Η HELLENiQ ENERGY κατέγραψε ένα ιδιαίτερα ισχυρό Γ’ τρίμηνο, με τα συγκρίσιμα EBITDA να εκτοξεύονται στα 1,16 δισ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 808 εκατ. ευρώ. Τα ιστορικά υψηλά περιθώρια διύλισης και οι αυξημένες εξαγωγές έδωσαν ώθηση στα αποτελέσματα, ενώ η ισχυρή κερδοφορία φέρνει και διπλασιασμό του προσωρινού μερίσματος στα 0,40 ευρώ ανά μετοχή.
Κύρια σημεία αποτελεσμάτων
Συγκρίσιμα EBITDA 1.162 εκατ. ευρώ και Συγκρίσιμα Καθαρά Κέρδη 808 εκατ. ευρώ στο Γ’ Τρίμηνο 2026, με βασικούς μοχλούς τα υψηλά διεθνή περιθώρια διύλισης, την ευελιξία στην προμήθεια εναλλακτικών τύπων αργού πετρελαίου και την ισχυρή εξαγωγική δραστηριότητα.
Οριακή μείωση της εγχώριας ζήτησης, με τις επιδοτήσεις και τις ειδικές εκπτώσεις των διυλιστηρίων να μετριάζουν την επίδραση των υψηλότερων τιμών.
Προσωρινό μέρισμα 0,40 ευρώ ανά μετοχή, πληρωτέο τον Ιανουάριο 2027.
Αξιοποίηση της ισχυρής κερδοφορίας για επενδύσεις σχεδόν 600 εκατ. ευρώ στο Εννεάμηνο, με έμφαση στις ΑΠΕ και σε έργα ασφάλειας, περιβαλλοντικής και λειτουργικής αναβάθμισης των διυλιστηρίων.
Σημαντική βελτίωση ισολογισμού, με τον Καθαρό Δανεισμό να μειώνεται στα 1,5 δισ. ευρώ.
Εκτεταμένο πρόγραμμα κοινωνικής συνεισφοράς, ύψους σχεδόν 100 εκατ. ευρώ, για τη στήριξη των καταναλωτών και της κοινωνίας, μέσω δράσεων για πυρόπληκτες περιοχές, παροχής ιατρικού εξοπλισμού σε δημόσια νοσοκομεία και ειδικών εκπτώσεων στην εγχώρια αγορά.
Δήλωση Διευθύνοντος Συμβούλου
Σχολιάζοντας τα αποτελέσματα, ο Διευθύνων Σύμβουλος της HELLENiQ ENERGY Holdings (η «HELLENiQ ENERGY»), Ανδρέας Σιάμισιης, επισήμανε:
«Ένα τρίμηνο που χαρακτηρίστηκε από συνεχείς ανατροπές σε γεωπολιτικό επίπεδο και στις ενεργειακές αγορές, με σημαντικές προκλήσεις στον εφοδιασμό καυσίμων στην περιοχή μας και ολοένα εντονότερες ελλείψεις προϊόντων. Σημαντική επίτευξη για εμάς ήταν η αδιάλειπτη λειτουργία των διυλιστηρίων μας με υψηλή διαθεσιμότητα, χάρη και στην ευελιξία προσαρμογής σε διαφορετικούς διαθέσιμους τύπους αργού και η υψηλή παραγωγή προϊόντων που ήταν σε έλλειψη, όπως το ντίζελ κίνησης και τα αεροπορικά καύσιμα. Αυξήσαμε τις εξαγωγές σε γειτονικές χώρες που είχαν ανάγκες, διασφαλίζοντας παράλληλα την πλήρη κάλυψη των αναγκών στην Ελλάδα, συνδράμοντας στην ασφάλεια εφοδιασμού στην περιοχή.
Παράλληλα, μέρος της αξίας που δημιουργήθηκε επέστρεψε στους πελάτες και την κοινωνία, μέσω ειδικών εκπτώσεων και προωθητικών ενεργειών, καθώς και ενισχυμένων προγραμμάτων κοινωνικής στήριξης. Διαθέσαμε πάνω από 50 εκατ. ευρώ για εκπτώσεις στα καύσιμα κίνησης στην Ελλάδα και επεκτείναμε τη δράση και στο πετρέλαιο θέρμανσης, σε μια πρωτοβουλία που αναμένεται να ξεπεράσει τα 100 εκατ. ευρώ στην Ελλάδα και το εξωτερικό. Οι ενέργειες αυτές σε συνδυασμό με τις κρατικές παρεμβάσεις στήριξαν τους καταναλωτές και την αγορά. Ταυτόχρονα, ενισχύσαμε σημαντικά το κοινωνικό μας αποτύπωμα με πρωτοβουλίες συνολικού ύψους 30 εκατ. ευρώ, όπως η στήριξη συμπολιτών μας που είχαν πληγεί από τις φωτιές αλλά και χορηγίες σε δημόσια νοσοκομεία και πανεπιστήμια.
