Σε μια κομβική στιγμή για την ελληνική αγορά ακινήτων, η Trastor ΑΕΕΑΠ προχωρά ολοταχώς στην υλοποίηση της επόμενης φάσης του αναπτυξιακού της πλάνου, με τον Διευθύνοντα Σύμβουλό της, Τάσο Καζίνο, να θέτει τον πήχη στην κορυφή. Με εφαλτήριο την επικείμενη Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου (ΑΜΚ) ύψους έως 150 εκατ. ευρώ, η εταιρεία δεν στοχεύει απλώς στη μεγέθυνση του χαρτοφυλακίου της, αλλά στην καθιέρωσή της ως την πλέον εξελιγμένη και αποδοτική πλατφόρμα ακινήτων στην Ελλάδα.
Η επενδυτική ακινήτων, προχωρά σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους έως 150 εκατομμύρια ευρώ, με σκοπό να διευρυνθεί η βάση των μετόχων. Η βασική μέτοχος (98%) Τράπεζα Πειραιώς θα συμμετάσχει στην αύξηση με έως 50 εκατομμύρια ευρώ και παραιτείται των υπόλοιπων δικαιωμάτων της, έτσι ώστε να δώσει χώρο σε νέους μετόχους. Το βιβλίο προσφορών ανοίγει τη Δευτέρα 11 Μαΐου και θα κλείσει την Τετάρτη 13 Μαΐου.
«Ο στρατηγικός μας στόχος δεν είναι απλώς να είμαστε μια κερδοφόρος εταιρεία με 21 άτομα προσωπικό. Θέλουμε να στήσουμε τη μεγαλύτερη, πιο εξελιγμένη και πιο αποδοτική ΑΕΕΑΠ», δήλωσε χαρακτηριστικά ο κ. Καζίνος κατά τη διάρκεια χθεσινής παρουσίασης, δίνοντας το στίγμα της φιλοσοφίας που διέπει την Trastor από το 2017.
Το επενδυτικό πλάνο των 300 εκατ. ευρώ και ο στόχος του 1,2 δισ.
Η Trastor έχει ήδη διαγράψει μια εντυπωσιακή πορεία, αυξάνοντας την αξία του χαρτοφυλακίου της (GAV) κατά 13,7 φορές από το 2017, φτάνοντας τα 822,6 εκατ. ευρώ στο τέλος του 2025. Η πληρότητα του χαρτοφυλακίου ανέρχεται στο 98%, ενώ τα ετήσια έσοδα από μισθώματα διαμορφώθηκαν στα 40,6 εκατ. ευρώ. Παράλληλα, η εταιρεία έχει θέσει ως στόχο έως το 2026 περισσότερο από το ένα τρίτο του χαρτοφυλακίου της να αποτελείται από «πράσινα» ακίνητα.
Ωστόσο, το βλέμμα της διοίκησης είναι στραμμένο στο μέλλον. Το πλάνο προβλέπει τη διοχέτευση των κεφαλαίων της ΑΜΚ (150 εκατ. ευρώ) εντός των επόμενων 12-18 μηνών, τα οποία, σε συνδυασμό με πρόσθετη μόχλευση άλλων 150 εκατ. ευρώ, θα οδηγήσουν σε συνολικές επενδύσεις ύψους τουλάχιστον 300 εκατ. ευρώ σε ορίζοντα διετίας.
Στόχος είναι η αξία του χαρτοφυλακίου να υπερβεί το 1,2 δισ. ευρώ έως το 2026, ενσωματώνοντας υπεραξίες από την ανάπτυξη και αναβάθμιση υφιστάμενων και νέων ακινήτων. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της διοίκησης, το 2026 η εταιρεία θα έχει έσοδα 53,6 εκατομμυρίων ευρώ.
