Αναφέρεται σε ενθαρρυντικά αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου 2023, με την απόδοση σχετικά με τα έσοδα από κινητές και σταθερές υπηρεσίες να ξεπερνούν τις εκτιμήσεις που δημοσιεύτηκαν στο σημείωμα του οίκου με τίτλο «Ο Ξεχασμένος Πρωταθλητής».
Οι αναλυτές σημειώνουν τρία βασικά σημεία:
-Τα βασικά έσοδα της Ελλάδας παρουσίασαν σαφή ανάκαμψη το 4ο-23ο τρίμηνο
-Η καθοδήγηση για την ανταμοιβή των μετόχων είναι υψηλότερη σε ετήσια βάση στα 450 εκατ. ευρώ για το 2024
-Η αγορά είναι πολύ επιφυλακτική για τον ανταγωνισμό με την τιμή της μετοχής να την προεξοφλεί πλήρως.
Η αύξηση της τιμής-στόχου 12 μηνών στα 19,60 ευρώ (προηγουμένως 18,90 ευρώ) αφήνει περιθώριο ανόδου 43% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών (εξαιρουμένου 8% απόδοσης από μερίσματα/εξαγορές), κυρίως βάσει χαμηλότερου capex και ελαφρώς υψηλότερων εσόδων.
Η Χρηματιστηριακή αναμένει πιθανή δραστηριότητα σε επίπεδο «συγχωνεύσεων και εξαγορών» στην Ευρώπη, όπως αυτή που αφορά τη Vodafone Ιταλίας με την αποτίμηση 7,6x EV/EBITDA, να αναδεικνύει την υποτιμημένη αποτίμηση του ΟΤΕ, ο οποίος διαπραγματεύεται σε 4,5x/4,4x με βάση την εκτίμηση για το 2024 και 2025 δηλαδή 17% discount σε σύγκριση με αντίστοιχους ευρωπαϊκούς ομίλους, γράφει ο οίκος.
