσπάθειά της να καλύψει το κεφαλαιακό έλλειμμα που ακολούθησε τα αποτελέσματα της AQR τον περασμένο Οκτώβριο, ολοκλήρωσε τη διάθεση του 1 δις. ευρώ και 500 εκατ. ευρώ ιρλανδικών χαρτοφυλακίων CRE δανείων στην Haybell Limited, μια νεοσύστατη εταιρεία που πιστεύεται ότι θα χρηματοδοτηθεί από την Deutsche Bank και την Apollo.
Από τη γνώση της σε βασικούς προμηθευτές και αναμενόμενες τάσεις της αγοράς, η Cushman & Wakefield προβλέπει ότι οι κλειστές πωλήσεις για το 2015 θα είναι της τάξης των 60 με 70 δις. ευρώ.
Ο Federico Montero, head of EMEA Loan Sales στην Cushman & Wakefield, δήλωσε: «Παρά το γεγονός ότι ο όγκος των συναλλαγών που ολοκληρώθηκαν είναι ελαφρώς κατώτερος από εκείνον που καταγράφεται για το 2014, υπάρχουν πολλές μεγάλες συναλλαγές που προετοιμάζονται για την αγορά, οι οποίες αναμένεται να τονώσουν την οικονομική δραστηριότητα κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους και θα τραβήξουν την προσοχή των επενδυτών που ακόμη τηρούν στάση αναμονής. Όπως είχε προβλεφθεί, έχουμε ήδη δει μια αξιοσημείωτη ανάταση στον αριθμό των πωλήσεων που προέρχονται από την Ιταλία, η οποία ήταν η τρίτη πιο δραστήρια ευρωπαϊκή χώρα κατά το πρώτο τρίμηνο».
Ο Frank Nickel, Εκτελεστικός Πρόεδρος του EMEA Corporate Finance group της Cushman & Wakefield, δήλωσε: «Οι πωλητές στο Ηνωμένο Βασίλειο και την Ιρλανδία πρωτοστάτησαν στον κύκλο απομόχλευσης μετά το κραχ στην αγορά, δίνοντας το παράδειγμα στις τράπεζες και τους οργανισμούς διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων σε όλη την Ευρώπη, ακόμη και σε παγκόσμιο επίπεδο. Τώρα που πολλοί πλησιάζουν την ολοκλήρωση των στρατηγικών τους, οι όμοιοι τους σε Ισπανία και Ιταλία έχουν την ευκαιρία να κάνουν ένα επιπλέον βήμα και να τραβήξουν την προσοχή ενός πλήθους επενδυτών από τις ΗΠΑ».
