Στην αξιολόγηση της CrediaBank με «BB» και θετικές προοπτικές (Positive Outlook) προχώρησε η Fitch Ratings, αναγνωρίζοντας τη σημαντική βελτίωση της χρηματοοικονομικής θέσης της τράπεζας, την εξυγίανση του δανειακού χαρτοφυλακίου και τις προοπτικές ενίσχυσης της κερδοφορίας της μέσω της επέκτασης στην ελληνική αγορά και της εξαγοράς της HSBC Malta.
Την αξιολόγηση «BB» απέδωσε στη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της CrediaBank η Fitch Ratings, θέτοντας τις προοπτικές (outlook) σε θετικές. Ο οίκος απέδωσε επίσης αξιολόγηση «B» στη βραχυπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα και «bb» στη βιωσιμότητα (Viability Rating – VR) της τράπεζας, ενώ οι αξιολογήσεις για τις μακροπρόθεσμες και βραχυπρόθεσμες καταθέσεις διαμορφώθηκαν σε «BB+» και «B», αντίστοιχα.
Οι θετικές προοπτικές αντανακλούν την εκτίμηση της Fitch ότι η κερδοφορία της CrediaBank στην Ελλάδα θα συνεχίσει να βελτιώνεται, καθώς οι όγκοι εργασιών θα αυξάνονται μετά την ολοκλήρωση της εξυγίανσης του χαρτοφυλακίου ενεργητικού. Παράλληλα, ο οίκος αναμένει ουσιαστική ενίσχυση του επιχειρηματικού προφίλ της τράπεζας μετά την εξαγορά της HSBC Bank Malta, εκτιμώντας ότι οι κίνδυνοι εκτέλεσης της συναλλαγής θα τύχουν επαρκούς διαχείρισης. Ταυτόχρονα, οι δείκτες ποιότητας ενεργητικού αναμένεται να παραμείνουν σε γενικές γραμμές σταθεροί, με τη στήριξη των ευνοϊκών λειτουργικών συνθηκών στην Ελλάδα και τη Μάλτα.
Η Fitch επισημαίνει ότι η αξιολόγηση της CrediaBank αντανακλά την περιορισμένη παρουσία της στην ελληνική αγορά, τη βελτίωση της κερδοφορίας της και τα επαρκή επίπεδα κεφαλαιακής επάρκειας και ποιότητας ενεργητικού, μετά την ολοκλήρωση της εξυγίανσης του χαρτοφυλακίου και την πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου.
Παρά την επέκτασή της, η εγχώρια δραστηριότητα της τράπεζας παραμένει σημαντικά μικρότερη από εκείνη των τεσσάρων συστημικών τραπεζών, ενώ η διαφοροποίηση των εσόδων της εξακολουθεί να είναι περιορισμένη. Η CrediaBank εξυπηρετεί κυρίως μικρομεσαίες επιχειρήσεις, όπου διαθέτει μερίδιο αγοράς περίπου 6%.
Σύμφωνα με τη Fitch, τα σχέδια ανάπτυξης στην Ελλάδα, σε συνδυασμό με τις αυξημένες επιχειρηματικές ευκαιρίες και την επιτυχή ενσωμάτωση της HSBC Malta, μπορούν να ενισχύσουν ουσιαστικά το επιχειρηματικό προφίλ της τράπεζας μεσοπρόθεσμα. Η εξαγορά πλειοψηφικού ποσοστού στην HSBC Malta αναμένεται να αυξήσει σημαντικά το μέγεθος του ομίλου, να ενισχύσει τη γεωγραφική διαφοροποίηση και να στηρίξει την παραγωγή κερδών.
Η Fitch αναγνωρίζει, ωστόσο, ότι οι κίνδυνοι υλοποίησης είναι σημαντικοί, εκτιμώντας ότι μπορούν να αντιμετωπιστούν επαρκώς με βάση την προσέγγιση της τράπεζας στην ενσωμάτωση της νέας δραστηριότητας.
Με την ολοκλήρωση της εξαγοράς, η έκθεση του ομίλου στη Μάλτα αναμένεται να αντιστοιχεί περίπου στο 45% του συνολικού ενεργητικού του, με βάση τα στοιχεία του τέλους Ιουνίου 2026. Η Fitch αξιολογεί το λειτουργικό περιβάλλον τόσο της Ελλάδας όσο και της Μάλτας με «bbb».
