Της Δήμητρας Μανιφάβα
Την εβδομάδα αυτή και δη μεθαύριο Τετάρτη, 19 Οκτωβρίου κρίνεται η τύχη του πολυαναμενόμενου deal στον κλάδο του λιανεμπορίου καθώς το Πολυμελές Πρωτοδικείο Αθηνών θα εξετάσει τη συμφωνία εξυγίανσης της Μαρινόπουλος και το πέρασμα αυτής στον έλεγχο της Σκλαβενίτης. Πηγές που βρίσκονται κοντά στην εταιρεία εκτιμούν ότι είναι δυνατή η έκδοση απόφασης μέσα σε ένα μήνα, κάτι βεβαίως που αποτελεί και το ιδανικότερο σενάριο προκειμένου να προχωρήσουν και οι υπόλοιπες διαδικασίες για την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Η συμφωνία εξυγίανσης της Μαρινόπουλος υπενθυμίζεται ότι συγκέντρωσε το 70,2%, αρκετά πάνω από το 60% που απαιτείται για την κατάθεση της σχετικής αίτησης, ενώ το ποσοστό των ενέγγυων πιστωτών που συναίνεσαν ανέρχεται σε 64,5%, επίσης αρκετά πάνω από το ελάχιστο ποσοστό που απαιτείται και ανέρχεται σε 40%.
Βασικό μέλημα πάντως της οικογένειας Σκλαβενίτη το διάστημα μέχρι την έκδοση της απόφασης, η οποία θα ενεργοποιήσει και όλες τις υπόλοιπες διαδικασίες για τη νέα χρηματοδότηση της εταιρείας είναι να συνεχισθεί η τροφοδοσία ορισμένων κρίσιμων καταστημάτων της Μαρινόπουλος με όσο το δυνατόν περισσότερους βασικούς κωδικούς, ακόμη και πάνω από 3.000 κωδικούς σε κάποιες περιπτώσεις. Τούτο είναι κρίσιμο για να διατηρείται σε λειτουργία το δίκτυο της Μαρινόπουλος, καθώς και για να περιορισθούν τα φαινόμενα εξώσεων, όπως συνέβη, σύμφωνα με απολύτως ασφαλείς πληροφορίες, σε τουλάχιστον δύο περιπτώσεις στην Κρήτη με τα καταστήματα πλέον να έχουν ενοικιασθεί σε άλλες αλυσίδες σούπερ μάρκετ.
Αγωνία, βεβαίως, υπάρχει και από την πλευρά των προμηθευτών, καθώς όσο ταχύτερα ολοκληρωθεί η συναλλαγή τόσο πιο γρήγορα θα λάβουν τα χρήματά τους, έστω και “κουρεμένα” κατά 50% σε σχέση με τις αρχικές απαιτήσεις που είχαν από τη Μαρινόπουλος. Υπενθυμίζεται ότι σύμφωνα με όσα προβλέπει η συμφωνία εξυγίανσης, οι προμηθευτές θα αποπληρωθούν -χωρίς να λάβουν τους τόκους των οφειλών- σε εξήντα ημέρες από την επικύρωση της συμφωνίας. Οι πληρωμές στις οποίες έχει προβεί η Μαρινόπουλος μετά την 30ή Ιουνίου 2016 θα συμψηφισθούν με τις υποχρεώσεις που θα μεταφερθούν στη νέα εταιρεία, την Ελληνικές Υπεραγορές Σκλαβενίτης.
Εντός εξήντα ημερών από την ημερομηνία ολοκλήρωσης της συναλλαγής θα καταβληθεί η πρώτη από τις 250 δόσεις βάσει των οποίων θα γίνει η αποπληρωμή των οφειλών της Μαρινόπουλος προς το δημόσιο (εφορία και ασφαλιστικά ταμεία). Κάθε μία από τις επόμενες δόσεις θα καταβάλλεται την τελευταία εργάσιμη ημέρα έκαστου επόμενου ημερολογιακού μήνα. Υπενθυμίζεται ότι οι οφειλές προς το Δημόσιο δεν έχουν υποστεί “κούρεμα” σε ό,τι αφορά το κεφάλαιο, ωστόσο θα διαγραφούν οι τόκοι, τα πρόστιμα και οι προσαυξήσεις.
Σε 36 άτοκες μηνιαίες δόσεις, εξάλλου, και αφού το 50% θα διαγραφεί προβλέπεται να αποπληρωθούν οι οφειλές της Μαρινόπουλος προς ΔΕΚΩ και ΟΤΑ. .
Η τροφοδοσία των καταστημάτων και η πληρωμή των εργαζομένων γίνεται στη φάση αυτή με την αξιοποίηση της λεγόμενης ενδιάμεσης χρηματοδότησης συνολικού ύψους 80 εκατ. ευρώ, η οποία έχει προϋπολογισθεί να καλύψει τις τρέχουσες ανάγκες μέχρι και τον Νοέμβριο. Βεβαίως, ακόμη και αν δεν εκδοθεί εγκαίρως η απόφαση του δικαστηρίου, με την οποία στην ουσία θα αποδεσμευθεί και η νέα χρηματοδότηση συνολικού ύψους 477 εκατ. ευρώ, η οικογένεια Σκλαβενίτη φέρεται αποφασισμένη να μην αφήσει το δίκτυο της Μαρινόπουλος να καταρρεύσει εν μέσω Χριστουγέννων.
Βάσει της συμφωνίας εξυγίανσης η ρύθμιση του υφιστάμενου δανεισμού και η νέα χρηματοδότηση θα προβλέπεται να γίνει ως εξής:
-Υφιστάμενος δανεισμός: Οι βασικοί όροι αναδιάρθρωσης του υπάρχοντος δανεισμού ο οποίος ανέρχεται σε 189 εκατ. ευρώ προβλέπουν επιτόκιο Euribor περιόδου +1,5%. Η διάρκεια του δανείου ορίζεται σε 20 έτη, προβλέπεται πενταετής περίοδος χάριτος από την ημερομηνία ολοκλήρωσης της συναλλαγής, ενώ η αποπληρωμή κατανέμεται σε 14 άνισες δόσεις με πληρωμή δόσης balloon (στη λήξη δηλαδή) ίσης με το 70% του αρχικού κεφαλαίου. Σε περίπτωση που η τελευταία δόση δεν μπορεί να αποπληρωθεί από τη ρευστότητα της νέας εταιρείας, τότε ο επενδυτής, ήτοι ο Σκλαβενίτης, και οι τράπεζες δεσμεύονται να προβούν σε αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου σε μετρητά ή/και αναχρηματοδότηση της εναπομείνασας δόσης με όρους αγοράς.
-Νέα χρηματοδότηση: Για τις ανάγκες της νέας εταιρείας θα εκδοθεί κοινοπρακτικό ομολογιακό δάνειο ύψους 352 εκατ. ευρώ με εταιρική εγγύηση του Σκλαβενίτη. Το επιτόκιο ορίζεται σε euribor +1,5%, η διάρκεια σε 15 έτη, ενώ δίνεται τετραετής περίοδο χάριτος από την ημερομηνία ολοκλήρωσης της συναλλαγής. Η αποπληρωμή κατανέμεται σε 10 ισόποσες ή άνισες δόσεις και προβλέπεται επίσης δόση balloon (δηλαδή στη λήξη θα καταβληθεί το 70% του αρχικού κεφαλαίου). Το δάνειο αυτό θα εκταμιευθεί 20 ημέρες μετά την ημερομηνία ολοκλήρωσης της συναλλαγής.
