Η Tesla ανακοίνωσε οικονομικά αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο χαμηλότερα των προσδοκιών ως προς την κερδοφορία, παρότι τα έσοδά της ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς. Μετά τη δημοσίευση των αποτελεσμάτων, η μετοχή της υποχώρησε περίπου 4% στις μετασυνεδριακές συναλλαγές της Τετάρτης.
Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών που συγκέντρωσε η LSEG, η Tesla ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη 33 σεντς ανά μετοχή, έναντι πρόβλεψης για 51 σεντς, ενώ τα έσοδα διαμορφώθηκαν στα 28,24 δισ. δολάρια, υπερβαίνοντας την εκτίμηση των 25,71 δισ. δολαρίων.
Η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων έγινε σε μια περίοδο έντονης πίεσης για τη μετοχή της εταιρείας, η οποία έχει υποχωρήσει περίπου 11% μέσα στον μήνα και 17% από τις αρχές του έτους. Αντίστοιχα, σημαντικές απώλειες έχει καταγράψει και η SpaceX, η άλλη εταιρεία του Έλον Μασκ με αποτίμηση άνω του 1 τρισ. δολαρίων, η οποία μετά τη χρηματιστηριακή της εισαγωγή τον Ιούνιο έχει χάσει περισσότερο από 40% της αξίας της από το υψηλό της.
Τα συνολικά έσοδα της Tesla αυξήθηκαν κατά 26%, από 22,5 δισ. δολάρια πριν από έναν χρόνο. Ωστόσο, τα καθαρά κέρδη υποχώρησαν κατά 5%, στα 1,11 δισ. δολάρια ή 32 σεντς ανά μετοχή, έναντι 1,17 δισ. δολαρίων ή 33 σεντς ανά μετοχή το αντίστοιχο περσινό διάστημα.
Ο βασικός τομέας της αυτοκινητοβιομηχανίας παρήγαγε έσοδα 20,52 δισ. δολαρίων, αυξημένα κατά 23% σε ετήσια βάση. Τα έσοδα από τον τομέα της ενέργειας, που περιλαμβάνει φωτοβολταϊκά συστήματα και συστήματα αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες, αυξήθηκαν κατά 13%, στα 3,14 δισ. δολάρια.
Στον τομέα των υπηρεσιών και λοιπών δραστηριοτήτων, που περιλαμβάνει μεταξύ άλλων επισκευές οχημάτων εκτός εγγύησης, τα έσοδα σημείωσαν άνοδο 50%, φτάνοντας τα 4,58 δισ. δολάρια.
Παρά τις καλύτερες του αναμενομένου πωλήσεις αυτοκινήτων, το μικτό περιθώριο κέρδους μειώθηκε στο 16,8% από 17,2% πριν από έναν χρόνο, σημαντικά χαμηλότερα από την πρόβλεψη των αναλυτών για 19,4%. Η υποχώρηση αποδίδεται στη μείωση της μέσης τιμής πώλησης ανά όχημα και στη χαμηλότερη συνεισφορά των εσόδων από τις ρυθμιστικές πιστώσεις εκπομπών ρύπων.
Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η Tesla διέθεσε στην αγορά φθηνότερες εκδόσεις των δημοφιλών Model 3 και Model Y, έχοντας αποσύρει τα ακριβότερα μοντέλα Model S και Model X.
Την ίδια στιγμή, οι λειτουργικές δαπάνες αυξήθηκαν κατά 47%, στα 4,35 δισ. δολάρια, καθώς η εταιρεία ενίσχυσε τις επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη και στην έρευνα και ανάπτυξη. Ως αποτέλεσμα, το λειτουργικό περιθώριο κέρδους περιορίστηκε στο 1,4%, από 4,1% ένα χρόνο νωρίτερα.
Αυξημένες επενδύσεις και αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές
Η Tesla εμφάνισε αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές ύψους 1,1 δισ. δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο, έναντι θετικών ελεύθερων ταμειακών ροών 146 εκατ. δολαρίων την αντίστοιχη περίοδο του 2025 και 1,44 δισ. δολαρίων το πρώτο τρίμηνο του 2026.