Παρότι η εξασφάλιση ελκυστικών αποδόσεων για τους μετόχους μας παραμένει βασική προτεραιότητα, θεωρούμε εξίσου σημαντική την πειθαρχημένη επανεπένδυση στην ανάπτυξη, σε ευθυγράμμιση με τη στρατηγική μας, ώστε να δημιουργήσουμε έναν ακόμη ισχυρότερο Όμιλο για το μέλλον. Οι ισχυρές επιδόσεις του Εννεαμήνου επέτρεψαν στο Διοικητικό Συμβούλιο να διπλασιάσει το προσωρινό μέρισμα από 0,20 σε 0,40 ευρώ ανά μετοχή, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για αυξημένο συνολικό μέρισμα για τη χρήση, που θα ανακοινωθεί τον Φεβρουάριο του 2027.
Παράλληλα, η ισχυρή κερδοφορία μάς επέτρεψε να επιταχύνουμε τις επενδύσεις στις ΑΠΕ και να ενισχύσουμε περαιτέρω τα διυλιστήρια, καθώς και τις δραστηριότητες εφοδιασμού και εμπορίας, ενισχύοντας τις βάσεις για τη μελλοντική ανάπτυξη του Ομίλου. Ένα ισχυρό και σύγχρονο εγχώριο σύστημα διύλισης συμβάλλει ουσιαστικά στην ενεργειακή ασφάλεια και στη διατήρηση ανταγωνιστικότερων τιμών καυσίμων στην εγχώρια αγορά, με εκτιμώμενο όφελος 0,15-0,20 ευρώ ανά λίτρο σε σχέση με τις εισαγωγές.
Καθώς πλησιάζουμε στο τέλος της χρονιάς, έχουμε διαμορφώσει ένα νέο στρατηγικό σχέδιο, το οποίο βασίζεται στην επιτυχία του Vision 2025 και θέτει την κατεύθυνσή μας για την επόμενη δεκαετία. Φιλοδοξία μας είναι να δημιουργήσουμε έναν ακόμη ισχυρότερο και πιο πράσινο Όμιλο, με διευρυμένο περιφερειακό ρόλο και παρουσία, συνεχίζοντας παράλληλα να δημιουργούμε αξία για την ελληνική οικονομία και κοινωνία.»
Στήριξη των καταναλωτών μέσω εκπτώσεων στα καύσιμα – Σημαντικό κοινωνικό αποτύπωμα
Η HELLENiQ ENERGY συνέχισε να στηρίζει έμπρακτα τους καταναλωτές στην Ελλάδα και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Στην εγχώρια αγορά, κατά το Γ’ Τρίμηνο 2026, διέθεσε περίπου 50 εκατ. ευρώ για έκτακτες εκπτώσεις σε καύσιμα κίνησης, καλύπτοντας περίπου 860 εκατ. λίτρα. Οι εκπτώσεις αντιστοιχούσαν σε μείωση της τιμής κατά 0,10 ευρώ/λίτρο στην αμόλυβδη βενζίνη και 0,05 ευρώ/λίτρο στο πετρέλαιο κίνησης, συμπεριλαμβανομένου ΦΠΑ. Από τις 15 Οκτωβρίου, η πρωτοβουλία διευρύνθηκε με έκπτωση 0,20 ευρώ/λίτρο στο πετρέλαιο θέρμανσης και συνέχιση της έκπτωσης 0,05 ευρώ/λίτρο στο πετρέλαιο κίνησης. Οι παρεμβάσεις στην Ελλάδα εφαρμόζονται επιπλέον των τυχόν κρατικών επιδοτήσεων, συμβάλλοντας στην άμεση ελάφρυνση του ενεργειακού κόστους για τους καταναλωτές. Οι πρωτοβουλίες στήριξης των καταναλωτών στη Δημοκρατία της Βόρειας Μακεδονίας και την Κύπρο, οι οποίες ανήλθαν συνολικά σε περίπου 7 εκατ. ευρώ κατά το Α’ Εξάμηνο 2026, συνεχίστηκαν και κατά το Δ’ Τρίμηνο, καλύπτοντας καύσιμα κίνησης και θέρμανσης.
