«Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ εισέρχεται σε νέα φάση ανάπτυξης από θέση ισχύος», ανέφερε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου, Γιώργος Περιστέρης, κατά τη χθεσινή τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές.
Όπως σημείωσε, ο Όμιλος διαθέτει χαρτοφυλάκιο υψηλής ποιότητας, ισχυρή προβλεψιμότητα ταμειακών ροών, σημαντική χρηματοοικονομική ευρωστία, καθώς και ένα ευρύ φάσμα νέων επενδυτικών ευκαιριών.
Κατά την τηλεδιάσκεψη, ιδιαίτερη έμφαση δόθηκε στις προοπτικές των επιμέρους δραστηριοτήτων, στην πορεία των επενδύσεων και στη χρηματοοικονομική διάρθρωση του Ομίλου.
Αυτοκινητόδρομοι: Σταθερή κυκλοφορία και νέες ανάγκες υποδομών
Στον τομέα των αυτοκινητοδρόμων, η κυκλοφορία παρουσιάζει έντονη σταθερότητα. Ειδικότερα, η Αττική Οδός κατέγραψε αύξηση της κυκλοφορίας κατά 2,5% από τις αρχές του έτους έως και το πρώτο δεκαπενθήμερο του Σεπτεμβρίου.
Παράλληλα, οι σχεδιαζόμενες παρεμβάσεις στις οδικές υποδομές της Αττικής καθίστανται ολοένα και πιο αναγκαίες, με το συνολικό κατασκευαστικό και επενδυτικό τους αντικείμενο να εκτιμάται μεταξύ 2 και 3 δισ. ευρώ.
Κατασκευές: Ισχυρό ανεκτέλεστο και διατήρηση περιθωρίων
Σε ό,τι αφορά τον κατασκευαστικό τομέα, η προσεκτική επιλογή και τιμολόγηση των έργων, σε συνδυασμό με την επιχειρησιακή συνέπεια και την ταχύτητα εκτέλεσης, διατηρούν τα περιθώρια κερδοφορίας σε ικανοποιητικά επίπεδα.
Η εκτίμηση είναι ότι τα περιθώρια αυτά θα παραμείνουν σε αντίστοιχα επίπεδα και κατά τις επόμενες περιόδους. Την ίδια στιγμή, το υψηλό ανεκτέλεστο υπόλοιπο, ύψους 8,9 δισ. ευρώ, εξασφαλίζει ισχυρή μακροπρόθεσμη ορατότητα για τη δραστηριότητα.
Ενέργεια: Εντός του έτους οι επόμενες κινήσεις
Στον ενεργειακό τομέα, επαναδιατυπώθηκε η εκτίμηση ότι η συναλλαγή της Motor Oil με τον Ήρωνα θα ολοκληρωθεί εντός του τρέχοντος έτους.
Στον ίδιο χρονικό ορίζοντα αναμένεται και η άσκηση του δικαιώματος προαίρεσης (call option) για το έργο αντλησιοταμίευσης στην Αμφιλοχία.
Χρηματοοικονομική διάρθρωση: Χωρίς καθαρό χρέος η μητρική
Σε επίπεδο μητρικής εταιρείας, η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ είναι απαλλαγμένη από καθαρό χρέος, διαθέτοντας καθαρά ταμειακά διαθέσιμα ύψους 280 εκατ. ευρώ.
Σε επίπεδο Ομίλου, το προσαρμοσμένο καθαρό χρέος διαμορφώνεται σε 3,82 δισ. ευρώ, λόγω των υποχρεωτικών λογιστικών ενοποιήσεων που προβλέπονται από τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ).
Ωστόσο, σχεδόν το σύνολο του ποσού αυτού αφορά δανεισμό χωρίς αναγωγή (non-recourse project finance). Από αυτόν, ποσοστό άνω του 85% συνδέεται αποκλειστικά με τις παραχωρήσεις της Αττικής Οδού και της Εγνατίας Οδού.
Η διοίκηση υπογραμμίζει, συνεπώς, ότι η χρηματοοικονομική εικόνα του Ομίλου πρέπει να αξιολογείται λαμβάνοντας υπόψη τη διάρθρωση του δανεισμού και τον χαρακτήρα των συγκεκριμένων χρηματοδοτήσεων.
