Τα ακαθάριστα έσοδα της ΑΔΜΗΕ ΑΕ (χωρίς τα έσοδα των εκκαθαρίσεων Διαχειριστή και τα εργολαβικά έσοδα) είχαν μικρή πτώση της τάξης του 1,5% το 2015 σε Ευρώ 258 εκ. έναντι Ευρώ 262 εκ. το περασμένο έτος, κυρίως λόγω μείωσης του Ενοικίου Συστήματος Μεταφοράς.
Η αύξηση των Λειτουργικών Εξόδων (εξαιρουμένων αποσβέσεων και εργολαβικού κόστους) κατά 100% σε Ευρώ 103 εκ. έναντι Ευρώ 51 εκ. την περασμένη χρήση, οφείλεται κυρίως στην αύξηση των προβλέψεων για κινδύνους σε Ευρώ 28 εκ. έναντι αντίστοιχης απελευθέρωσης πρόβλεψης Ευρώ 22 εκ. την περασμένη χρήση.
Οι αυξήσεις επί των λειτουργικών εξόδων που αναφέρονται ανωτέρω οδήγησαν σε μείωση κατά 28% στα Κέρδη προ Τόκων, Φόρων και Αποσβέσεων (EBITDA) τα οποία ανήλθαν σε Ευρώ 155 εκ. έναντι Ευρώ 213 εκ., με το μειωμένο πλέον περιθώριο EBITDA να ανέρχεται σε 58,49% έναντι 68,2%. Τα Κέρδη προ Φόρων Τόκων και αποσβέσεων εξακολουθούν να καλύπτουν σε πολύ ικανοποιητικό βαθμό το δανεισμό της εταιρείας όπως προκύπ-τει από το δείκτη Καθαρού Δανεισμού/EBITDA 1,9 έναντι 1,6 το 2014. Τα Καθαρά Κέρδη μειώθηκαν κατά 50% από Ευρώ 69,9 εκ. σε Ευρώ 35,5 εκ.
Εξέλιξη του χρέους
Το καθαρό χρέος (Δάνεια μείον Ταμειακά Διαθέσιμα) βελτιώνεται περαιτέρω λόγω των υψηλών ταμειακών διαθεσίμων (Ευρώ 188.4 εκ. το 2015, έναντι Ευρώ 118.3 εκ. το 2014) και διαμορφώνεται σε Ευρώ 302 εκ. το 2015 έναντι Ευρώ 336 εκ. το προηγούμενο έτος, ενώ η Εταιρεία συνεχίζει να εξυπηρετεί ομαλά τις δανειακές υποχρεώσεις της. Ο Δείκτης μόχλευσης ανήλθε στο 30% σε σχέση με 32% το 2014. Η Εταιρεία βρίσκεται σε προχωρημένες συζητήσεις για επαναδιαπραγμάτευση των δανειακών συμβάσεων με τις συνεργαζόμενες τράπεζες, ενώ μέχρι την οριστικοποίηση των ανωτέρω συζητήσεων μεταφέρονται αντίστοιχα οι λήξεις των βραχυπροθεσμων δανείων.
Ταμειακές Ροές
Οι καθαρές ταμειακές ροές ήταν επαρκείς για την αποπληρωμή δανείων Ευρώ 29 εκ., τόκων Ευρώ 34 εκ. και την καταβολή μερισμάτων Ευρώ 35 εκ.