Η εταιρεία διαθέτει ήδη ένα pipeline 24 ταυτοποιημένων ακινήτων συνολικής αξίας 568 εκατ. ευρώ, το 82% των οποίων προέρχεται από την «εκτός διαγωνισμών» αγορά (off-market), γεγονός που επιτρέπει την επίτευξη καλύτερων αποδόσεων. Τα 2/3 των ακινήτων που θέλει να αποκτήσει είναι ακίνητα εισοδήματος και τα υπόλοιπα είναι ακίνητα που θα αναβαθμιστούν.
Εξειδίκευση σε Γραφεία και Logistics: Η «πράσινη» υπεροχή
Η επενδυτική στρατηγική της Trastor παραμένει προσηλωμένη στους δύο βασικούς πυλώνες: τα ποιοτικά γραφεία (Prime Offices) και τα σύγχρονα κέντρα logistics. Σήμερα, το χαρτοφυλάκιο αποτελείται κατά 54% από γραφεία και 28% από logistics. Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στον κλάδο των logistics, όπου η Trastor αναδεικνύεται σε κυρίαρχο παίκτη, ελέγχοντας περίπου το 47% των πιστοποιημένων «πράσινων» αποθηκευτικών χώρων στην Ελλάδα.
Εμβληματικό παράδειγμα αποτελεί το Project Militos, η μεγαλύτερη ενιαία εγκατάσταση logistics στη χώρα, συνολικής επιφάνειας 76.500 τ.μ., η οποία είναι πλήρως μισθωμένη στην εταιρεία Σκλαβενίτης, που αποτελεί και το μεγαλύτερο tennant της Trastor (11% των συνολικών μισθωμάτων»).
Στον τομέα των γραφείων, η εταιρεία ακολουθεί τη στρατηγική «Manage-to-Core». Αυτό σημαίνει την απόκτηση κτιρίων σε προνομιακές τοποθεσίες που χρήζουν αναβάθμισης, τη μετατροπή τους σε «πράσινα» κτίρια υψηλών προδιαγραφών (Brown-to-Green) και την επαναδιαπραγμάτευση των μισθώσεων με σημαντικά αυξημένα ενοίκια.
Η επιστροφή στο κέντρο της Αθήνας
Παρά το γεγονός ότι η Trastor είναι market leader σε περιοχές όπως το Μαρούσι και ο Ασπρόπυργος, ο κ. Καζίνος αποκάλυψε το έντονο ενδιαφέρον της εταιρείας για το κέντρο της Αθήνας (CBD). «Υπάρχει τεράστια ζήτηση και ελάχιστη προσφορά για νέα, ανακαινισμένα κτίρια στο κέντρο» ανέφερε, υπογραμμίζοντας παράλληλα την δυσκολία να βρεθούν αυτοτελή κτίρια στην συγκεκριμένη περιοχή.
Ήδη, στο άμεσο επενδυτικό πλάνο των 55 εκατ. ευρώ περιλαμβάνονται τρία κτίρια στο κέντρο της Αθήνας (Project KS, AP και AT), τα οποία αποκτήθηκαν από την Εθνική Ασφαλιστική. Πρόκειται για το κτίριο που μισθώνει η ΕΥΔΑΠ στην οδό Αθηνάς και δύο κτίρια στις οδούς Καραγιώργη Σερβίας και Πλατεία Κοτζιά, όπου θα υλοποιηθούν εκτεταμένα προγράμματα ανακαίνισης με στόχο την απόδοση στην αγορά σύγχρονων εργασιακών χώρων με αναμενόμενες αποδόσεις (yields) από 7% έως 8,5%.
Όπως ανέφερε η διοίκηση, εντός Ιουνίου εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί η αγορά των παραπάνω κτιρίων, ενώ στο στόχαστρο φαίνεται πως εχουν μπει και άλλα κτίρια της Εθνικής Ασφαλιστικής, που έχει περάσει πλεόν στην Πειραιώς . «Η ασφαλιστική έχει χαρτοφυλάκιο 200 εκατομμυρίων, πολλά από τα ακίνητα δεν μπορούν να ενταχθούν στη δική μας πλατφόρμα, μπορεί όμως να υπάρξουν κι άλλες ευκαιρίες», σημείωσε χαρακτηριστικά ο κ. Καζίνος.