Για την Ελλάδα, λαμβάνει υπόψη την ανθεκτική οικονομική ανάπτυξη, τη βελτίωση της δυναμικής των επιχειρηματικών χορηγήσεων και τις ευκαιρίες δημιουργίας εσόδων από προμήθειες. Για τη Μάλτα, συνεκτιμά το ισχυρό πιστοληπτικό προφίλ και τις μακροοικονομικές επιδόσεις της χώρας, αλλά και το μικρό μέγεθος και τη χαμηλότερη διαφοροποίηση της οικονομίας της, παράγοντες που συνεπάγονται υψηλότερες συγκεντρώσεις κινδύνου για τις τράπεζες.
Η CrediaBank σχεδιάζει να αυξήσει σημαντικά τις χορηγήσεις προς μικρομεσαίες επιχειρήσεις και εταιρείες στην Ελλάδα τα επόμενα χρόνια, αξιοποιώντας την αναμενόμενη αύξηση των επενδύσεων στη χώρα. Η Fitch επισημαίνει ότι οι πιστωτικοί κίνδυνοι που συνδέονται με την επέκταση αυτή και με το σχετικά νέο χαρτοφυλάκιο δανείων μετριάζονται από τα επαρκή κριτήρια χορηγήσεων, το υψηλό ποσοστό βραχυπρόθεσμου δανεισμού, καθώς και τη χρήση εξασφαλίσεων και εγγυήσεων.
Παράλληλα, η ενσωμάτωση της HSBC Malta, με μεγαλύτερη έμφαση στη λιανική τραπεζική, αναμένεται να περιορίσει τη συγκέντρωση του δανειακού χαρτοφυλακίου. Η διαχείριση του κινδύνου αγοράς κρίνεται επαρκής, αν και λιγότερο εξελιγμένη σε σύγκριση με εκείνη άλλων τραπεζών, ιδίως λόγω της υψηλής ευαισθησίας της CrediaBank στα επιτόκια.
Η Fitch αναγνωρίζει ότι η CrediaBank εξακολουθεί να διαθέτει περιορισμένο μερίδιο στην ελληνική τραπεζική αγορά σε σύγκριση με τις τέσσερις συστημικές τράπεζες. Ωστόσο, καταγράφει την ισχυρή παρουσία της στη χρηματοδότηση μικρομεσαίων επιχειρήσεων, όπου το μερίδιο αγοράς της προσεγγίζει το 6%, καθώς και τις δυνατότητες περαιτέρω ανάπτυξης στη χρηματοδότηση επιχειρήσεων.
Στην πλευρά της χρηματοδότησης, οι καταθέσεις αντιπροσωπεύουν το 92% των συνολικών πηγών χρηματοδότησης, αν και ο οίκος επισημαίνει τη σχετικά υψηλή συγκέντρωση σε επιχειρηματικούς πελάτες και το αυξημένο κόστος καταθέσεων έναντι του μέσου όρου της ελληνικής αγοράς. Η ενσωμάτωση της HSBC Malta, με την υψηλή πλεονάζουσα ρευστότητα και την ευνοϊκότερη σύνθεση καταθέσεων, αναμένεται να περιορίσει αυτές τις αδυναμίες.
Για ενδεχόμενη αναβάθμιση, η Fitch θέτει ως βασικές προϋποθέσεις την επιτυχή ενσωμάτωση της HSBC Malta, τη διατηρήσιμη αύξηση των λειτουργικών κερδών σε επίπεδα άνω του 2% των RWAs, τη διατήρηση του δείκτη CET1 τουλάχιστον στο 14% και τη σταθερότητα της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου.
Αντίθετα, επιδείνωση του δείκτη προβληματικών δανείων πάνω από το 5% για παρατεταμένη περίοδο, υποχώρηση της λειτουργικής κερδοφορίας κάτω από το 1% των RWAs ή μείωση του CET1 κάτω από το 12% θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε υποβάθμιση.
Η Fitch υπογραμμίζει ότι, παρά τους κινδύνους υλοποίησης που συνοδεύουν μια εξαγορά τέτοιου μεγέθους, αναμένει ότι η CrediaBank θα μπορέσει να τους διαχειριστεί αποτελεσματικά, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για ισχυρότερη παρουσία τόσο στην Ελλάδα όσο και στη Μάλτα και για μελλοντική πιστοληπτική αναβάθμιση.
