Σε μία από τις μεγαλύτερες χρηματοοικονομικές κινήσεις των τελευταίων ετών στην ελληνική αγορά ενέργειας, η Δημόσια Επιχείρηση Ηλεκτρισμού (ΔΕΗ) ανακοίνωσε την πρόθεσή της να προχωρήσει σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους περίπου 4 δισ. ευρώ, με στόχο τη χρηματοδότηση του φιλόδοξου Στρατηγικού Σχεδίου 2030 και την επιτάχυνση της αναπτυξιακής της πορείας σε Ελλάδα και εξωτερικό.
Η αύξηση αναμένεται να πραγματοποιηθεί μέσω διαδικασίας βιβλίου προσφορών (book building) για τον καθορισμό της τιμής διάθεσης των νέων μετοχών, οι οποίες θα διατεθούν τόσο μέσω δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα όσο και μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης σε θεσμικούς επενδυτές του εξωτερικού. Η συνδυασμένη αυτή προσέγγιση στοχεύει στην προσέλκυση ευρέος φάσματος επενδυτών, διασφαλίζοντας παράλληλα την επιτυχή κάλυψη της αύξησης.
Παρότι η διαδικασία προβλέπει τον αποκλεισμό του δικαιώματος προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων, η εταιρεία εισάγει μηχανισμό κατά προτεραιότητα κατανομής για όσους επιλέξουν να συμμετάσχουν, δίνοντάς τους τη δυνατότητα –υπό προϋποθέσεις– να διατηρήσουν το ποσοστό συμμετοχής τους.
Η κατανομή στη δημόσια προσφορά δεν θα υπερβαίνει το ποσοστό που κατέχουν οι μέτοχοι κατά την ημερομηνία καταγραφής, ενώ ανάλογη πολιτική μπορεί να εφαρμοστεί και στη διεθνή προσφορά, λαμβάνοντας υπόψη κριτήρια όπως η επενδυτική συμπεριφορά και η μακροπρόθεσμη δέσμευση.
Η αύξηση κεφαλαίου αποτελεί βασικό εργαλείο για την υλοποίηση του νέου στρατηγικού σχεδίου της ΔΕΗ, το οποίο αποσκοπεί στην επιτάχυνση επενδύσεων, την ενίσχυση της διεθνούς παρουσίας και τη διεύρυνση δραστηριοτήτων σε τομείς ενέργειας και τεχνολογίας. Παράλληλα, ενισχύει τη χρηματοοικονομική ευελιξία του ομίλου, διαμορφώνοντας μια πιο βιώσιμη κεφαλαιακή διάρθρωση.
Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στην ταχύτατα αναπτυσσόμενη περιοχή της Κεντρικής και Νοτιοανατολικής Ευρώπης, όπου η εταιρεία διακρίνει σημαντικές επενδυτικές ευκαιρίες. Παράγοντες όπως η ενεργειακή στενότητα, η σταδιακή απόσυρση θερμικών μονάδων, η περιορισμένη διασύνδεση με τις ευρωπαϊκές αγορές, καθώς και η αυξανόμενη ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας λόγω οικονομικής ανάπτυξης, εξηλεκτρισμού και ανάπτυξης data centers, δημιουργούν ένα ιδιαίτερα ευνοϊκό περιβάλλον.
Σε αυτό το πλαίσιο, η ΔΕΗ επιταχύνει τη διείσδυσή της στην περιοχή, σχεδιάζοντας σημαντικές επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, αποθήκευση και ευέλικτη παραγωγή. Ο στόχος είναι φιλόδοξος: διπλασιασμός της εγκατεστημένης ισχύος σε 24,3 GW έως το 2030 από 12,4 GW το 2025, με σημαντική αύξηση των ετήσιων προσθηκών.