Παράλληλα, κατά το Γ’ Τρίμηνο, ο Όμιλος υλοποίησε εκτεταμένες δράσεις κοινωνικής συνεισφοράς συνολικού ύψους περίπου 30 εκατ. ευρώ, με έμφαση στην αποκατάσταση πυρόπληκτων περιοχών, την ενίσχυση νοσοκομείων και τη στήριξη της νέας γενιάς και της εκπαίδευσης. Ειδικότερα στην Κύπρο, η ΕΚΟ ανακοίνωσε τριετές πρόγραμμα άνω των 3 εκατ. ευρώ για τη στήριξη τοπικών κοινοτήτων, με περισσότερους από 7.000 αναμενόμενους ωφελούμενους.
Λειτουργικές και οικονομικές επιδόσεις
Η HELLENiQ ENERGY ανακοίνωσε τα ενοποιημένα οικονομικά αποτελέσματα Γ’ Τριμήνου 2026, σε ένα περιβάλλον περιορισμένης προσφοράς πρώτων υλών και εντεινόμενων ελλείψεων σε καύσιμα. Υπό αυτές τις συνθήκες, ο Όμιλος διατήρησε υψηλή παραγωγή και λειτουργική διαθεσιμότητα, διασφάλισε την επάρκεια των αγορών του και αξιοποίησε τις εξαγωγικές ευκαιρίες.
Τα Συγκρίσιμα EBITDA ανήλθαν σε 1.162 εκατ. ευρώ στο Γ’ Τρίμηνο 2026, έναντι 365 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2025, με τα Συγκρίσιμα Καθαρά Κέρδη να διαμορφώνονται σε 808 εκατ. ευρώ, από 186 εκατ. ευρώ. Η ισχυρή αύξηση της κερδοφορίας προήλθε κυρίως από τα υψηλότερα διεθνή περιθώρια διύλισης, τη βελτιστοποίηση του εφοδιασμού αργού και την αυξημένη συνεισφορά της εξαγωγικής δραστηριότητας, ενώ θετικά συνέβαλαν και οι ισχυρές επιδόσεις των Πετροχημικών, της Εμπορίας και του κλάδου Power. Στο Εννεάμηνο 2026, τα Συγκρίσιμα EBITDA ανήλθαν σε 1.896 εκατ. ευρώ και τα Συγκρίσιμα Καθαρά Κέρδη σε 1.201 εκατ. ευρώ.
Οι συνολικές επενδύσεις ανήλθαν σε 158 εκατ. ευρώ το Γ’ Τρίμηνο και σε 565 εκατ. ευρώ στο Εννεάμηνο 2026, με περίπου το ήμισυ να κατευθύνεται σε έργα ανάπτυξης, κυρίως σε έργα ΑΠΕ στη Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Οι ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές του Εννεαμήνου, ύψους 1 δισ. ευρώ, επέτρεψαν τη μείωση του καθαρού δανεισμού κατά 0,6 δισ. ευρώ σε σχέση με το τέλος του 2025, στα 1,5 δισ. ευρώ, παράλληλα με τη διανομή του τελικού μερίσματος χρήσης 2025 προς τους μετόχους. Στον καθαρό δανεισμό περιλαμβάνονται περίπου 0,4 δισ. ευρώ χρηματοδότησης έργων ΑΠΕ μέσω project finance. Ο συντελεστής δανειακής μόχλευσης διαμορφώθηκε στο 26%, ενώ ο δείκτης Καθαρού Δανεισμού προς Συγκρίσιμα EBITDA ανήλθε σε 0,7x.
Downstream
Στον κλάδο Διύλισης, Εφοδιασμού και Εμπορίας, τα Συγκρίσιμα EBITDA ανήλθαν σε 1.051 εκατ. ευρώ το Γ’ Τρίμηνο 2026, αντανακλώντας τα υψηλά διεθνή περιθώρια διύλισης, τη βελτιστοποίηση των προμηθειών αργού, την υψηλή λειτουργική διαθεσιμότητα και τις ισχυρές αποδόσεις στις εξαγωγές. Η παραγωγή ανήλθε σε 4,1 εκατ. τόνους, ενώ οι πωλήσεις διαμορφώθηκαν σε 4,2 εκατ. τόνους, με τις εξαγωγές να αντιπροσωπεύουν το 46% των συνολικών πωλήσεων. Οι εξαγωγές ντίζελ και αεροπορικών καυσίμων ανήλθαν σε 0,9 εκατ. τόνους, συμβάλλοντας στην κάλυψη των ελλείψεων στις ευρωπαϊκές αγορές. Παράλληλα, το περιθώριο διύλισης διαμορφώθηκε σε ιστορικά υψηλό επίπεδο, περίπου στα 49 δολάρια/βαρέλι.