Στην ενημέρωση προς τους μετόχους, η εταιρεία ανέφερε ότι θα συνεχίσει να διαχειρίζεται τη δραστηριότητά της με τρόπο που θα διασφαλίζει ισχυρό ισολογισμό και επαρκή ρευστότητα για τη χρηματοδότηση του επενδυτικού της σχεδίου, της μακροπρόθεσμης επέκτασης της παραγωγικής δυναμικότητας και των υπόλοιπων λειτουργικών αναγκών.
Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) αυξήθηκαν κατά 142%, στα 5,79 δισ. δολάρια, από 2,39 δισ. δολάρια ένα χρόνο πριν. Ο οικονομικός διευθυντής της Tesla, Vaibhav Taneja, είχε δηλώσει ήδη από τον Απρίλιο ότι οι επενδύσεις της εταιρείας θα ξεπεράσουν τα 25 δισ. δολάρια μέσα στο 2026.
Η εταιρεία επισήμανε ότι βρίσκονται σε εξέλιξη επενδύσεις σε υποδομές για την υπολογιστική ισχύ τεχνητής νοημοσύνης, την παραγωγή φωτοβολταϊκών, υλικών για μπαταρίες και ημιαγωγών.
Στροφή στην τεχνητή νοημοσύνη, το Robotaxi και το Optimus
Η Tesla επιχειρεί να ανακάμψει έπειτα από δύο συνεχόμενα χρόνια πτώσης στις παραδόσεις οχημάτων, εξαιτίας κυρίως του ανταγωνισμού από κινεζικές εταιρείες όπως οι BYD, Nio και Xiaomi, αλλά και του μποϊκοτάζ από ορισμένους καταναλωτές λόγω των πολιτικών παρεμβάσεων του Έλον Μασκ.
Η άνοδος των τιμών των καυσίμων μετά τη σύγκρουση ΗΠΑ–Ιράν ενίσχυσε τις πωλήσεις της Tesla στην Ευρώπη κατά το πρώτο εξάμηνο, καθώς περισσότεροι καταναλωτές στράφηκαν στα ηλεκτρικά οχήματα.
Ο Taneja προειδοποίησε ότι οι λειτουργικές δαπάνες θα συνεχίσουν να αυξάνονται και τα επόμενα χρόνια, επισημαίνοντας ότι η άνοδος των τιμών των πρώτων υλών και οι μεταβολές των επιτοκίων θα εξακολουθήσουν να επιβαρύνουν το κόστος της εταιρείας.
Ο Μασκ δήλωσε ότι η Tesla θα παρουσιάσει σύντομα περισσότερες πληροφορίες για το νέο εργοστάσιο παραγωγής μικροτσίπ, αποκαλύπτοντας ότι έχει ήδη παραγγείλει τον εξοπλισμό για μια πιλοτική μονάδα παραγωγής, χωρίς όμως να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες για τις επενδύσεις της εταιρείας στους επεξεργαστές τεχνητής νοημοσύνης.
Η Tesla ανέφερε επίσης ότι έχει ξεκινήσει την εγκατάσταση των πρώτων γραμμών παραγωγής του ανθρωποειδούς ρομπότ Optimus, με στόχο την έναρξη παραγωγής σύντομα. Τα πρώτα ρομπότ θα χρησιμοποιηθούν αρχικά για τη συλλογή δεδομένων εκπαίδευσης και την περαιτέρω ανάπτυξη των λειτουργιών τους και όχι για εμπορική διάθεση.
«Πρόκειται για το δυσκολότερο προϊόν που έχουμε προσπαθήσει ποτέ να παράγουμε μαζικά στην Tesla, επειδή σχεδόν κάθε εξάρτημά του είναι νέο και δεν υπάρχει ακόμη σχετική εφοδιαστική αλυσίδα», δήλωσε ο Μασκ.
