Η Morgan Stanley επανέρχεται με νέα έκθεση για τη Metlen, την πρώτη μετά την εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου, αυξάνοντας την τιμή–στόχο στα €66 και διατηρώντας σύσταση «Overweight».
Η τράπεζα χαρακτηρίζει την εταιρεία ελκυστική επενδυτικά, λόγω του διαφοροποιημένου επιχειρηματικού μοντέλου και της αποτίμησής της, που παραμένει σημαντικά χαμηλότερη έναντι διεθνών ανταγωνιστών.
Σύμφωνα με την έκθεση, η Metlen στοχεύει σε EBITDA €1,9–2,1 δισ. σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα, με το 60% της ανάπτυξης να προέρχεται από Ενέργεια, Μέταλλα και Υποδομές/Παραχωρήσεις, και το υπόλοιπο 40% από νέους τομείς, όπως Αμυντική Βιομηχανία και Κρίσιμα Μέταλλα (π.χ. γάλλιο).
Η Morgan Stanley θεωρεί την ένταξη της μετοχής στον FTSE 100 τον επόμενο μήνα ως σημαντικό καταλύτη για την αύξηση της ρευστότητας και της θεσμικής συμμετοχής.
Παρά επενδύσεις €2,5 δισ. την περίοδο 2025–2028, η Metlen αναμένεται να διατηρήσει θετική ελεύθερη ταμειακή ροή και γενναιόδωρη μερισματική πολιτική, με εκτιμώμενη απόδοση 6% και πιθανότητα επαναγορών μετοχών.
Στο σκέλος αποτίμησης, η μετοχή διαπραγματεύεται σε EV/EBITDA που εκτιμάται να πέσει από 8x το 2025 σε 5x το 2028, με τη Morgan Stanley να υπολογίζει ότι είναι υποτιμημένη 40–55% σε σχέση με ομοειδείς ομίλους. Σε εναλλακτικό σενάριο SoTP, η αξία φθάνει τα €78,93.
Η τράπεζα καταλήγει ότι η Metlen συνδυάζει υψηλές ταμειακές ροές, ισχυρές αναπτυξιακές προοπτικές και ελκυστική αποτίμηση, στοιχεία που δικαιολογούν την αναβάθμιση της τιμής–στόχου.