Διαφοροποίηση και θεσμική ποιότητα
Ένα από τα στοιχεία που διαφοροποιούν την Trastor από τον ανταγωνισμό είναι η χαμηλή εξάρτηση από τον βασικό της μέτοχο, την Τράπεζα Πειραιώς. Μόνο το 3,5% των εσόδων της εταιρείας προέρχεται από μισθώματα της τράπεζας, ενώ το 91,1% του εισοδήματος προέρχεται από πολυεθνικές, μεγάλες ελληνικές εταιρείες και το δημόσιο.
Η εταιρεία διατηρεί ένα εξαιρετικά υψηλό ποσοστό πληρότητας (98%) και ένα πελατολόγιο «blue-chip» ενοικιαστών, όπως οι Σκλαβενίτης, Avax, Viva Wallet και το Υπουργείο Ψηφιακής Διακυβέρνησης. Επιπλέον, το 95,6% των μισθώσεων είναι συνδεδεμένο με ρήτρες πληθωρισμού, εξασφαλίζοντας σταθερά και προβλέψιμα έσοδα.
Όσον αφορά τις αποεπενδύσεις, μέχρι σήμερα έχουν γίνει 27 αποεπενδύσεις, με κέρδη άνω των 7 εκατομμυρίων ευρώ. «Έχουμε εντοπίσει ακίνητα 60 εκατομμυρίων προς πώληση και στο pipeline είναι η πώληση ακινήτων αξίας 20 εκατομμυρίων φέτος», διευκρίνισε ο CEO της εταιρείας.
Προσέλκυση ξένων κεφαλαίων και μέρισμα
Ο κ. Καζίνος ήταν σαφής ως προς τον ρόλο που θέλει να διαδραματίσει η Trastor στη διεθνή επενδυτική κοινότητα: «Θέλουμε να δημιουργήσουμε την πλατφόρμα εκείνη που θα αποτελεί το reference point (σημείο αναφοράς) για τους ξένους επενδυτές που θέλουν έκθεση στο ελληνικό real estate».
Η ανταπόκριση από τα πρόσφατα roadshows στο Λονδίνο και τις επαφές με θεσμικά κεφάλαια από τις ΗΠΑ, τη Γαλλία και τη Σκανδιναβία ήταν ιδιαίτερα θετική, καθώς οι επενδυτές αναζητούν ρευστότητα και εμπορευσιμότητα σε μια αγορά που αναπτύσσεται ταχύτερα από την υπόλοιπη Ευρωζώνη.
Παράλληλα, η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στην ανταπόδοση προς τους μετόχους της. Μετά από χρόνια επανεπένδυσης κερδών, η Trastor πλέον διανέμει μέρισμα, με στόχο το dividend payout να φτάνει το 80% των κερδών. Όπως τόνισε η διοίκηση στο πλαίσιο ενημέρωσης για την ΑΜΚ, η συγκεκριμένη πολιτική θα αποτελέσει σταθερή κατεύθυνση της εταιρείας εφεξής.
«Το 2026 το μέρισμα θα είναι πολύ καλό», προέβλεψε ο κ. Καζίνος, υπογραμμίζοντας ότι η αύξηση του μεγέθους της εταιρείας δεν θα γίνει εις βάρος της μερισματικής απόδοσης. «Ξεκινήσαμε το 2017 με το στοίχημα να μπορούμε να καλύψουμε τα έξοδά μας. Σήμερα δίνουμε μέρισμα και κοιτάμε το επόμενο μεγάλο βήμα», κατέληξε ο κ. Καζίνος.
