Η ASML αυξάνει τις εκτιμήσεις πωλήσεων λόγω έκρηξης στην τεχνητή νοημοσύνη, με ισχυρή ζήτηση για εξοπλισμό ημιαγωγών, ενώ γεωπολιτικοί περιορισμοί και ασθενέστερο τρίμηνο δημιουργούν προκλήσεις
Η αλυσίδα αξίας των ημιαγωγών εισέρχεται σε νέα φάση επιτάχυνσης, με την τεχνητή νοημοσύνη να λειτουργεί ως καταλύτης για επενδύσεις και ζήτηση εξοπλισμού αιχμής.
Η ASML Holding αναθεώρησε προς τα πάνω τις εκτιμήσεις της για τις ετήσιες πωλήσεις, καθώς η παγκόσμια έκρηξη δαπανών για τεχνητή νοημοσύνη ενισχύει την παραγωγή ημιαγωγών και αυξάνει τη ζήτηση για τα προηγμένα μηχανήματα που κατασκευάζει.
Νέο guidance με ώθηση από την AI
Η ολλανδική εταιρεία ανακοίνωσε ότι οι καθαρές πωλήσεις για το σύνολο του έτους αναμένεται να διαμορφωθούν μεταξύ 36 και 40 δισ. ευρώ, έναντι προηγούμενης εκτίμησης για εύρος 34 έως 39 δισ. ευρώ.
Η ASML, η πιο πολύτιμη εταιρεία της Ευρώπης, αποτελεί τον μοναδικό κατασκευαστή προηγμένων μηχανών λιθογραφίας που μπορούν να «χαράσσουν» εξαιρετικά σύνθετα μοτίβα πάνω σε δισκία πυριτίου, επιτρέποντας την παραγωγή ημιαγωγών τελευταίας γενιάς.
Τα μηχανήματά της είναι κρίσιμα για την κατασκευή chips της Nvidia Corp., τα οποία αποτελούν τη βασική υποδομή για την εκπαίδευση και λειτουργία μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης σε data centers.
«Εκτιμούμε ότι η προσφορά δεν θα καλύψει τη ζήτηση στο ορατό μέλλον», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Κριστόφ Φουκέ, επισημαίνοντας ότι αυτό δημιουργεί ισχυρούς περιορισμούς στις τελικές αγορές, από την τεχνητή νοημοσύνη έως τα κινητά και τους υπολογιστές.
Παρά τη βελτιωμένη εικόνα για το σύνολο της χρονιάς, η πρόβλεψη για το δεύτερο τρίμηνο εμφανίστηκε χαμηλότερη των εκτιμήσεων. Η ASML αναμένει πωλήσεις μεταξύ 8,4 και 9 δισ. ευρώ, όταν οι αναλυτές τοποθετούσαν τον πήχη στα 9,07 δισ. ευρώ.
Ισχυρό ράλι και επενδυτική έκρηξη
Η μετοχή της εταιρείας έχει ενισχυθεί κατά 39% από την αρχή του έτους, καθώς κολοσσοί όπως η Microsoft Corp. και η Alphabet Inc., αλλά και startups όπως η OpenAI και η Anthropic, σχεδιάζουν επενδύσεις τρισεκατομμυρίων σε υποδομές για την υποστήριξη της τεχνητής νοημοσύνης.
Για να ανταποκριθούν στη ζήτηση, μεγάλοι πελάτες της ASML, όπως η Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. και η Samsung Electronics, αυξάνουν τις επενδύσεις τους. Η TSMC ανακοίνωσε κεφαλαιουχικές δαπάνες έως και 56 δισ. δολάρια για φέτος, ενώ η SK Hynix σχεδιάζει επενδύσεις περίπου 8 δισ. δολαρίων σε εξοπλισμό της ASML έως το 2027.
Η εταιρεία εκτιμά πλέον ότι και ο τομέας των λιγότερο προηγμένων μηχανών, εκτός της τεχνολογίας EUV, θα παρουσιάσει ανάπτυξη, σε αντίθεση με τις προηγούμενες προβλέψεις της.
Γεωπολιτικές πιέσεις και περιορισμοί στην Κίνα
Η ASML συνεχίζει να αντιμετωπίζει προκλήσεις στην Κίνα, η οποία αποτέλεσε τη μεγαλύτερη αγορά της το προηγούμενο έτος. Αμερικανοί νομοθέτες πρότειναν πρόσφατα μέτρα που θα περιορίζουν τις πωλήσεις εξοπλισμού λιθογραφίας DUV προς τη χώρα, ενώ εξετάζεται ακόμη και η απαγόρευση τεχνικής υποστήριξης σε συγκεκριμένες εγκαταστάσεις.
Η εταιρεία δεν έχει ποτέ καταφέρει να πουλήσει τα πλέον προηγμένα μηχανήματα EUV στην Κίνα, λόγω περιορισμών των ΗΠΑ, ενώ η ολλανδική κυβέρνηση επέβαλε το 2024 ελέγχους εξαγωγών και σε ορισμένα συστήματα DUV.
«Πιστεύουμε ότι το εύρος των προβλέψεων για το 2026 καλύπτει πιθανά σενάρια που σχετίζονται με τους εξαγωγικούς περιορισμούς», ανέφερε ο Φουκέ.
Η Κίνα αντιπροσώπευε το 19% των πωλήσεων συστημάτων στο πρώτο τρίμηνο, έναντι 36% στο προηγούμενο τρίμηνο, με την εταιρεία να εκτιμά ότι θα κινηθεί κοντά στο 20% σε ετήσια βάση.
Η ASML ανακοίνωσε καθαρές πωλήσεις 8,77 δισ. ευρώ το προηγούμενο τρίμηνο, επιβεβαιώνοντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών, με τη Νότια Κορέα να αποτελεί τη μεγαλύτερη αγορά της.
Η εταιρεία δεν δημοσίευσε στοιχεία για τις νέες παραγγελίες, έναν δείκτη που παρακολουθείται στενά από την αγορά, καθώς έχει αποφασίσει να τον καταργήσει από το 2025, θεωρώντας τον υπερβολικά ευμετάβλητο.
Παράλληλα, από τον Ιανουάριο έχει ανακοινώσει σχέδιο περικοπής περίπου 1.700 θέσεων εργασίας, κυρίως στους τομείς τεχνολογίας και πληροφορικής, στο πλαίσιο ενίσχυσης της ευελιξίας της.
