Με ισχυρή ζήτηση από Έλληνες και διεθνείς θεσμικούς επενδυτές ολοκλήρωσε η Εθνική Ασφαλιστική, θυγατρική της Τράπεζας Πειραιώς, την τιμολόγηση της πρώτης ομολογιακής συναλλαγής μειωμένης εξασφάλισης στην ιστορία της, αντλώντας συνολικά 200 εκατ. ευρώ.
Η συναλλαγή αποτελείται από δύο εκδόσεις των 100 εκατ. ευρώ η καθεμία και σηματοδοτεί την πρώτη πρόσβαση της ασφαλιστικής εταιρείας στις αγορές χρέους. Σύμφωνα με την Πειραιώς, πρόκειται παράλληλα για την πρώτη ελληνική ασφαλιστική εταιρεία που προχωρά σε άντληση κεφαλαίων μέσω των συγκεκριμένων αγορών.
Το επενδυτικό ενδιαφέρον ήταν ισχυρό, καθώς στα βιβλία συμμετείχαν περίπου 100 θεσμικοί επενδυτές και για τα δύο σκέλη της συναλλαγής. Οι συνολικές προσφορές ξεπέρασαν τα 600 εκατ. ευρώ, με αποτέλεσμα η έκδοση των 200 εκατ. ευρώ να υπερκαλυφθεί περισσότερες από τρεις φορές.
Τα δύο ομόλογα και τα επιτόκια
Το πρώτο σκέλος αφορά ομόλογο μειωμένης εξασφάλισης Tier 2, ύψους 100 εκατ. ευρώ, με ετήσιο σταθερό κουπόνι 5,25%. Η διάρκειά του είναι 10,25 έτη, ενώ η Εθνική Ασφαλιστική έχει δικαίωμα ανάκλησης στα 5,25 έτη.
Το δεύτερο σκέλος αφορά διηνεκές ομόλογο Restricted Tier 1, επίσης ύψους 100 εκατ. ευρώ, με ετήσιο σταθερό κουπόνι 6,875% και πρώτη δυνατότητα ανάκλησης στα 5,5 έτη.
Η ημερομηνία διακανονισμού και για τους δύο τίτλους έχει οριστεί για τις 9 Σεπτεμβρίου 2026, ενώ τα ομόλογα θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στην αγορά Euro MTF του Χρηματιστηρίου του Λουξεμβούργου.
Η ισχυρή ζήτηση επέτρεψε, σύμφωνα με την εταιρεία, την τιμολόγηση των τίτλων σε αισθητά χαμηλότερα επίπεδα από τους αρχικούς στόχους. Ειδικότερα, η τιμολόγηση διαμορφώθηκε χαμηλότερα κατά 30 μονάδες βάσης για το Tier 2 και κατά 37,5 μονάδες βάσης για το Restricted Tier 1.
Στους διεθνείς επενδυτές πάνω από το 70%
Ιδιαίτερα υψηλή ήταν η συμμετοχή επενδυτών από το εξωτερικό, καθώς περισσότερο από το 70% των δύο εκδόσεων κατευθύνθηκε σε διεθνείς θεσμικούς επενδυτές, με τη μεγαλύτερη ζήτηση να καταγράφεται από τη Γαλλία και το Ηνωμένο Βασίλειο.
Ως προς την κατανομή ανά κατηγορία επενδυτών, το 55% της συνολικής έκδοσης διατέθηκε σε διαχειριστές κεφαλαίων, το 25% σε τράπεζες και περίπου το 20% σε hedge funds και λοιπούς επενδυτές.
Η συναλλαγή ενισχύει την εποπτική κεφαλαιακή θέση της Εθνικής Ασφαλιστικής, ενώ ταυτόχρονα διευρύνει και διαφοροποιεί τις πηγές χρηματοδότησής της.
Ο δείκτης φερεγγυότητας Solvency II της εταιρείας στις 30 Ιουνίου 2026, υπολογιζόμενος σε pro forma βάση μετά τις νέες εκδόσεις και την αποπληρωμή υφιστάμενου δεκαετούς ομολόγου Tier 2 ύψους 125 εκατ. ευρώ, διαμορφώνεται σε περίπου 190%.
Μεγάλου: Ορόσημο για τον ελληνικό ασφαλιστικό κλάδο
Στη σημασία της συναλλαγής τόσο για την Εθνική Ασφαλιστική όσο και για την ελληνική ασφαλιστική αγορά στάθηκε ο διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου.
«Η Εθνική Ασφαλιστική είναι η πρώτη ελληνική ασφαλιστική εταιρεία που αντλεί κεφάλαια από τις αγορές χρέους – ένα ορόσημο για την εταιρεία και για τον ελληνικό ασφαλιστικό κλάδο», ανέφερε.
Σύμφωνα με τον κ. Μεγάλου, το μέγεθος και η διεθνής διασπορά της ζήτησης αποτυπώνουν την εμπιστοσύνη των επενδυτών στο επιχειρηματικό μοντέλο και στις προοπτικές της Εθνικής Ασφαλιστικής.
Παράλληλα, υπογράμμισε τον ρόλο της ασφαλιστικής στο στρατηγικό σχέδιο 2026-2030 του Ομίλου Πειραιώς. Όπως σημείωσε, μια ισχυρά κεφαλαιοποιημένη και ανεξάρτητα χρηματοδοτούμενη Εθνική Ασφαλιστική αναμένεται να συμβάλει στη φιλοδοξία του ομίλου να δημιουργήσει μια ηγετική πλατφόρμα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στην Ελλάδα, με ευρύτερη και περισσότερο διαφοροποιημένη βάση εσόδων.
Μαζαράκης: Ενισχύουμε την ικανότητά μας για ανάπτυξη
Από την πλευρά του, ο διευθύνων σύμβουλος της Εθνικής Ασφαλιστικής, Δημήτρης Μαζαράκης, τόνισε ότι η ανταπόκριση των επενδυτών στις πρώτες εκδόσεις Tier 2 και Restricted Tier 1 αντικατοπτρίζει την εμπιστοσύνη τους στην εμπορική δυναμική, τη στρατηγική και τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας.
Όπως επισήμανε, η συναλλαγή βελτιστοποιεί την κεφαλαιακή διάρθρωση και διαφοροποιεί τις πηγές κεφαλαίων της Εθνικής Ασφαλιστικής, ενισχύοντας την ικανότητά της να υλοποιήσει τις στρατηγικές της προτεραιότητες και τους αναπτυξιακούς της στόχους.
«Μαζί με την Πειραιώς, επιταχύνουμε τον μετασχηματισμό μας και αξιοποιούμε σημαντικές συνέργειες, ώστε να συνεχίσουμε να στηρίζουμε τους πελάτες μας με απλές, καινοτόμες και αξιόπιστες λύσεις για την προστασία όσων έχουν τη μεγαλύτερη αξία για αυτούς», ανέφερε.
Στη συναλλαγή, η Goldman Sachs Bank Europe SE είχε τον ρόλο του αποκλειστικού κύριου συντονιστή (Sole Global Coordinator), ενώ η Goldman Sachs Bank Europe SE, η Τράπεζα Πειραιώς και η UBS Europe SE ενήργησαν ως από κοινού ανάδοχοι του βιβλίου προσφορών.
Οι A&O Shearman και η δικηγορική εταιρεία Μπερνίτσας ενήργησαν ως νομικοί σύμβουλοι της Εθνικής Ασφαλιστικής.