Στην Ελλάδα, η εταιρεία στοχεύει στην προσθήκη 5 GW έως το 2030, ανεβάζοντας τη συνολική ισχύ στα 13,3 GW, παρά την πλήρη απολιγνιτοποίηση που αναμένεται να ολοκληρωθεί το 2026 και τη μείωση της παραγωγής από πετρέλαιο στα νησιά. Στη Ρουμανία, προβλέπεται τριπλασιασμός της ισχύος στα 5,3 GW, ενώ σε αγορές όπως η Ιταλία, η Βουλγαρία και η Κροατία σχεδιάζεται σημαντική ενίσχυση επενδύσεων, με στόχο τα 3,5 GW.
Παράλληλα, ο όμιλος σχεδιάζει είσοδο σε νέες αγορές, όπως η Ουγγαρία, η Πολωνία και η Σλοβακία, με στόχο την ανάπτυξη 2,2 GW σε έργα ΑΠΕ και αποθήκευσης. Συνολικά, έως το 2030, το 45% της εγκατεστημένης ισχύος αναμένεται να βρίσκεται εκτός Ελλάδας, με το ενεργειακό μείγμα να περιλαμβάνει όλες τις σύγχρονες τεχνολογίες παραγωγής.
Κομβικό στοιχείο του σχεδίου αποτελεί και η ανάπτυξη ενός μεγάλου Data Center ισχύος 300 MW στην Κοζάνη, σε πρώην λιγνιτική περιοχή, με επενδύσεις που εκτιμώνται σε 1,2 δισ. ευρώ. Το έργο βρίσκεται σε προχωρημένες συζητήσεις με διεθνείς παρόχους και αναμένεται να ξεκινήσει το 2026, δημιουργώντας νέα οικονομική δραστηριότητα στην περιοχή.
Οι χρηματοοικονομικοί στόχοι του σχεδίου είναι εξίσου φιλόδοξοι: EBITDA 4,6 δισ. ευρώ έως το 2030 από 2 δισ. το 2025, καθαρά κέρδη 1,5 δισ. ευρώ και σημαντική αύξηση του μερίσματος ανά μετοχή. Οι συνολικές επενδύσεις για την περίοδο 2026-2030 εκτιμώνται σε 24,2 δισ. ευρώ, με το μεγαλύτερο μέρος να κατευθύνεται σε αναπτυξιακά έργα και σχεδόν το μισό εκτός Ελλάδας.
Η χρηματοδότηση αυτών των επενδύσεων θα προέλθει κατά 54% από λειτουργικές ταμειακές ροές, κατά 31% από δανεισμό και κατά 15% από την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, η οποία παράλληλα θα διασφαλίσει τη διατήρηση υγιών δεικτών μόχλευσης, με τον δείκτη καθαρού χρέους προς EBITDA να παραμένει κάτω από το όριο του 3,5x.
Το διοικητικό συμβούλιο έχει ήδη συγκαλέσει έκτακτη γενική συνέλευση για τις 14 Μαΐου 2026, όπου θα τεθεί προς έγκριση η αύξηση και οι σχετικές εξουσιοδοτήσεις, ενώ η ολοκλήρωση της διαδικασίας αναμένεται έως τα τέλη Μαΐου, υπό την αίρεση της έγκρισης των μετόχων. Οι Citigroup και Goldman Sachs θα λειτουργήσουν ως διεθνείς συντονιστές και κύριοι διαχειριστές της διαδικασίας για τη διεθνή προσφορά.
Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΔΕΗ, Γεώργιος Στάσσης, δήλωσε:
«Ο Όμιλος ΔΕH περνάει στο επόμενο μεγάλο κεφάλαιο ανάπτυξής του και ανεβαίνει κατηγορία, αξιοποιώντας τις ευκαιρίες που υπάρχουν στην Κεντρική και Νοτιοανατολική Ευρώπη. Βλέπουμε καθαρά την ανάγκη της ευρύτερης περιοχής για περισσότερη, καθαρότερη και ευέλικτη παραγωγή ενέργειας και είμαστε αποφασισμένοι να καλύψουμε αυτή την ανάγκη.
