Ο καθαρός δανεισμός του Δημοσίου το 2024 εκτιμάται ότι θα ανέλθει στα 5,4 δισ. ευρώ ενώ σε αυτά θα πρέπει να προστεθούν και άλλα 4,85 δισ. ευρώ τα οποία αφορούν στην πληρωμή χρεολυσίων, δηλαδή ομολόγων που λήγουν. Επομένως ο μακροπρόθεσμος δανεισμός του Δημοσίου για την επόμενη χρονιά σύμφωνα με τον Προϋπολογισμό θα διαμορφωθεί κοντά στα επίπεπδα των 10 δισ. ευρώ.
Η δανειακή στρατηγική για το 2024 αναμένεται να είναι περιορισμένη, αναφορικά με το συνολικό ποσό εκδόσεων. Συγκεκριμένα, η στόχευση της δανειακής στρατηγικής θα είναι η διασφάλιση της συνεχούς εκδοτικής παρουσίας του Ελληνικού Δημοσίου στις διεθνείς αγορές κεφαλαίων σε συνδυασμό με την αξιοποίηση των ευκαιριών που παρέχονται από τη συμμετοχή της χώρας στο Pandemic emergency purchase programme (PEPP) της ΕΚΤ, καθ' όλη τη διάρκειά του, ήτοι την 31η.12.2024 που επέρχεται και η λήξη της περιόδου επανεπένδυσης, η περαιτέρω παροχή εκδόσεων υψηλής ρευστότητας με διατήρηση κατά το δυνατόν της ήδη εκτεταμένης φυσικής ωρίμανσής τους, η μείωση των περιθωρίων δανεισμού του ΕΔ καθώς και η περαιτέρω διασφάλιση της συνέπειας του ΕΔ ως κρατικού εκδότη με χαρακτηριστικά χώρας της Ευρωζώνης.
Ταυτόχρονα, θα επιχειρηθεί η αξιοποίηση των ευκαιριών που παρέχονται στο βραχυχρόνιο τμήμα της ευρωπαϊκής καμπύλης σε περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων, αξιοποιώντας στον μέγιστο δυνατό βαθμό τις υφιστάμενες θέσεις και τα χαρακτηριστικά του ελληνικού χαρτοφυλακίου δημόσιου χρέους. Τέλος, αναλόγως των συνθηκών των αγορών, κατά το νέο έτος θα επιχειρηθεί και έκδοση ελληνικών κρατικών χρεογράφων με προσανατολισμό των δανειακών τους προσόδων στην «πράσινη» και «βιώσιμη» ανάπτυξη, με στόχο την επέκταση της επενδυτικής βάσης και τη βελτίωση της εικόνας της χώρας στις διεθνείς αγορές.
Έχει ήδη ξεκινήσει η νομική διαδικασία με τα κράτη μέλη της Ευρωζώνης για την περαιτέρω πρόωρη αποπληρωμή δανείων ύψους 5.290 εκατ. ευρώ, που λήγουν το 2024 και το 2025 έως το τέλος του τρέχοντος έτους.
Η πρώτη έξοδος στις αγορές
Η πρώτη έξοδος στις αγορές για το τρέχον έτος, αναμένεται την Τετάρτη (17/1) με την επανέκδοση ομολόγου (πιθανότατα του δεκαετούς που εκδόθηκε πέρυσι τον Ιανουάριο). Σε ό,τι αφορά το ποσό της επανέκδοσης αυτό δεν θα ξεπερνά τα 400 – 500 εκατ. ευρώ.
Σειρά θα πάρει η έκδοση ενός νέου ομολόγου την επόμενη εβδομάδα και θα συνδυαστεί με την πρώτη από τις 11 αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας που θα έχει η ελληνική οικονομία μέσα στο 2024 από τους πέντε ξένους οίκους που λαμβάνει υπόψη η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Το πρώτο ραντεβού της Ελλάδας με την Scope Ratings είναι προγραμματισμένο για τις 26 Ιανουαρίου, οπότε μία – δύο ημέρες πριν ή αμέσως μετά ο ΟΔΔΗΧ αναμένεται να δώσει εντολή στις τράπεζες που λειτουργούν ως ανάδοχοι να βολιδοσκοπήσουν τις προθέσεις των επενδυτών για τον υπό έκδοση τίτλο.
Σύμφωνα με πληροφορίες η συγκεκριμένη έκδοση θα αφορά 10ετές ομόλογο που θα έχει ως στόχο την άντληση ενός ποσού κοντά στα 2,5 δισ. με 3 δισ. ευρώ. Με βάση το ιστορικό από τις προηγούμενες εκδόσεις και το αυξημένο ενδιαφέρον των επενδυτών για ελληνικά ομόλογα και με αποδόσεις κοντά στο 3,3% η κάλυψη αυτού του ποσού θα επιτευχθεί εύκολα.
Με τις δύο αυτές κινήσεις στο υπουργείο Εθνικής Οικονομίας θα έχουν καλύψει από νωρίς το 35% των φετινών δανειακών αναγκών.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 το Ελληνικό Δημόσιο άντλησε από τις αγορές μέσω δημοπρασιών και κονοπρακτικών εκδόσεων ομολόγων , περίπου 11,250 δισ. ευρώ.
Ο βραχυπρόθεσμος δανεισμός του Δημοσίου ο οποίος περιλαμβάνει το ανεξόφλητο υπόλοιπο των εντόκων γραμματίων και τα repos, στο τέλος του 2023 έφθασε τα 61,8 δις. ευρώ από 24,8 δισ. ευρω που ήταν το 2015. Στις 30.09.2023 το ανεξόφλητο υπόλοιπο των Εντόκων Γραμματίων του Ελληνικού Δημοσίου (ΕΓΕΔ) ανερχόταν σε 11.753,20 εκατ. ευρώ, ενώ τα repos ανήλθαν σε 48.296,00 εκατ. ευρώ.
