Τον οδικό χάρτη της εξαγοράς της εταιρείας Άκτωρ, δηλαδή του κατασκευαστικού βραχίονα του ομίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ, τους όρους της συναλλαγής καθώς και το υπόβαθρο της απόφασης για το στρατηγικό στόχο, που αυτή εξυπηρετεί, περιέγραψε ο διευθύνων σύμβουλος της Intrakat, Αλέξανδρος Εξάρχου σε συνάντηση με τους δημοσιογράφους, την Τρίτη 4 Απριλίου.
Ο κ. Εξάρχου μίλησε σχεδόν για όλα. Δεν θέλησε να αναφερθεί στις άλλες δραστηριότητες των μετόχων της Intrakat που αφορούν στις τράπεζες (Παγκρήτια, Attica Bank), ούτε στις λεπτομέρειες της χρηματοδότησης της εξαγοράς της Άκτωρ, που αφορά το τμήμα των δανείων.
Ανέφερε, ότι η συμφωνία ολοκληρώθηκε και ότι υπόκειται στις εγκρίσεις των εποπτικών αρχών και συγκεκριμένα της Επιτροπής Ανταγωνισμού.
Ξεκαθάρισε ότι η Intrakat δεν θα κάνει νέα αύξηση κεφαλαίου για να χρηματοδοτήσει την εξαγορά.
Όπως εξήγησε, η εξαγορά της Άκτωρ περιλαμβάνει δύο σκέλη.
- Το ένα είναι το τίμημα των 100 εκατ. ευρώ και
- Το άλλο σκέλος είναι η εγγύηση που αναλαμβάνει η Intrakat για την αποπληρωμή δανείων 114 εκατ. ευρώ της Άκτωρ στη μητρική της ΕΛΛΑΚΤΩΡ.
Το πρώτο σκέλος των 100 εκατ. ευρώ θα χρηματοδοτηθεί κατά 57 εκατ. ευρώ με ίδια κεφάλαια (από τα αντληθέντα κεφάλαια της πρόσφατης αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της Intrakat, που προορίζονταν για εξαγορές) και κατά 47 εκατ. ευρώ μέσω τραπεζικού δανεισμού.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Intrakat δεν θέλησε να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες για τον δανεισμό και περιορίστηκε στο να πει ότι έχει εξασφαλίσει εγγυητική επιστολή για την υπογραφή της σύμβασης, κατοχυρώνοντας τη συναλλαγή. Και πρόσθεσε «Μη με ρωτήσετε πως θα το κάνουμε».
Σε ότι αφορά το δεύτερο σκέλος, η Intrakat στην ΕΛΛΑΚΤΩΡ η Ακτωρ θα επιστρέψει 114 εκατ. ευρώ δάνεια στην πρώην μητρική της. Τα δάνεια αυτά θα προέλθουν από το cash flow της Ακτωρ και σε περίπτωση που το ποσό δεν καλυφθεί, τότε το εγγυάται η Intrakat.
Σε 19 μήνες η ανάληψη του management
Κατέληξε λέγοντας πως ο χρόνος ολοκλήρωσης της συναλλαγής εκτιμάται σε 19 μήνες. Μέχρι η Επιτροπή Ανταγωνισμού να δώσει την έγκρισή της οι δύο εταιρείες θα λειτουργούν ανταγωνιστικά.
Μέχρι τότε η εταιρεία θα έχει βάλει κάποιον παρατηρητή στην Ακτωρ για να παρακολουθεί τις εργασίες της, προσθέτοντας ότι έχει πλήρη εμπιστοσύνη στη διοίκηση της εταιρείας.
Η Intrakat θα λειτουργεί ανταγωνιστικά, αλλά και συμπληρωματικά, με την Άκτωρ Παραχωρήσεις, δηλαδή την εταιρεία του ομίλου ΕΛΛΑΚΤΩΡ, που έχει το κομμάτι των μακροχρόνιων εκμεταλλεύσεων μεγάλων έργων υποδομών.
Ο κ. Εξάρχου είπε πως «θα λειτουργούμε και ως κατασκευαστές της Άκτωρ Παραχωρήσεις και αυτό το θεωρώ όφελος από τη συναλλαγή», εξηγώντας τον στρατηγικό σκοπό απόκτησης της εταιρείας.
Όπως είπε με την εξαγορά «αποκτούμε εμπειρία και τεχνική επάρκεια».
Η Intrakat είναι μία μικρότερη εταιρεία και αγόραζε ή νοίκιαζε εμπειρία και τεχνικό εξοπλισμό, προκειμένου να εκτελέσει τα έργα, που αναλάμβανε.
Μάλιστα, όπως είπε η Intrakat έφθασε να έχει υψηλό ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων 1,3-1,5 δις. ευρώ (αφήνοντας να εννοηθεί εμμέσως πλην σαφώς ότι ήταν δυσανάλογο για τη δυναμικότητα της εταιρείας).
Ερωτηθείς για το κακό παρελθόν της Άκτωρ σε ότι αφορά τις μεγάλες ζημιές από τα έργα, απάντησε ότι «έχουμε visibility για την κερδοφορία, εξηγώντας ότι η εταιρεία έχει αναλάβει έργα με μικρές εκπτώσεις π.χ. 7%, κάτι που δεν γινόταν στο παρελθόν, όταν οι εκπτώσεις ήταν πολύ μεγαλύτερες και οδηγούσαν σε ζημιές.
Επιπλέον, όπως είπε, σε μερικά έργα είμαστε μαζί με την Ακτωρ ως κοινοπραξία, συνεπώς υπάρχουν οικονομίες κλίμακας.
Παραδέχτηκε πως καταλύτης για την λήψη της απόφασης εξαγοράς ήταν τα αποτελέσματα της Άκτωρ το 2022, τα οποία γνωρίζει, δικαιολογώντας το visibility, που προηγουμένως ανέφερε.
Να σημειωθεί πως το ανεκτέλεστο υπόλοιπο του κοινού σχήματος Intrakat-Άκτωρ ξεπερνάει τα 4 δισ. ευρώ.
Ερωτηθείς για το εάν θα συγχωνευθούν οι δύο εταιρείες, απάντησε ότι όλα τα ενδεχόμενα είναι ανοιχτά, αλλά είναι νωρίς για μια τέτοια απόφαση.
Οριο εγγυητικών από το τραπεζικό σύστημα
Πρόσθεσε ότι λόγω της πληθώρας των έργων οι τέσσερις συστημικές τράπεζες έχουν εξαντλήσει τις δυνατότητές τους στην έκδοση εγγυητικών επιστολών και ότι η κυβέρνηση αναμένεται να λάβει μέτρα για να διευκολύνει την κατάσταση.
Κατέληξε, λέγοντας ότι η Intrakat θα έχει θετικό cash flow (δηλαδή τα έσοδα που θα μπαίνουν στο ταμείο της εταιρείας θα είναι μεγαλύτερα από τα έξοδά της) για τα επόμενα τρία χρόνια και ότι σύντομα θα ανακοινώσει το νέο business plan.