Στα Πετροχημικά, τα ενδεικτικά περιθώρια πολυπροπυλενίου ενισχύθηκαν στο Γ’ Τρίμηνο 2026 σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2025, υποστηριζόμενα εν μέρει από τις περιορισμένες εξαγωγές από τον Περσικό Κόλπο, παρά την υποχώρησή τους σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Ως αποτέλεσμα, τα Συγκρίσιμα EBITDA αυξήθηκαν σε 13 εκατ. ευρώ, έναντι 3 εκατ. ευρώ το Γ’ Τρίμηνο 2025.
Στον κλάδο Εμπορίας, τα Συγκρίσιμα EBITDA διαμορφώθηκαν σε 69 εκατ. ευρώ στο Γ’ Τρίμηνο 2026, στα ίδια επίπεδα με πέρυσι. Η επίδοση υποστηρίχθηκε από την αύξηση των μεριδίων αγοράς και την ενισχυμένη συνεισφορά του κλάδου αεροπορικών καυσίμων στην Εγχώρια Εμπορία, αντισταθμίζοντας τις επιπτώσεις από τις υψηλότερες τιμές και το αυξημένο κόστος της εφοδιαστικής αλυσίδας. Παράλληλα, η Διεθνής Εμπορία κατέγραψε βελτιωμένες επιδόσεις, αξιοποιώντας την επέκταση του δικτύου, τη λειτουργία του αγωγού Θεσσαλονίκης-Σκοπίων και τις ευκαιρίες που δημιουργήθηκαν από τις περιφερειακές διαταραχές εφοδιασμού. Στο πλαίσιο της περαιτέρω ενδυνάμωσης της παρουσίας του στην περιοχή, ο Όμιλος συμφώνησε πρόσφατα την απόκτηση του δικτύου πρατηρίων της Staroil στην Κύπρο, συμπληρώνοντας στρατηγικά το υφιστάμενο δίκτυο της ΕΚΟ Κύπρου.
Power
Στον κλάδο ΑΠΕ, Ηλεκτρικής Ενέργειας και Φυσικού Αερίου, τα Συγκρίσιμα EBITDA διαμορφώθηκαν σε 29 εκατ. ευρώ στο Γ’ Τρίμηνο 2026. Η αυξημένη συνεισφορά των ΑΠΕ, μετά την προσθήκη 120 MW από τις αρχές του 2026, αντιστάθμισε εν μέρει την επίδραση της προγραμματισμένης συντήρησης των μονάδων φυσικού αερίου και των συνθηκών αγοράς. Η ισχύς των έργων ΑΠΕ υπό λειτουργία αυξήθηκε σε 615 MW στο τέλος Σεπτεμβρίου και ενισχύθηκε περαιτέρω με επιπλέον 160 MW τον Οκτώβριο, συμπεριλαμβανομένου του έργου αποθήκευσης μπαταριών 100 MW/200 MWh στη Θεσσαλονίκη. Επιπλέον, 0,3 GW βρίσκονται υπό κατασκευή και 0,4 GW σε προχωρημένο στάδιο ανάπτυξης, υποστηρίζοντας τον στόχο για 1,1 GW το 2027 και 1,5 GW το 2028.
Περιβάλλον αγοράς
Κατά το Γ’ Τρίμηνο 2026, οι διεθνείς αγορές ενέργειας επηρεάστηκαν έντονα από τις γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, καθώς και από τις διαταραχές στις ροές αργού πετρελαίου και στις εξαγωγές πετρελαϊκών προϊόντων. Οι δυσχέρειες στη διακίνηση μέσω των Στενών του Ορμούζ περιόρισαν τη διαθεσιμότητα αργού πετρελαίου, ενώ ακόμη εντονότερη ήταν η επίδραση στη διαθεσιμότητα πετρελαϊκών προϊόντων από τη Μέση Ανατολή και τη Ρωσία, ιδιαίτερα στο ντίζελ και τα αεροπορικά καύσιμα.