Χτίζουμε πάνω στις υγιείς οικονομικές βάσεις που έχουμε δημιουργήσει τα τελευταία χρόνια και στη μέχρι σήμερα επέκτασή μας εκτός Ελλάδας. Παράλληλα, αναπτύσσουμε ενεργά ένα Data Center ισχύος 300 MW στην πρώην λιγνιτική περιοχή της Κοζάνης στην Ελλάδα, το οποίο θα αξιοποιεί την τοπική ενεργειακή παραγωγή και θα δημιουργήσει νέα οικονομική αξία για την περιοχή.
Η Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου θα διασφαλίσει ότι ο δείκτης Καθαρό Χρέος/EBITDA θα παραμείνει σημαντικά κάτω από το όριο του 3,5x του Ομίλου ΔΕΗ και θα παρέχει επίσης τη δυνατότητα αξιοποίησης ελκυστικών ευκαιριών. Με συνετή και την ίδια στιγμή οραματική στρατηγική, επιλέγουμε να επενδύσουμε σήμερα για να καλύψουμε το αναδυόμενο κενό και να συμβάλλουμε καθοριστικά στην ενεργειακή ασφάλεια και ανάπτυξη της Κεντρικής και Νοτιοανατολικής Ευρώπης».
Συμμετέχει το υπουργείο Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών
Σε συνέχεια της ανακοίνωσης για την προτεινόμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της Δημόσιας Επιχείρησης Ηλεκτρισμού, η κυβέρνηση, όπως αναφέρεται σε σχετικό δελτίο του ΥΠΕΘΟ, στηρίζει αποφασιστικά το στρατηγικό σχέδιο της διοίκησης για την επιτάχυνση του μετασχηματισμού της επιχείρησης και την ενίσχυση του αναπτυξιακού της ρόλου.
Η ΔΕΗ έχει εξελιχθεί σε έναν σύγχρονο, καθετοποιημένο ενεργειακό όμιλο με καθοριστική συμβολή στην οικονομία και την ενεργειακή μετάβαση. Οι επενδύσεις σε παραγωγή, δίκτυα και υπηρεσίες ενισχύουν την ανταγωνιστικότητα και διασφαλίζουν αξιόπιστη και προσιτή ενέργεια για πολίτες και επιχειρήσεις.
Σε ένα περιβάλλον αυξημένης αβεβαιότητας, η ενέργεια είναι ζήτημα ασφάλειας και στρατηγικής αυτονομίας. Η ενίσχυση της ΔΕΗ αποτελεί στρατηγική επιλογή της χώρας, σημειώνεται.
Το υπουργείο Εθνικής Οικονομίας και Οικονομικών καθιστά σαφές ότι η διατήρηση ισχυρής και αυξημένης συμμετοχής του Δημοσίου στη ΔΕΗ αποτελεί κεντρική πολιτική επιλογή, με στόχο την προστασία του δημόσιου συμφέροντος και τη δημιουργία μακροπρόθεσμης αξίας.
Στο πλαίσιο αυτό, η κυβέρνηση ανακοινώνει την πρόθεσή της να συμμετάσχει στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, ώστε να διατηρήσει, άμεσα ή έμμεσα, ποσοστό 33,4% στη ΔΕΗ.
Η απόφαση αυτή εντάσσεται σε μια σαφή στρατηγική. Ενισχύουμε τις επενδύσεις, διαμορφώνουμε μεγαλύτερες και ισχυρότερες ελληνικές επιχειρήσεις και επιταχύνουμε τη μετάβαση σε μια πιο εξωστρεφή Ελλάδα, με εταιρείες που ανταγωνίζονται διεθνώς και στηρίζουν με συνέπεια και διάρκεια την ανάπτυξη της οικονομίας.
