SpaceX: Προς μία από τις μεγαλύτερες IPO στην ιστορία – Ζήτηση-μαμούθ για μετοχές αξίας 75 δισ. δολαρίων
Η SpaceX του Ίλον Μασκ φαίνεται έτοιμη να γράψει ιστορία στις αγορές, καθώς προετοιμάζεται για μία από τις μεγαλύτερες δημόσιες εγγραφές που έχουν πραγματοποιηθεί ποτέ, με την προσφορά μετοχών να φτάνει τα 75 δισ. δολάρια και το ενδιαφέρον των επενδυτών να ξεπερνά κάθε προηγούμενο.
Σύμφωνα με δημοσίευμα της Wall Street Journal, το βιβλίο προσφορών έχει ήδη καταγράψει τεράστια ζήτηση από θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές, παρά το αβέβαιο διεθνές οικονομικό περιβάλλον και τις ιδιαιτερότητες της συγκεκριμένης έκδοσης.
Μεταξύ των μεγαλύτερων ενδιαφερόμενων εμφανίζεται η BlackRock, η οποία φέρεται να υπέβαλε εντολή αγοράς μετοχών αξίας τουλάχιστον 5 δισ. δολαρίων. Αντίστοιχα, αρκετοί ακόμη μεγάλοι διαχειριστές κεφαλαίων κατέθεσαν προσφορές δισεκατομμυρίων, σε επίπεδα που ξεπερνούν κατά πολύ τα συνήθη μεγέθη μιας δημόσιας εγγραφής.
Η σύγκριση είναι ενδεικτική του μεγέθους της συναλλαγής: μέχρι σήμερα, η μεγαλύτερη IPO της χρονιάς ήταν εκείνη της εταιρείας ημιαγωγών Cerebras, η οποία άντλησε συνολικά 5,55 δισ. δολάρια. Μόνο η BlackRock, σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, ζήτησε σχεδόν το ίδιο ποσό για συμμετοχή στη δημόσια εγγραφή της SpaceX.
Ακόμη πιο εντυπωσιακή είναι η κινητοποίηση των ιδιωτών επενδυτών. Πηγές με γνώση της διαδικασίας αναφέρουν ότι οι αιτήσεις από ιδιώτες ξεπέρασαν συνολικά τα 70 δισ. δολάρια, ενώ στο βιβλίο προσφορών συμμετείχαν επίσης κρατικά επενδυτικά ταμεία και μεγάλα family offices. Μάλιστα, μία μόνο οικογενειακή επενδυτική εταιρεία φέρεται να υπέβαλε εντολή που υπερβαίνει το 1 δισ. δολάρια.
Βέβαια, στις δημόσιες εγγραφές οι επενδυτές συνηθίζουν να ζητούν πολύ περισσότερες μετοχές από όσες τελικά προσδοκούν να αποκτήσουν, γνωρίζοντας ότι σε περιπτώσεις υπερκάλυψης οι κατανομές είναι σημαντικά μικρότερες από τις αρχικές αιτήσεις. Το βιβλίο προσφορών έκλεισε την Τετάρτη και οι ανάδοχοι βρίσκονται ήδη στη διαδικασία κατανομής των μετοχών ενόψει της προγραμματισμένης εισαγωγής της εταιρείας στο χρηματιστήριο την Παρασκευή.
Ο ίδιος ο Ίλον Μασκ έχει επιλέξει να ακολουθήσει μια ασυνήθιστη στρατηγική για τη δημόσια εγγραφή της εταιρείας του. Αντί της παραδοσιακής διαδικασίας καθορισμού εύρους τιμών και σταδιακής διαμόρφωσης της τελικής αποτίμησης ανάλογα με τη ζήτηση, προσέφερε στους επενδυτές μια σταθερή τιμή στα 135 δολάρια ανά μετοχή, με τη λογική του «take it or leave it».
Παράλληλα, έχει ξεκαθαρίσει ότι επιθυμεί ένα σημαντικά μεγαλύτερο ποσοστό της έκδοσης να καταλήξει σε ιδιώτες επενδυτές, φτάνοντας ενδεχομένως ακόμη και το 30% του συνόλου των διαθέσιμων μετοχών — ποσοστό ασυνήθιστα υψηλό για τα δεδομένα μιας τόσο μεγάλης IPO.
Η τεράστια ανταπόκριση της αγοράς καταγράφεται παρά το γεγονός ότι η SpaceX εξακολουθεί να μην εμφανίζει κερδοφορία, ενώ η αποτίμησή της βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στις προσδοκίες για τη μελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της στην τεχνητή νοημοσύνη, τομέας που αποτιμάται σε περίπου 1,77 τρισ. δολάρια.
Επιπλέον, η δομή διοίκησης που προωθεί ο Μασκ έχει δεχθεί επικρίσεις από κύκλους εταιρικής διακυβέρνησης, καθώς ο δισεκατομμυριούχος επιχειρηματίας αναμένεται να διατηρήσει πρωτοφανή επίπεδα ελέγχου στην εταιρεία ακόμη και μετά την εισαγωγή της στο χρηματιστήριο.
Όλα αυτά συμβαίνουν σε μια ιδιαίτερα δύσκολη συγκυρία για τις διεθνείς αγορές. Η αναζωπύρωση της έντασης στη Μέση Ανατολή προκάλεσε ισχυρές πιέσεις στα χρηματιστήρια, με τον Dow Jones να καταγράφει την Τετάρτη τη χειρότερη συνεδρίασή του από τον περασμένο Οκτώβριο. Την ίδια ώρα, οι νέες απειλές του Ντόναλντ Τραμπ κατά του Ιράν εντείνουν περαιτέρω την αβεβαιότητα.
Υπό κανονικές συνθήκες, ένα τέτοιο γεωπολιτικό περιβάλλον θα μπορούσε να οδηγήσει σε αναβολή ή συρρίκνωση μιας μεγάλης δημόσιας εγγραφής. Ωστόσο, στην περίπτωση της SpaceX, η επενδυτική όρεξη όχι μόνο δεν έχει περιοριστεί, αλλά φαίνεται να ενισχύεται, επιβεβαιώνοντας ότι το όνομα του Ίλον Μασκ εξακολουθεί να αποτελεί έναν από τους ισχυρότερους μαγνήτες κεφαλαίων στη Wall Street.
1. SpaceX: IPO-μαμούθ 75 δισ. δολαρίων με τη σφραγίδα του Ίλον Μασκ
2. Η Wall Street «κυνηγά» τη SpaceX – Ζήτηση δεκάδων δισ. για τη μεγαλύτερη IPO της χρονιάς
3. Επενδυτικός πυρετός για τη SpaceX: Προσφορές άνω των 70 δισ. πριν από την εισαγωγή
4. Ο Μασκ ετοιμάζει τη μεγάλη έξοδο της SpaceX στη Wall Street
5. SpaceX: Η δημόσια εγγραφή που μπορεί να αλλάξει την ιστορία των αγορών