Η μέση τιμή του Brent διαμορφώθηκε στα 97 δολάρια/βαρέλι στο Γ’ Τρίμηνο 2026, αυξημένη κατά 40% σε ετήσια βάση. Οι τιμές κορυφώθηκαν τον Σεπτέμβριο, όταν το Brent έφθασε έως και τα 129 δολάρια/βαρέλι. Παράλληλα, τα διεθνή περιθώρια διύλισης ενισχύθηκαν σημαντικά, λόγω της περιορισμένης προσφοράς πετρελαϊκών προϊόντων, ιδιαίτερα σε ενδιάμεσα κλάσματα, καθώς και των χαμηλότερων αποθεμάτων και των περιορισμών στη διυλιστική δυναμικότητα στη Μέση Ανατολή και τη Ρωσία. Το διεθνές περιθώριο αναφοράς των διυλιστηρίων του Ομίλου διαμορφώθηκε κατά μέσο όρο στα 30,1 δολάρια/βαρέλι, έναντι 8,5 δολαρίων/βαρέλι την αντίστοιχη περσινή περίοδο.
Η ζήτηση καυσίμων κίνησης στην εγχώρια αγορά παρέμεινε ανθεκτική στο Γ’ Τρίμηνο 2026, παρά τις αυξημένες τιμές, υποστηριζόμενη από την τουριστική δραστηριότητα. Οι πωλήσεις αεροπορικών καυσίμων αυξήθηκαν κατά 3%, ενώ οι συνολικές πωλήσεις στην εγχώρια αγορά υποχώρησαν κατά 2%.
Στην ευρωπαϊκή αγορά φυσικού αερίου, οι χαμηλότερες στάθμες αποθήκευσης, οι ανησυχίες σχετικά με την επάρκεια και την ασφάλεια εφοδιασμού με LNG, καθώς και οι διαταραχές στις εξαγωγές LNG από τη Μέση Ανατολή, αποτέλεσαν βασικούς παράγοντες που διατήρησαν σε υψηλά επίπεδα την αβεβαιότητα και τη μεταβλητότητα της αγοράς. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές αυξήθηκαν σημαντικά, με το TTF να διαμορφώνεται στα 64 ευρώ/MWh στο Γ’ Τρίμηνο, στο υψηλότερο τριμηνιαίο επίπεδο από το Δ’ Τρίμηνο 2022.
Στην αγορά ηλεκτρικής ενέργειας, οι υψηλότερες τιμές φυσικού αερίου και δικαιωμάτων εκπομπών CO₂, σε συνδυασμό με την αυξημένη θερινή ζήτηση, άσκησαν ανοδικές πιέσεις στις ευρωπαϊκές τιμές ηλεκτρικής ενέργειας. Οι υψηλές θερμοκρασίες ενίσχυσαν τη ζήτηση, ενώ παράλληλα περιόρισαν τη διαθεσιμότητα πυρηνικής και υδροηλεκτρικής παραγωγής σε επιμέρους ευρωπαϊκές αγορές.
Στην Ελλάδα, η υψηλή διείσδυση των ΑΠΕ διατηρήθηκε ως βασικό χαρακτηριστικό του ενεργειακού μείγματος, εντείνοντας παράλληλα τις ανάγκες ευελιξίας, αποθήκευσης και διαχείρισης των περικοπών παραγωγής. Η συνολική παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας στο Γ’ Τρίμηνο 2026 αυξήθηκε κατά περίπου 7% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκε σε 16,7 TWh. Οι ΑΠΕ, εξαιρουμένων των μεγάλων υδροηλεκτρικών, κάλυψαν το 54% της παραγωγής, ενώ το μερίδιο του φυσικού αερίου διαμορφώθηκε σε 34%. Η Ελλάδα παρέμεινε καθαρός εξαγωγέας ηλεκτρικής ενέργειας κατά την περίοδο.
Η μέση τιμή χονδρεμπορικής ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα διαμορφώθηκε σε 132 ευρώ/MWh στο Γ’ Τρίμηνο 2026, αυξημένη κατά 49% σε ετήσια βάση, καθώς οι υψηλότερες τιμές φυσικού αερίου και δικαιωμάτων εκπομπών CO₂ αντισταθμίστηκαν εν μέρει από την αυξημένη διείσδυση των ΑΠΕ.
