Η Paramount Skydance ανακοίνωσε την Τρίτη ότι βελτίωσε την προσφορά της για τη Warner Bros. Discovery, προσθέτοντας, μεταξύ άλλων νέων στοιχείων, ένα λεγόμενο «ticking fee» (αμοιβή καθυστέρησης), προκειμένου να σηματοδοτήσει την εμπιστοσύνη της ως προς τη ρυθμιστική έγκριση.
Ωστόσο, η Paramount δεν προχώρησε σε αύξηση της προσφοράς ανά μετοχή προς τους μετόχους της WBD. Τον Δεκέμβριο, η Paramount υπέβαλε εχθρική δημόσια πρόταση εξαγοράς για το σύνολο της Warner Bros. Discovery στα 30 δολάρια ανά μετοχή, εξ ολοκλήρου σε μετρητά. Η εταιρεία υποστηρίζει ότι η προσφορά της είναι ανώτερη από τη συμφωνία που εκκρεμεί μεταξύ της Warner Bros. Discovery και της Netflix.
«Τα πρόσθετα οφέλη της ανώτερης προσφοράς μας, ύψους 30 δολαρίων ανά μετοχή και εξ ολοκλήρου σε μετρητά, υπογραμμίζουν ξεκάθαρα τη ισχυρή και αταλάντευτη δέσμευσή μας να αποδώσουμε την πλήρη αξία που αξίζουν οι μέτοχοι της WBD για την επένδυσή τους», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Paramount, David Ellison, σε ανακοίνωσή του. «Προχωρούμε σε ουσιαστικές βελτιώσεις – υποστηρίζοντας αυτή την προσφορά με δισεκατομμύρια δολάρια, παρέχοντας στους μετόχους βεβαιότητα ως προς την αξία, σαφή ρυθμιστική πορεία και προστασία από τη μεταβλητότητα της αγοράς».
Το λεγόμενο «ticking fee» καταβάλλεται στους μετόχους της WBD για τυχόν καθυστερήσεις στη λήψη ρυθμιστικής έγκρισης για μια πιθανή συγχώνευση Paramount–WBD.
Η Paramount όρισε το ποσό της αμοιβής στα 25 σεντς ανά μετοχή για κάθε τρίμηνο κατά το οποίο η συναλλαγή δεν έχει ολοκληρωθεί μετά το τέλος του 2026, «υπογραμμίζοντας την εμπιστοσύνη της Paramount στην ταχύτητα και τη βεβαιότητα της ρυθμιστικής έγκρισης της συναλλαγής», όπως ανέφερε η εταιρεία.
Το λεγόμενο ticking fee αντιστοιχεί σε περίπου 650 εκατ. δολάρια σε μετρητά ανά τρίμηνο για κάθε τρίμηνο που η συμφωνία δεν ολοκληρώνεται μετά τις 31 Δεκεμβρίου.
Επιπλέον, την Τρίτη η Paramount δήλωσε ότι θα καλύψει το τέλος ακύρωσης ύψους 2,8 δισ. δολαρίων που θα όφειλε η Warner Bros. Discovery στη Netflix σε περίπτωση που η συμφωνία αυτή ναυαγήσει, ενώ θα εξαλείψει και ένα πιθανό κόστος αναχρηματοδότησης χρέους ύψους 1,5 δισ. δολαρίων.
Η Paramount ανέφερε ότι η αναθεωρημένη προσφορά —η οποία περιλαμβάνει το ticking fee, την κάλυψη του τέλους ακύρωσης και την αναχρηματοδότηση— είναι «πλήρως χρηματοδοτημένη» από δεσμεύσεις ιδίων κεφαλαίων ύψους 43,6 δισ. δολαρίων από την οικογένεια Ellison και τη RedBird Capital Partners, καθώς και από δεσμεύσεις δανεισμού ύψους 54 δισ. δολαρίων από τις Bank of America, Citigroup και την εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων Apollo.
Η προτεινόμενη εξαγορά της Netflix για τα περιουσιακά στοιχεία streaming και τα στούντιο της WBD εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθεί εντός 12 έως 18 μηνών από την ανακοίνωση της συμφωνίας τον Δεκέμβριο. Η συμφωνία αυτή θα ολοκληρωθεί μετά τον διαχωρισμό των τηλεοπτικών δικτύων της WBD, όπως τα CNN, TBS και Discovery, ο οποίος αναμένεται να πραγματοποιηθεί το τρίτο τρίμηνο του 2026.
Τον περασμένο μήνα, η Netflix τροποποίησε τη δική της προσφορά για τα περιουσιακά στοιχεία της WBD, προσφέροντας 27,75 δολάρια ανά μετοχή εξ ολοκλήρου σε μετρητά. Η αρχική συμφωνία περιλάμβανε συνδυασμό μετρητών και μετοχών, αποτιμώντας τα ίδια κεφάλαια στα 72 δισ. δολάρια.
Η αναθεωρημένη προσφορά της Paramount βασίζεται σε ανησυχίες περί αντιμονοπωλιακής νομοθεσίας που έχουν εκφραστεί από νομοθέτες και στελέχη του κλάδου μετά την ανακοίνωση της προτεινόμενης συμφωνίας από τη Netflix.
Ο συνδιευθύνων σύμβουλος της Netflix, Ted Sarandos, έχει εκφράσει δημόσια την εμπιστοσύνη του ότι η συμφωνία θα εγκριθεί, πιο πρόσφατα κατά την παρουσίαση των οικονομικών αποτελεσμάτων Ιανουαρίου της εταιρείας προς τους επενδυτές. Ο Sarandos δήλωσε ότι πιστεύει πως η συμφωνία θα λάβει ρυθμιστική έγκριση, υποστηρίζοντας ότι θα διατηρήσει θέσεις εργασίας σε μια περίοδο εκτεταμένων απολύσεων στον κλάδο των μέσων ενημέρωσης, «επειδή αυτή η συμφωνία είναι υπέρ του καταναλωτή… υπέρ της καινοτομίας, υπέρ των εργαζομένων».
